【热点前瞻】
行业巨头推动叠加政策支持 机器人产业加速发展
相关概念股有三花智控(002050)、雷赛智能(002979)等
美光斥资70亿美元扩大投资 AI提升存储芯片需求
相关概念股有精智达(688627)、普冉股份(688766)等
燃料电池再迎政策利好，产业链有望受益
相关概念股有宇通客车(600066)、富瑞特装(300228)
飞鹤涨价，婴配粉行业触底现象显现
相关概念股有贝因美(002570)、西部牧业(300106)等
2025年风电装机量有望创历史新高
相关概念股有三一重能(688349) 、运达股份(300772) 等
亚马逊110亿美元扩建算力基础设施
相关概念股有联德股份(605060)、英维克(002837)等
多款Micro LED产品亮相国际消费电子展
关注华灿光电(300323)、隆利科技(300752)等
【多空博弈】
A股三大指数8日探底回升，截至收盘，沪指涨0.02%，深成指跌0.54%，创业板指跌0.98%，北证50指数涨1.27%。全市场成交额12576亿元，较上日放量1685亿元。全市场超3200只个股飘绿。板块题材上，人形机器人、脑机接口、零售、互联网电商板块涨幅居前；农业、有色金属、稀土板块跌幅居前。
【机构和游资龙虎榜】
1月8日龙虎榜，豪能股份（603809）、赛为智能（300044）、凯淳股份（301001）为当日龙虎榜净买入额前三，分别为1.23亿元、1.21亿元、9029.26万元。
共26只个股出现了机构的身影，13只股票呈现机构净买入，13只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是利欧股份、汇金科技、豪能股份，净买入金额分别是1.1亿元、8952万元、8500万元。当天机构净卖出前三的股票分别是蔚蓝锂芯、国星光电、赛腾股份，净流出金额分别是8480万元、7967万元、7214万元。
【热点数据】
1月8日沪深两市主力资金净流出290.32亿元。主力资金净流入前三的板块是航运港口、家电行业和物流行业，分别净流入4.77亿元、4.22亿元和3.51亿元。主力资金净流入前三的个股是潍柴动力、兆易创新和国货航，净流入额分别为7.75亿元、6.66亿元和6.11亿元。
并购增发
中国广核(003816)：拟12.04亿元收购台山第二核电100%股权
公司与控股股东中国广核集团有限公司订立股权转让协议，拟向中广核收购中广核台山第二核电有限公司100%的股权，交易价格12.04亿元。交易完成后，台山第二核电将纳入公司的合并财务报表范围。目前，台山第二核电尚未开展核电项目建设。
年报季报
聚灿光电(300708)：2024年净利润同比预增60.95%—77.46%
预计2024年净利润1.95亿元—2.15亿元，同比增长60.95%—77.46%。
甬矽电子(688362)：2024年预盈5500万元至7500万元 同比扭亏
预计2024年度将扭亏为盈，实现净利润5500万元到7500万元。
容知日新(688768)：2024年净利润同比预增72.25%左右
预计2024年度实现净利润1.08亿元左右，同比增加72.25%左右。
艾比森(300389)：2024年净利润同比预降53.76%—63.26%
预计2024年净利润1.16亿元—1.46亿元，同比下降63.26%—53.76%。
利尔化学(002258)：2024年净利同比预降63.57%—68.54%
预计2024年净利润1.9亿元—2.2亿元，同比下降63.57%—68.54%
异动、风险提示及澄清公告
弘讯科技(603015)：当前离可控核聚变商业应用还有较长距离
发布股票交易异动公告称，受可控核聚变概念影响，公司近两日股价涨幅较大，涨速较快。公司意大利子公司EQUIPAGGIAMENTI ELETTRONICI INDUSTRIALI S.P.A(简称“EEI公司”)为核聚变装置提供具有高动态特性的HDPS系列电源完整解决方案，是核聚变装置中一个组成部件，非全套装置。该业务收入占公司主营业务收入比例较小，对公司短期业绩影响有限。当前离可控核聚变商业应用还有较长的距离，EEI公司参与到该类项目获得订单的可持续性存在较大不确定性。
