1月16日，中信金融资产向外界宣布，2024年度预计归母净利润90亿至100亿，相比2023年度的17.66亿元，同比增长410%至466%，如果按照最高盈利100亿计算，相当于比2023年翻了五倍。
自2017年至今，其历时6年，重新冲刺百亿利润的高光时刻。与此同时，行业内也明显感觉到，中信金融资产与其他三大AMC的业务分化越来越明显，未来一到两年，也将对其他三大AMC带来强烈冲击。
百亿利润是怎么来的？
中信金融资产这样的巨额利润并不意外，其在2024年上半年就已经达到了53.32亿元，同比增加210.7%。其中，不良债权资产、股权投资合计实现收入241.56亿元，同比增长135%；新增收购不良资产包债权470亿元；处置不良债权资产总额152.42亿元，同比增长17.5%，不良债权资产净收益同比增长32.08亿元。
53亿的净利润也代表了中信金融资产风险资产出清进入尾声，从2018年开始，中国华融开始逐渐出清风险资产。2019年，华融一次性计提减值准备1077亿元，导致当年亏损了1029亿。此后的2021年至2023年，中国华融累计计提了2600亿损失。
直到2023年，中信金融资产交出了更名后的首份成绩单，在计提减估值约410亿元的前提下，实现归母净利润17.66亿元，正式扭亏为盈。
截至6月末，资产总额10553.42亿元，较上年末增加9%。
一、控股股东的支持
1.近千亿的财务支持。自2020年中信集团成为第一大股东后，每年都对中信金融资产提供财务上的支持。从2025年至2027年，
这部分财务资助，主要是中信集团旗下银行、保险等金融机构向中信金融资产提供的融资，比如中信银行提供的同业借款、贷款、认购其发行的债券、ABS的等。目前，中信金融资产在中信集团附属银行机构获得的授信总额为1253亿元。
2.不良资产收购来源及业务上的支持。除了在资金上，中信集团旗下金融机构中的不良资产也作为中信金融资产主业的“供应商”。可通过协议获竞价方式收购不良资产并处置，部分可采取反委托形式。
中信金融资产预计未来三年，买入中信集团成员单位不良资产支付的对价上限分别为262亿、249亿、237亿。
与此同时，中信金融资产也可向中信集团出售不良资产，中信集团旗下成员单位将通过协作来盘活这部分资产，比如说，中信集团手中的债务人烂尾楼，可以由中信旗下地产公司通过追加投资、代建等方式盘活。此举可大幅消化中信金融资产的内生不良等，解决存量不良资产对公司收入、利润吞噬的根本问题。
3.协助剥离非主业子公司的支持。2024年底，中信金融资产向中信集团以119.97亿价格出售华融金租60%股份。从此次出售使得其一次性补充资本金超63亿元，按照华融金租2023年度1176亿资产规模计算，中信金融资产剥离了700亿资产。
4.输出高管团队支持。自中信集团入主以来，已向其输送了半数高管。2024年度新输出的高管包括两名副总裁、一名首席风险官。截至目前，12位高管中，除了总裁助理和董事会秘书职位，其余职位均有中信系统重要人员任职。
二、投资带来稳定收益
2024年，中信金融资产发布一揽子投资计划，涉及金额大503亿。其中，将斥资260亿元的资金购入中国银行股份，持股比例将达到3.37%，成为第三大股东。这一计划获得金监总局批复。
此外，中信金融资产于2023年通过120亿债转股成为光大银行第四大股东，持股比例7.08%，并向光大银行派驻一名董事。
对于购买上述银行的股票，中信金融资产对预期收益这样计算的：假设于2024年1月1日，完成前述购买中国银行之股份的交易，2024年1至6月份，能获得投资收益为6.37亿元。假设于2024年1月1日，公司完成光大银行前述股份的交易，2024年1–6月份，公司因投资取得的持续性投资收益金额为4.08亿元。
也就是说只需要半年时间，就能获得超过10个亿的收益。按照上半年53.32亿元总额计算，这部分收益能占到20%。
除此之外，近年来，中信金融资产不断扩大投资规模。目前已投资中国银行、中国电力、昆仑能源、中国电信、大秦铁路等股票。截至2024年6月末，四支计划的半年投资收益率均超过10%，跑赢大市。
将带给行业怎样的影响？
有了中信集团的支持、旗下强悍子公司的业务协同以及银行系和中信高层的主导管理。中信金融资产在业务方向和模式上已经与其他三家AMC产生明显的分化。首先是大刀阔斧，进行了很多创新性的交易结构上的尝试，比如在地产重整、上市公司破产重整上。
在中信金融资产2025年度工作会议上，中信集团党委书记、董事长奚国华指出，中信金融资产下一步还要敢为人先、敢树标杆，率先闯出中国特色金融资产管理公司高质量发展之路。要洞察并把握行业特点，形成一整套行业领先的理念和打法。
其次，公司内部整体战斗氛围很浓厚，士气强盛，想尽一切办法做业绩，挣利润，在用人导向上，优化“选育管用”全链条。
业内人士分析，其他三家AMC将划归中投，业务上短期内不会有太大的突破，中信金融资产照此势头发展，将在未来一到两年内给其他三家AMC带来强烈冲击。
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