之前为大家科普过的香港保险产品分红结构历史，大家还记得吗？
其实红利结构，不仅关系到分红与提领、亦间接会影响到产品预期回报。
今天我们推出续篇，聚焦预期回报，以专业视角聊聊【不同保司提升预期回报的2种做法】，让您由表及里了解数字背后的风险逻辑，这背后有太多的精彩可说。
路径1:通过独特的归原红利
最稳健的做法，莫过于设置独特归原红利派发机制，可间接提升实际回报。
市场就有一家公司运用【独特归原红利+即派即保证】既保证了提领时保单继续保持强劲增值动力，又在市场波动加大时提前锁定收益，双向推高了实际回报。
当客户需提领时，可真正做到【边提领，边增值】，因为独特的归原红利让每一次提领不会过多影响保证现金价值及期满红利，让保单保持强劲增值动力。
当遇到市场下行期，归原红利即派即保证【可提前锁定收益】，隔断市场后期波动对归原红利面值的影响，这亦变相提高了实际回报。
路径2:通过提高终期红利占比
当然也有部分保司只是单纯追求数字上面的领先，通过提高高风险投资的比例从而提升预期回报，此方式风险较大忽略了客户的真正利益。这类产品高预期回报的背后是高风险。
那什么是高风险呢？是实际得到的回报达到预期回报的几率较低，所以风险比较高。
为了避免误导成份，有理有据公平对待客户，监管机构反复强调充分告知的义务，要求保司在保单计划书上披露三类回报估算，所以提醒客户不止要看乐观预期回报，还有关注悲观和基本情境下的回报。
香港保监局对利益说明的强制披露相关规定
假设进行1000个场景演示，即会得到1000个不同的回报率，再将1000个结果升序排列，取25% 50% 75%三个位置的回报率，即组成悲观、基本、乐观回报演示.
悲观回报，是假设投资市场可能出现大幅度下跌、经济萎缩等不利因素，是模拟收益率底线在哪里。
乐观回报，是假设投资市场可能持续上涨，经济增长强劲等因素，是模拟收益率天花板在哪里。
为此，我们在市场中随机找了两个有代表性的例子，来看看不同产品IRR范围不同，对应的悲观/基本/乐观IRR 差异。
A产品，IRR 范围较大【-2.5% +2.5%】
预期回报高，但每年需要承担较大波动，尤其是在悲观情景下，预期收益会大幅下降，缺乏稳定性！
B产品，IRR 范围较小【-1.8% +1.6%】
无论在基本情境、乐观情景预期回报亦能保持一定竞争力，尤其在悲观情境下，抗风险能力显然是最强的。
①乐观情境下——A预期回报领先1.18倍
A产品预期IRR达8.2%
B产品预期IRR达6.9%
②基本情境下——A预期回报稍微领先1.03倍
A产品预期IRR达5.65%
B产品预期IRR达5.48%
③悲观情境下——B预期回报领先1.29倍
A产品预期IRR达3.01%
B产品预期IRR达3.89%
所以，客户看计划书，不要只是看高预期回报，这类产品背后代表就是大波动高风险，一旦市场遇到下行期，长期来看要达到预期收益是很困难的。
IRR范围越大，投资风险越高，达到预期回报概率低
IRR范围越小，投资风险更低，更容易达至预期回报
为什么监管机构强制保司公布悲观情境收益？就是为了做到对客户的充分告知，让客户做一个精明的选择。
收益和风险，永远是一对孪生兄弟！
用实力引领业界
1. 六边形综合实力
2. 市场认可：连续两季问鼎经纪渠道
客户会用真金白银投票，每季度业绩，亦会如实反应。
以香港永明为例，以标准保费口径统计，其连续两季保持经纪渠道第一、上半年整体业绩同比增长229%、增长表现超市场整体200%，这背后是全港罕有的六边形实力、处处以用户需求为核心的创新产品创新。
3.领先高净值服务：身体·力·行增值体系
永M香港系统性推出涵盖9项健康增值一站式保障、6项高资产增值配套转介（法律咨询、信托、董事服务、移民、升学、家办咨询等）、1项专业知识提升 的高净值服务体系。
卓越的产品体验，是综合实力的完整体现。
切勿一味追求产品的非保证数字，保司的投资实力、服务体系、产品逻辑、资产布局等综合实力都是需要深入了解的，以此作为重要参考依据。