瑞芯微(603893)：公司AI协处理器芯片尚在研发过程中
发布股票交易异动公告称，近期市场对公司AI协处理器芯片及公司产品应用在机器人领域的关注度较高，现说明如下：公司的AI协处理器芯片尚在研发过程中，该产品目前未产生营业收入和净利润，未来对公司的影响具有不确定性；公司机器人产品线目前基数相对较低，对公司2024年营业收入和净利润影响有限，未来对公司的影响具有不确定性。
美邦股份(605033)：“一证一品”政策对公司影响较小
发布公司股票交易风险提示公告，“一证一品”政策，对公司影响较小，公司一直按照国家政策进行合规登记，目前生产经营正常，主营业务未发生重大变化，外部环境没有发生重大变化。鉴于公司股票交易价格近期波动较大，已连续5个交易日以涨停价收盘，存在较高的炒作风险，请投资者注意二级市场交易风险
海鸥股份(603269)：公司本身不从事核电和数据算力中心总包项目建设
发布股票交易风险提示公告称，近期公司关注到部分有关公司涉及核电、数据算力中心等市场热点概念的传闻。公司主要从事各类冷却塔的研发、设计、制造及安装业务，提供工业及民用冷却塔相关的技术服务。公司下游客户涵盖石化、冶金、火电、核电、数据算力中心等，其中核电和数据算力中心属于公司新兴业务，目前营业收入占比不足1%，公司本身不从事核电和数据算力中心总包项目建设，相关业务后续存在不确定性。另外，公司控股子公司苏州绿萌氢能科技有限公司2024年度制氢设备相关业务营业收入占公司营业收入的比例约为2.5%，占比较小，对公司业绩没有重大影响。
合同投资
旭升集团(603305)：获得美知名传统汽车厂商项目定点通知书
公司近日收到北美知名传统汽车厂商的《供应商定点通知书》，公司将为该客户纯电平台供应变速箱壳体、电机外壳等7个零部件产品。根据客户规划，此次定点项目生命周期不少于5年，生命周期总销售额约19亿元人民币。此次定点项目预计在2026年第四季度逐步开始量产。
英搏尔(300681)：与亿航智能共同布局eVTOL
拟与亿航智能共同设立合资公司:投资额为1000万元，其中英搏尔出资600万元，持股60%。合资公司将围绕eVTOL产品生产制造以及上游零部件产业链展开深入合作，负责亿航智能eVTOL总装前各工序、零部件的生产，以及亿航智能云浮工厂及其他生产基地的工艺优化和技术改造。
增持回购
苏州银行(002966)：大股东国发集团拟不少于3亿元增持股份
公司大股东苏州国际发展集团有限公司，计划自1月14日起6个月内，通过深交所交易系统以集中竞价交易或购买可转债转股的方式增持公司股份，合计增持不少于3亿元。
金丹科技(300829)：拟4000万元至7000万元回购公司股份
公司拟以4000万元—7000万元回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励，回购价格不超过28.11元/股。
上海莱士(002252)：控股股东拟2.5亿元至5亿元增持公司股份
公司控股股东海盈康（青岛）医疗科技有限公司1月7日及8日通过集中竞价交易方式合计增持公司股份2293.38万股，占公司总股本的0.35%，增持金额1.56亿元，并计划6个月内通过集中竞价方式继续增持公司股份，拟合计增持金额（含首次增持金额）不低于2.5亿元，且不超过5亿元
实朴检测(301228)：拟2000万元至4000万元回购公司股份
公司拟以2000万元—4000万元回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励，回购价格不超过22.46元/股。
世华科技(688093)：控股股东之一致行动人拟增持公司股份
公司控股股东、实控人顾正青之一致行动人耶弗有投资发展（苏州）有限公司，拟12个月内以银行专项贷款和自有资金，以集中竞价交易方式增持公司股份，增持金额不低于6000万元（含），不高于1亿元（含）。
海尔生物(688139)：实控人之一致行动人拟1亿至2亿元增持股份
