2024年Q3并购市场小幅回升,交易量较Q2上升6.07%丨睿兽分析并购季报

创业   2024-11-27 08:03   北京  

据睿兽分析统计,2024年Q3首次披露并购交易共576个,已披露金额的交易数411个,涉及交易规模达2394.20亿元人民币。

从季度数据看,自2024年以来,并购事件交易量小幅上升,直至Q3达到最高,披露576个并购事件。但据睿兽分析统计,其首次披露交易量相较去年同期仍下降11.25%。2024年Q3已披露并购交易金额达本年度最高,为2394.20亿元人民币。其主要在于2024年9月中国船舶拟1151.50亿元吸收合并中国重工,该笔千亿级并购单笔拉高Q3交易金额。同时,由于该笔交易的披露,也导致9月并购交易规模到达全年度最高。

从月度数据看,并购事件交易数量于2024年7月达到最高,该月披露并购事件245个;并购事件交易规模于9月达到最高,已披露交易金额为1379.01亿元人民币。



热门行业分析(首次披露交易)

传统行业持续支撑并购市场,交易量位居榜首

从并购交易数量来看,2024年Q3首次披露并购交易576个,涉及交易金额2394.20亿元人民币。其中,传统行业、医疗健康和智能制造等领域的并购活动较为活跃,分别涉及108个、73个和57个并购交易,其中传统行业并购交易主要涵盖传统制造业、建筑、房产家居、传统能源等领域。

从并购交易规模而言,传统行业已披露交易规模远超其他行业,达到1651.00亿元人民币。其原因在于中国船舶拟千亿元人民币吸收合并中国重工,中国重工是一家船舶配套设备制造企业,属于传统行业-制造业范畴,该笔交易极大拉高Q3传统行业交易规模。其次是医疗健康(115.00亿元人民币)和环保(111.20亿元人民币) 。



交易规模分析(首次披露交易)

并购市场交易趋于保守,小型交易仍为市场主力军

2024年Q3国内已披露并购交易576个,已披露金额的交易411个,涉及金额2394.20亿元人民币,平均单笔交易金额为5.83亿元人民币。其中交易金额主要集中在1000万以下的小型交易有166个,远超排第二的1000~3000万元交易区间(66个),其次是1亿~2亿元(40个)的交易区间。而小型交易仍占据并购市场主导地位,其原因或受限于当前市场环境及严格的监管审查使得大额交易往往难以完成。而规模小的并购交易往往受市场变动影响小,使公司在扩张及转型的路上更加稳定。

同时,2024年Q3首次披露交易规模在100亿元及以上的并购交易有2个,其中包括中国船舶拟1151.51亿元吸收合并中国重工以及瀚蓝环境拟119.75亿元私有化港股上市公司粤丰环保。



地区分析(首次披露交易)

并购市场区域分布明显,主要聚集于北京及东部沿海地区

2024年Q3中国并购市场区域分布明显,主要聚集于北京及东部沿海地区,而中西部地区则表现平淡。

从交易数量来看,2024年Q3披露的并购交易主要集中在广东,发生84个并购交易,其次是江苏(54个)、浙江(50个)。

从交易规模来看,北京交易规模最大,涉及交易金额1183.78亿元人民币。其中,中国船舶拟1151.50亿元吸收合并中国重工,中国重工位于北京海淀区,该笔交易单笔拉高北京地区并购交易规模。其次为广东(208.61亿元人民币)、香港(155.80亿元人民币)。



标的分析(首次披露交易)

成立5~10年的公司为Q3主要并购标的,占比近29.51%

在2024年Q3已披露的并购交易中,成立时间在5~10年的公司是2024年Q3主要的并购标的,共有170家,占已披露并购交易标的公司数量的29.51%,其次是成立在5年内(159家)、10~15年(86家)。


101家标的公司曾获增资或已上市,被并购前最新融资轮次主要分布在A轮

据睿兽分析统计,在2024年Q3已披露并购交易的576家标的中,有101家公司曾获增资或已上市,占比17.53%。被并购标的最新融资轮次主要分布在A轮(23家,22.77%)、天使轮(22家,21.78%)、上市定增(19家,18.81%)。



机构参与度分析(首次披露交易)

医疗健康、传统行业是机构以并购方式退出较为聚集的赛道

在2024年Q3首次披露的并购交易中,机构作为竞买方参与的并购交易有60个,主要分布于传统行业(11个)、企业服务(6个)、医疗健康(6个)等行业。

2024年9月19日企业投资机构中国船舶宣布拟1151.50亿元人民币吸收合并中国重工,该笔并购交易是睿兽分析监测到Q3由机构发起的最大并购事件。

在2023年首次披露并购交易中,83个交易的退出方有机构参与。主要聚集于医疗健康(40个)、传统行业(13个)、企业服务(4个)等行业。其中,2024年8月5日华润三九发布公告,拟以62.12亿元人民币收购天力士28%股份,其中企业投资者天力士集团及其一致行动人拟回笼资金62.12亿元人民币。


2024年Q3VC/PE拟退出部分案例(首次披露交易)


以上内容摘自睿兽分析《2024年Q3中国企业并购研究报告》,更多详细内容及数据分析,请扫描下方二维码获取完整版报告。

注释说明:

[1] 本文中融资阶段提到的“早期”指种子轮、天使轮、A轮;“成长期”指B轮、C轮;“后期”指D轮、E轮及之后、Pre-IPO。

[2] 并购事件:境内并购指国内并购方并购国内企业;跨境并购包含国内企业对境外企业并购及外资企业对国内企业并购。

[3] 受限于技术与公开数据的水平,睿兽分析展示的研究报告仅作为知识分享,不构成任何投资建议。过往成绩表现不代表未来业绩,投资可能带来本金损失。任何人依据本文做出投资决策,风险自担,信息发布方不承担任何法律、法规及相关责任。

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