■ 2024 年 11 月的MSCI 新加坡自由指数 (SIMSCI) 收盘于 370.94 点，上涨 30.51 点 (+9%)
■ 2024 年全年非石油国内出口（NODX）和消费者物价指数（CPI）预测下调
■ 对于2024 年末的MSCI 新加坡自由指数（SIMSCI)预测目标价维持在351.2 点，市盈率为 13.5 倍
股市与美国市场同步上涨
MSCI新加坡自由指数 (SIMSCI) 2024 年 11 月收盘于 370.94 点，上涨 30.51 点 (+9%)，增益于美国在决定性的总统选举结果后的市场涨势，尽管‘美国优先’的政策倾向将对世界其他地区不利。新加坡10月非石油国内出口（NODX）环比下跌4.6%；终止了3个月的扩张势头，远低于彭博预测的4% 同比增长，原因在于非电子行业出口的疲软表现。电子行业出口继续以 2.6% 的同比增长率增长，而非电子出口则同比萎缩 6.7%；同时，制药业创下四年来的最低值。在通胀 (消费者物价指数CPI) 方面，10 月的总体通胀率为同比1.4%，低于彭博预测，而核心通胀率则降至同比2.1%。我们的经济学家已将2024 年全年非石油国内出口的预测下调至 1.5%（之前为 3.4%），并将消费者物价指数（CPI）预测下调至 2.4%（之前为 2.6%）。根据市区重建局 (URA) 的数据，10 月的私人住宅销售量环比增长 84%，同比增长 3.6 倍。新加坡房地产交易所 (SRX) 的数据显示，10 月的公寓租金环比上涨 0.5%（同比下跌 2.8%），而成交量环比下降 7.5%（同比下降 5.3%）。
2024 年第三季度财报、市场动向及推动因素
2024 年第三季度财报季基本结束。正负收益意外比率为 0.6 倍（9 家高于预期，22 家符合预期，14 家低于预期，11 家未报告财务数据）。表现优异的是信息技术公司（GRAB和东海集团）和消费必需品，而科技制造业整体表现不佳。在10 月，表现优异的行业为交通运输、通信服务和金融，而表现不佳的行业为房地产、消费必需品及非必需品。收益报告反映了MSCI 新加坡自由指数 (SIMSCI) 股票的走势，表现优异的是 美股GRAB、美股东海集团 和 大华银行，而表现不佳的是云顶新加坡、丰益国际 和 凯德腾飞房地产信托。对于中大型股，表现优异的是立合斯顿控股（业绩）和 翱兰集团（收到对其农业控股的报价），而星狮地产信托（分红较低）、易商红木房地产信托（配售股）及 仁恒置地 表现不佳。在之前的四周中，机构投资者是净卖家，连续第二个月大量卖出房地产信托；涌入至金融股、工业股和开发商股。散户投资者在同一时期也是净卖家，主要卖出金融股，其次是工业股，而买入房地产信托、消费周期股、科技股和电信股。
企业新闻
吉宝数据中心房地产信托 以 14 亿新元的价格从赞助商 吉宝 牵头的合资公司手中购买了两个超大规模数据中心，部分资金来自：1) 私下配售 3.349 亿新股，每股 2.09 新元；2) 以每 1,000 股现有单位配发86股进行优先发售，每股 2.03 新元；3) 发行赞助商认购单位。此外，星展银行、华侨银行、大华银行 和 马来亚银行 将为滨海湾金沙的扩建项目联合贷款 120 亿新元。
技术视角
MSCI新加坡自由指数 (SIMSCI) 远远超出了我们 350.00 点的预期目标（详见我们于 2024 年 9 月 31 日发布的战略报告）。目前，MSCI 新加坡自由指数有短期动能减弱的迹象，可能会再一次出现市场下行修正，以测试 362.00 点的支撑位。我们对长期势头仍然看涨，因为长期移动平均线的收敛及发散指标仍然强劲上行，支持看涨。因此，一旦市场成功守住 362.00 点的支撑位，我们将会把对 MSCI 新加坡指数目标上调至 386.00 点。如果疲软持续，则该指数可能会延续其向 349.00 点支撑位的修正并反弹。
中企协秘书处
2024年12月6日
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