公司实控人海尔集团公司的一致行动人青岛海创智管理咨询企业（有限合伙）1月8日以集中竞价方式增持公司股份38.68万股。海创智计划自1月8日起6个月内，继续增持公司股份，累计增持金额不低于1亿元，且不超过2亿元，合计增持比例不超过公司总股本的2%（含首次增持）。
卡莱特(301391)：拟5000万元至1亿元回购公司股份
拟5000万元—1亿元回购公司股份，用于股权激励计划或员工持股计划，回购价格不超过58.23元/股（含）。
京新药业(002020)：拟2亿元至4亿元回购公司股份
公司拟以2亿元—4亿元回购股份，用于股权激励或员工持股计划，回购价格不超过14.8元/股。
机构及投资者调研
松井股份(688157) 接受调研时表示，历经三年多的技术沉淀与打磨，全球首创中国首发的材料、工艺设备一体化电芯绝缘UV喷墨打印样板工程已如期完成交付，进入批量量产阶段，生产优率保持在99%以上，行业头部示范效应持续释放。国内外多家新能源动力电池客户正和公司展开深入交流，动力电池绝缘涂层项目的成果进入商业化规模应用阶段。
恒帅股份(300969) 接受调研时表示，ADAS系统作为提升驾驶安全性的重要手段，将促使车企加速引入和升级ADAS技术，并进一步推动消费需求持续扩大。公司的ADAS主动感知清洗系统是在相关领域的前瞻性布局部分客户已陆续结束路试并进入定点环节，在未来高级别自动驾驶领域会有较好的市场前景，有望成为公司未来重要增长动力之一。
裕太微(688515) 接受调研时表示，公司的产品在5G网络部署及物联网应用场景中作用显著。随着5G网络向轻量化:5G-A方向演进，公司2.5G以太网物理层芯片的需求不断上升，可助力5G网络升级。同时，公司以太网物理层芯片作为高速有线通信网络传输的核心产品，适用于工业互联网、视频监控、车联网等物联网终端应用场景能为物联网的发展提供有力支撑。
沪深两市互动精华（截至1月8日22点）
康冠科技：旗下KTC品牌预计推出AI交互眼镜
佳禾智能：影目科技的INMO GO等均由公司独家生产
泓淋电力：目前主要为小米提供电源线组件等产品
合百集团：国补政策实施以来安徽门店家电销售同比增长121%
中兴通讯：公司首创5G-A通感技术模式 推动低空经济发展
沃尔核材：公司224G高速通信线产品目前正批量交付中；公司高速通信线产品可应用于AEC有源铜缆
硕贝德：可为客户提供智能终端天线、5G基站天线、智能汽车天线、散热器件模组
机器人：公司智能交通装备领域内有自主研发的SAR系列自动驾驶机器人，相关产品仍处于示范性应用阶段
有研粉材：公司3D打印粉材材料的扩产计划尚处于论证和立项阶段
中科创达：与火山引擎深度合作 共建联合实验室赋能端侧智能
太辰光：产品可广泛应用于数据中心建设
大为股份：DDR5产品可应用于数据中心
陕西华达：已涉足铜缆高速连接领域
来源:财经早参（ID:Femorning ）
► 私募排排网：百亿私募2024年业绩出炉，截至12月31日，有业绩展示的335只百亿私募旗下产品，平均收益为23.20%，其中，主观大幅跑赢量化，主观百亿私募旗下有业绩展示的134只产品，平均收益为37.58%，正收益占比为92.54%。
► 发改委：2025年春运从1月14日开始到2月22日结束，为期40天。跨区域人员流动将达到90亿人次。
宏观经济
1、新华社：中国共产党第二十届中央纪律检查委员会第四次全体会议公报。严查政治问题和经济问题交织的腐败案件，着重抓好金融、国企、能源、消防、烟草、医药、高校、体育、开发区、工程建设和招投标等领域系统整治，制定关于推进不正之风和腐败问题同查同治的意见，以大数据信息化赋能正风反腐。
2、上证报：近两周内，央行召开的两个重要会议均提出“择机降准降息”。这释放出加大货币政策调控强度的清晰信号，今年继续实施有力度的降准降息值得期待。降准降息应在关键阶段使用，从而最大限度发挥政策效果，也有助于保留施策空间。
3、国铁集团：2025年春运全国铁路发送旅客有望突破5.1亿人次，日均1275万人次，同比增长5.5%。每日安排旅客列车超1.4万列，客座能力同比增长4%左右，全力保障广大旅客的出行需求。
