重视并购重组的第三阶段：央/国企+重组（附股）
美体
2024-10-27 22:43
北京
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重组三阶段：第一阶段，概念；第二阶段，科技+重组（半导体板块配合展开）；第三阶段预期，央企/国企+重组（预期中字头/国企改革配合展开）。 明显的催化和风向：央企相关10月8日指数见顶后持续调整，中国船舶接近破位区间，但是近期市场情绪面有明显向央企转移迹象。周五巨头中国动力继续收购重组（未引起市场关注），两会将近关于央企/国企端催化逐渐增多。市场上在重组端一直有两条政策导向，一个是半导体+重组的行业风向，另外一个则是国资+的重组风向。如果把并购的品种做个统计，会发现最近公示并购重组的品种里接近40%都是半导体相关。其实，还有另外一个统计，如果你去把近期重组并购的品种做个统计，你会发现接近50%的比例都是央企国企控股相关。在重组这条线刚启动的时候，如果朋友们还有印象，市场锚定的品种是中国船舶和保变电气。9月19—9月23日，保变电气一波加速段，央企/国企改革批量异动，直到9月24日保变电气一波加速见顶，市场出清切换金融线酝酿牛市开端。从根本上讲，重组的一阶段还停留在概念端，虽然客观上以保变电气为核心，但是市场并没有展开挖掘进行更进一步的炒作。过渡到节后的二阶段，市场围绕光智科技—文一科技—富乐德—至正股份形成串联，直到阳谷yy重组成功，彻底引爆市场环境，至此这条主线迎来了最疯狂的加速段，到周五基本上能板的品种都板了，连山东华鹏之类的品种也基本是一字加速。那么，市场加速冲顶之后会回归理性，从资产安全性和价值再去审视这一批强势的品种。需要注意这周末是由两个关于资产安全性潜在的风险，就是莫高股份和盈方微的重组中止事件。顺着这个风向去思考，安全性博弈的一侧，就是央企/国资+重组，因为这些品种基本不存在重组失败的风险性。其次，作为整个重组行情引路人的保变电气和中国船舶，前者10月整体的涨幅接近于0，而后者更是负涨幅接近周线破位。这从整个行情的牛市定义上来看严重不符。在大国牛的当下今天，科技股普遍拥有了三倍/五倍，甚至十倍的涨幅。而所谓的核心资产品种，却出现了大级别跌幅甚至跌到了行情启动之初，这对于整个盘面的逻辑相悖。那么，考虑到市场存在叙事上的合理性，和周期上的回归性，在整个科技线面临大分歧区间见顶后，重组线的重心存在较大可能性向国企端偏移。主板：中成股份、保变电气、中铁装配（这个传的好像是因为业务原因重整）、中航电测等；北交：中纺标、天纺标、国义招标、佳先股份、微创光电等。中纺标，这个中纺集团唯一的上市窗口，集团净资产有几百亿之多，有很多优质资产存在收购预期（额，似乎也有小标格讲了，就不多说了）作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。看过别忘了点下“赞”和“在看”就可以了，非常感谢！！！今天星球挖了一只国资重组+数据，热点叠加，双重价值重估的公司。具体信息，欢迎加入训练营的粉丝圈知识星球查看！粉丝圈栏目：（市场大热点、题材抢先看、盘面信息差、候选股名单）
