进口周评 | 印尼禁运传言再起，实际落地情况存疑
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2024-11-10 22:58
上海
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一、海外市场概况：市场需求较为冷清，国际煤价涨跌互现 本周现货市场较为冷清，国际煤价涨跌互现。需求端，中国和印度的观望情绪较浓，日韩维持刚需采购，整体采买情绪偏弱；供应端，印尼部分矿山受雨季的影响而出货放缓，俄罗斯的物流瓶颈仍在，远东港口货源偏紧。印尼中高卡煤方面，市场整体变化不大，印尼矿方报价维稳，印尼煤Nar4500K的巴拿马型船FOB报价大致73-75美元/吨。印尼低卡煤方面，中国和印度采购意愿普遍不高，印尼矿山为长协谈判再次挺价，印尼煤Nar3800K巴拿马型船12月固定盘报价为55-56美元/吨，印尼煤Nar3800K巴拿马型船12月货盘指数报价为指数价格上浮1-2美元/吨。澳洲煤方面，中国和印度观望情绪较浓，买卖货盘价差较大，澳洲高灰煤炭出货不畅。澳煤Nar5500K的FOB报价大致为88-92美元/吨。二、国际海运市场概况：船运市场多空交织，回国运价涨跌互现印尼回国方面，煤炭运输需求依旧表现低迷，周中受台风影响，整体运力周转放缓，菲律宾雨季导致镍矿出货放缓，灵便型船回国运价小幅下滑，巴拿马型船回国运价基本维稳。截至11月8日，巴拿马型船从南加回国即期运价8.2美元/吨，较上期持平，灵便型船从南加到上海运价报11.2美元/吨，到广州约9.6美元/吨，均较上期下滑0.7美元/吨。澳洲回国方面，西澳铁矿石运输需求较为强劲，市场成交氛围较好，远程矿运输需求表现较好，整体市场氛围较为乐观，澳洲回国运价小幅上涨；截至11月8日，好望角型船从纽卡斯尔回国即期运价报13.6美元/吨，较上期上涨1.0美元/吨。三、国内进口市场概况：市场成交氛围一般，进口煤价小幅上涨 本周沿海电厂采购意愿表现一般，进口煤炭投标价格小幅上涨，市场整体成交一般。就电厂而言，当前沿海8省日耗低位震荡，煤炭库存基本回到去年同期水平，整体库存较为充裕，电力企业和贸易商大多参加进博会与矿山磋商明年长协，电厂招标节奏明显放缓，市场成交数量不多；就贸易商而言，当前矿山挺价意愿依旧较浓，叠加人民币贬值幅度较大，贸易商煤炭采购成本增加，进口煤炭报价小幅上浮。市场主要成交印尼低卡煤和中卡煤，高卡煤成交数量稀少，印尼Nar3800K的12月货盘CFR中标价为500-510元/吨。本周进口煤价继续上涨，而内贸煤价维持阴跌，进口煤炭较内贸煤炭的价差进一步收窄。截至11月8日，5500K华东和华南进口动力煤采购价分别为848/吨和845元/吨，均较上期上涨3元/吨，较国内煤价低40-50元/吨；4500K华东和华南进口动力煤采购价分别为654元/吨和651元/吨，分别较上期上涨9元/吨和8元/吨，较国内煤价低30-40元/吨；3800K华东和华南进口动力煤采购价分别为508元/吨和506元/吨，分别较上期上涨8元/吨和6元/吨，较国内煤价低50-55元/吨。（理论测算，仅供参考）![]()
四、进口市场展望：印尼煤炭禁运传言再起，实际落地情况存疑11月5日，印尼镍矿商协会总秘书声称印尼计划效仿此前的镍矿出口禁令，对钴、煤炭、铜、铝土矿、硅等12种矿产资源以及16种非矿产商品实施新的出口禁令。由于本信息是由印尼镍矿商协会发出，信息缺乏官方背书，部分印尼煤矿矿山表示并不知情，当前也未听到对印尼煤炭出口限制具体的政策。况且2023年印尼煤炭出口占比67.2%，仅靠印尼国内需求也难消耗接近8亿的煤炭产量，即使印尼政府出台印尼煤炭的政策，其大概率也是增加国内DMO占比，其对于印尼煤炭出口影响有限。![]()