4、民航局：据预测，今年民航春运旅客运输量有望突破9000万人次，创同期历史新高。期间，全国日均航班计划约18500班，同比增长8.4%，能有效满足市场需求。
5、自然资源部：我国锂矿找矿取得一系列重大突破，锂矿储量从全球占比6%升至16.5%，从世界第六跃至第二，重塑了全球锂资源格局。
6、环球网：据CNN报道，美国候任总统特朗普考虑宣布国家经济紧急状态，以便为普遍关税提供法律依据。宣布进入经济紧急状态可让特朗普利用《国际紧急经济权力法》。这项法律没有严格要求总统必须证明实施关税是“出于国家安全的考虑”。
地产动态
1、第一财经：上海市2024年全年新房成交金额约5400亿元、二手房成交金额近7500亿元，位列百城之首；全年约有60个“日光盘”。去年四季度上海已显示出强劲的市场复苏力，“止跌回稳”的信号愈加清晰。
2、北京市：下发《关于做好不动产信托财产登记工作的通知（试行）》，辖内信托公司可以将北京行政区内的不动产设立不动产信托。随着信托财产登记制度的不断完善，未来在管理和转让过程中可能出现的权属争议得到有效化解，我国超过20万亿元的信托资产有望进一步盘活。
3、上海链家：2024年上海全市二手房累计成交金额7478亿，同比增长24%，成交套数21.6万套，同比增长21%，套均总价346万元/套，同比增长3%，成交均价40897元/平，同比持平。
4、河南省郑州市：截至2024年12月31日，超额完成房产“以旧换新”目标任务，共计10816套。其中，通过国有平台公司收购模式签订二手房协议5085套，市场化交易模式完成5731套。
股市盘点
1、周三，上证指数报3230.17点，上涨0.02%，成交额5081.48亿。深证成指报9944.64点，下跌0.54%，成交额7348.18亿。创业板指报2008.44点，下跌0.98%，成交额3165.48亿。总体上个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。两市成交额1.24万亿，较上个交易日放量1663亿。盘面上，人形机器人、零售、家用电器、养老概念等板块涨幅居前，有色金属、钢铁、稀土永磁、CRO等板块跌幅居前。
2、周三，恒生指数跌0.86%，报19279.84点。恒生科技指数跌1.09%，报4307.40点。国企指数跌0.84%，报6990.65点。盘面上，软件、电信股逆势上涨；汽车、内房股、AIGC概念、乳业、航空股、中资券商股、创新药概念等板块跌幅居前。南向资金净买入148.73亿港元。其中，港股通（沪）净买入95.06亿港元，港股通（深）净买入53.67亿港元。
3、截至1月8日，北交所上市公司263家，当日无新增。总市值5489.51亿元，成交金额148.25亿元。
4、两市融资余额：截至1月7日，上交所融资余额报9366.19亿元，较前一交易日减少3.21亿元；深交所融资余额报8812.31亿元，较前一交易日增加5.74亿元；两市合计18178.50亿元，较前一交易日增加2.53亿元。
5、中证报：摩根标普500指数（QDII）、广发纳指100ETF联接（QDII）已暂停申购。近期海外配置需求大涨，QDII额度不断告急，截至1月8日，接近半数的QDII产品处于暂停（大额）申购状态。
6、财经头条APP：截至1月8日，牧原股份、温氏股份、新希望等十余家A股猪企公告披露2024年销售数据。其中，牧原股份全年生猪销售收入近1400亿元。此外，正虹科技以环比增长641.75%、同比增长473.23%的12月单月增长率位居上述猪企第一。
7、英搏尔：与亿航智能共同设立eVTOL合资公司，投资额为1000万元，其中英搏尔出资600万元，持股60%。合资公司将围绕eVTOL产品生产制造以及上游零部件产业链展开深入合作，负责亿航智能eVTOL总装前各工序、零部件的生产。
8、爱玛科技：实际控制人、董事长兼总经理张剑解除留置。目前公司生产经营情况正常，张剑能够正常履行公司法定代表人、董事长、总经理等职责。
9、东吴证券：收到证监会行政处罚决定书。公司在为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐承销服务过程中未勤勉尽责，出具的文件存在虚假记载。
10、宜安科技：董事会同意公司使用自筹资金1.2亿元扩大液态金属项目投资规模，扩大后的投资总额增至5亿元。
11、顺钠股份（9天8板）：公司最新的市盈率、市净率与同行业平均水平存在明显差异，敬请广大投资者理性投资注意风险。
12、美邦股份（5连板）：“一证一品”政策对公司影响较小，内外部环境没有发生重大变化。
13、海鸥股份（3连板）：核电和数据算力中心属于公司新兴业务，目前营业收入占比不足1%，公司本身不从事核电和数据算力中心总包项目建设。
14、禾望电气（3连板）：目前公司无数据中心业务相关订单，不涉及数据中心热点。
15、瑞芯微（2连板）：公司的AI协处理器芯片尚在研发过程中，未来对公司的影响具有不确定性；机器人产品线目前基数相对较低，对2024年营业收入和净利润影响有限。
投融资
16、粤宏远A（4连板）：现阶段签署的收购博创智能股权协议仅为意向性协议，最终收购股权比例、交易对方及交易价格等交易方案，尚需在完成审计、评估等工作。
17、中国广核：拟收购中广核台山第二核电100%股权，交易价格为12.04亿元。
增减持
18、京新药业：拟2亿元-4亿元回购股份，回购价格不超过14.8元/股。
19、世华科技：控股股东一致行动人拟增持6000万元-1亿元公司股份。
20、海尔生物：实控人之一致行动人海创智拟1亿至2亿元增持股份，合计增持比例不超过公司总股本的2%（含首次增持）。
21、上海莱士：控股股东海盈康增持0.35%股份，计划在未来6个月内继续增持，合计增持金额不低于2.5亿元，且不超过5亿元。
财富聚焦
1、中证协：要求券商于1月31日前报送上一年度从业人员内部问责情况、激励约束机制执行情况、投资行为管理情况、廉洁从业制度执行情况等。其中，重点核查薪酬考核、薪酬支付是否满足相关监管规定和自律规则要求等。
2、美光科技：未来几年将投资70亿美元打造新加坡存储芯片厂。该类芯片广泛应用于人工智能数据中心，工厂将创造约1400个就业岗位，计划在未来扩展到约3000个工作岗位。
行业观察
1、国资委：要大力发展人工智能，加快建立适应人工智能发展的体制机制。深扎人工智能“根技术”，深入实施“AI+”行动，大胆使用人工智能青年科技领军人才，充分激发人才潜能和创新创造活力。
2、发改委：2025年继续安排专项资金支持废旧家电回收处理，促进行业健康发展。会严厉打击“先涨价后打折”、骗补套补等违法违规行为。严厉打击“作坊式”回收拆解，依法依规查处非法回收拆解报废机动车、退役动力电池等行为。
3、上海市：发布《上海市深化外商独资医院领域扩大开放试点工作方案》。允许在本市设立外商独资医院，原则上单个特殊功能区和外籍人士集聚区内设置不超过2家。
4、乘联会：初步统计2024年12月，乘用车市场零售262.2万辆，同比增长11%，环比增长9%。乘用车新能源市场零售137.9万辆，同比增长46%，环比增长10%。
5、澎湃新闻：2024年反映工程机械行业“晴雨表”的挖掘机销量结束了连续三年的下滑，国内市场增速“止跌回升”，海外销量连续三年维持在10万台以上。
6、澎湃新闻：央企中水物资集团召开光伏组件采购质量技术研讨会并发布“光伏质控20条”。新一轮光伏组件框架采购，严格限制低价低质产品，选择产品质量过硬、服务卓越的企业进行长期合作。
7、SEMI：2025年全球半导体产能将增加6.6%，达到每月3360万片晶圆规模。因应运算需求不断增长，7nm以下先进制程产能将达到月产220万片，年增16%。此外，半导体行业预计将在今年启动18个新晶圆厂建设项目。
8、有色金属工业协会硅业分会：本周多晶硅成交价格小幅上涨，多晶硅企业有一定成交量，主要集中在头部大厂，其余企业多以小单为主，处于上下游僵持博弈阶段。另外，工业硅现货价格下跌。
9、中国煤炭运销协会：进入2025年后，煤钢焦产业链运行未有起色，弱势品种承压较重。焦煤生产将进入阶段性的供应收缩期，供过于求的市场压力有望不再增大。考虑到近期房地产市场出现积极变化等因素，钢材后市大概率开启筑底走势，从而支撑焦煤市场以弱稳态势继续运行。
10、邮政局：2024年我国快递业务量达到1745亿件、快递业务收入1.4万亿元，同比分别增长21%、13%。2025年行业仍将继续保持稳步上升态势，快递业务量预计达到1900亿件、快递业务收入1.5万亿元。
11、新华社：2024年我国中医药服务能力进一步提升，约90%的县设置县办中医医疗机构，乡镇卫生院、社区卫生服务中心中医馆基本实现全覆盖。
12、中国气象局：目前我国已建陆海空天一体化综合气象观测系统，气象灾害监测率达到80％，已向全球132个国家和地区提供风云卫星服务。全国已累计建成7.6万余个地面自动气象观测站，实现全国乡镇全覆盖。
13、巴西外贸秘书处：2024年12月巴西大豆出口进一步下滑，日均大豆出口量为95452吨，同比减少47.6%。2024年1-12月巴西大豆出口量为9885.42万吨，同比缩减3.3%。
公司要闻
1、小鹏汇天：小鹏汇天飞行汽车智造基地已在建设中，这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂，规划年产能1万台，飞行汽车将在2026年量产交付。
2、36氪：美东时间周二（1月7日），苹果公司的评级被机构罕见下调至“卖出”。这意味着苹果股价将较当前水平下跌约22%。最让分析师担心的是新的人工智能软件更新已经发布，但iPhone 16的销售仍不温不火。
3、IT之家：据悉，微软正计划近期裁员，将对表现不佳的员工进行更严厉的审查。微软发言人证实了裁员计划，并表示公司关注高绩效人才，致力于帮助员工学习和成长，当员工表现不佳时会采取适当的措施。
4、德国大众汽车：管理层将在2030年前总共减薪3亿欧元，其中董事会成员减薪幅度更大。去年12月大众汽车管理层与工会达成协议，决定2030年前在德国裁员35000人。工会提出，管理层也要为过去的决策失误承担责任。
环球视野
1、美国：12月ADP就业人数增加12.2万人，创2024年8月以来最低水平，预估14万人，前值14.6万人。上周首次申领失业救济人数为20.1万人，是2024年2月17日当周以来新低，预估21.5万人，前值21.1万人。
2、泰国：2025年前5天，共接待50.54万名海外游客，其中中国游客最多（6.96万人次），其次为马来西亚游客（5.71万人次）。期间海外游客到访为泰国带来近253亿泰铢（约合53.6亿元）收入。
3、新华网：随着英国气温下降，流感等呼吸道感染病例激增，英格兰多地大型医院近期宣布发生“危急事件”。在12月29日开始的这一周，英格兰医院平均每天收治流感患者4469人，大约是上年同期日均收治人数的3.5倍。
4、央视新闻客户端：美国当选总统特朗普表示，要求北约成员国将国防开支占其GDP的比重从目前2%的标准提高至5%。根据北约相关规定，成员国每年的国防开支至少要占GDP的2%。在目前北约32个成员国中，有23个国家“达标”。
5、新华社：当地时间1月8日，韩国国会未通过针对调查被停职总统尹锡悦的“内乱特检法”和调查总统夫人金建希的“金建希特检法”。
6、英国：10年期国债收益率上升9个基点至4.78%，为2008年10月以来的最高水平。
金融数据
国内
1、上清所：2024年集中清算业务规模721万亿元，同比增长13.4%。大宗商品清算通业务规模1.1万亿元，同比增长64.5%。债券发行规模45.9万亿元，期末托管规模44.3万亿元，分别同比增长21.5%和29%。
2、新三板：1月8日，合计挂牌6095家公司，当日无新增，成交金额1.22亿。三板成指报759.57，跌0.14%，成交额0.74亿。
3、国内商品期货：截至1月8日下午收盘，跌多涨少。氧化铝、焦煤等跌超3%，焦炭、苹果等跌超2%，PVC、沪锌等跌超1%，短纤、豆一等小幅下跌；原油、沪镍等涨超1%，沪银、棕榈油等小幅上涨。
4、国债：1月8日，2年期国债期货主力合约TS2503下行0.03%至103.000；5年期国债期货主力合约TF2503稳定在106.705；10年期国债期货主力合约T2503上行0.09%至109.425。10年期国债利率跌0.24BP，至1.61%；10年期国开债利率跌0.25BP，至1.62%。
5、上海国际能源交易中心：1月8日，原油期货主力合约2502，以589.1元/桶收盘，上涨9.1元，涨幅为1.57%。全部合约成交155489手，持仓量增加5336手至61675手。主力合约成交107511手，持仓量增加1011手至31130手。
6、央行：1月8日进行11亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日无逆回购到期，实现净投放11亿元。
7、Shibor：隔夜报1.5230%，上涨4.00个基点。7天报1.5800%，上涨3.90个基点。3个月报1.6520%，下跌0.30个基点。
8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.3317，跌0.0573%，人民币中间价报7.1887，跌0.0000%。
9、上海环交所：1月8日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量82671吨，成交额771.77万元，收盘价94.25元/吨，跌2.53%。
国外
10、亚洲：日经225指数跌0.26%，报39981.06点。韩国KOSPI指数涨1.16%，报2521.05点。
11、美股：道指收涨0.25%，报42635.20点；纳指收跌0.06%，报19478.88点；标普500收涨0.16%，报5918.25点。
12、欧洲：英国富时100收涨0.07%，报8251.03点；德国DAX30收跌0.05%，报20329.94点；法国CAC40收跌0.49%，报7452.42点。
13、黄金：COMEX黄金期货涨0.59%，报2681.1美元/盎司。
14、原油：WTI 2月原油期货收跌1.25%，报73.32美元/桶；布伦特3月原油期货收跌1.16%，报76.16美元/桶。
15、波罗的海干散货指数：跌4.83%，至966点。
· 两新政策：点燃消费新引擎·
► 发改委、财政部：发布关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知。部署加力推进设备更新、扩围支持消费品以旧换新、加快提升回收循环利用水平等多方面工作。将符合条件的国四排放标准燃油乘用车纳入可申请报废更新补贴的旧车范围。个人消费者购买新能源乘用车单台补贴最高不超过1.5万元，购买燃油乘用车单台补贴最高不超过1.3万元。
► 中证报：享受以旧换新补贴的家电产品，由2024年的8类（冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机）增加到2025年的12类（新增微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲），单件最高可享受销售价格20%的补贴。对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴。
► 新华社：发改委指出，发挥科技创新和技术改造再贷款政策工具作用，对符合有关条件，经营主体设备更新相关的银行贷款本金，在中央财政贴息1.5个百分点基础上，发改委安排超长期特别国债资金进行额外贴息。此外，支持高水平回收循环利用项目建设尽快出台废弃电器电子产品处理专项资金管理办法配套文件，明确纳入资金支持范围的企业标准和所需条件，加快推行资源回收企业向自然人报废产品出售者“反向开票”，规范资源回收利用行业税收秩序。
► 央视网：截至2024年底，中央财政安排的1500亿元消费品以旧换新资金已基本使用完毕。“两新”政策激发消费活力效果明显。2024年，全国汽车报废和置换更新超过650万辆，新能源乘用车全年国内零售量达到1100万辆。近日，中央财政已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元，支持各地做好政策持续实施的衔接工作。2025年底前按期完成“两新”领域标准提升行动方案明确的全部294项重点国家标准制定修订任务。
2025-01-09-时报财富资讯（星期四）
【资讯导读】
1、亚马逊110亿美元扩建算力基础设施 两家细分龙头受益海外数据中心景气上行
2、多款Micro LED产品亮相国际消费电子展 这两家公司在相关领域布局
3、沃尔核材：乐庭智联高速通信线产能逐步提升
4、杰瑞股份：35MW移动式燃气轮机发电机组已在北美销售和租赁
【今日头条】
亚马逊110亿美元扩建算力基础设施 两家细分龙头受益海外数据中心景气上行
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据报道，日前，亚马逊宣布，计划投资110亿美元扩建其在佐治亚州的基础设施，以支持与其云计算部门亚马逊网络服务（AWS）相关的云计算和人工智能技术。亚马逊指出，新的数据中心和相关基础设施预计将创造至少550个新的高技能就业岗位，并提升佐治亚州作为尖端数字创新中心的地位。因数据中心消耗大量电力，亚马逊表示，该公司已与美国公用事业公司达成多项协议，为其全国数据中心供电。
人工智能应用和模型需要巨大的计算能力和能源资源，这推动了对数据中心前所未有的需求。目前包括微软、亚马逊、字节跳动等科技巨头均不断加大算力基础设施资本开支，以确保未来竞争力。此前，微软已宣布计划斥资800亿美元开发数据中心，用于训练人工智能模型和部署基于云的应用程序。此外，市场预期字节跳动2025年AI资本开支有望达到1600亿元。随着互联网巨头算力基础设施投入的持续加大，数据中心电源、液冷等细分方向望充分受益。
$联德股份(sh605060)$ 是全球压缩机零部件龙头，市场规模占比超过压缩机总市场规模的80%，公司绑定英格索兰、特灵科技以及全球最大工程机械制造商卡特彼勒等大客户，受益海外数据中心景气向上。
$英维克(sz002837)$ 液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案，公司相关产品已进入欧洲、北美等全球市场。
【投资聚焦】
多款Micro LED产品亮相国际消费电子展 这两家公司在相关领域布局
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据媒体报道，2025年国际消费电子展（CES2025）上，包括三星、海信等厂商展现了众多Micro/Mini LED的创新产品和技术，涵盖了从电视、显示器、AR眼镜、车载显示以及美妆镜子等领域。
Micro LED理论上比OLED屏幕更耐用，寿命更长，同时保留了OLED屏幕的现有优势。Micro LED作为先进显示技术，国内外许多厂商有技术布局。分析师预计，2025年将是Micro LED大规模持续放量的一年，预计Ray-Ban、谷歌、三星、微软等品牌眼镜将配套Micro LED显示。Micro/Mini LED技术有望持续拓展其应用边界，不仅在现有领域取得更大进展，还将在AR/VR、车载显示等新兴市场中大展拳脚，推动显示技术向更加智能化、高效能和个性化的方向迈进。
$华灿光电(sz300323)$ 是行业内最早开展Mini/Micro LED技术研发的芯片企业之一，目前技术水平及出货量均处于行业领先。
$隆利科技(sz300752)$ 已布局了Micro-LED技术，Micro-LED技术是未来AR眼镜的重要技术路径，公司未来会根据市场需求进行规划和应用。
【独家参考】
沃尔核材：乐庭智联高速通信线产能逐步提升
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$沃尔核材(sz002130)$ 接受机构调研时表示，在高速通信线产能方面，目前子公司乐庭智联已拥有绕包机近四百台，芯线机超三十台，仍有超两百台绕包机和几十台芯线机已下单；随着新采购的高速通信线设备陆续交付，其产能正在逐步提升。鉴于公司新采购的高速通信线设备因种类、配置等不同，交期存在差异，预计2025年将有多台关键设备陆续到货。目前公司224G高速通信线产品良率稳定，能够满足客户需求；未来乐庭智联将通过工艺配方改善、设备技术改造和自动化产线升级等多项措施进一步提升产品良率。
杰瑞股份：35MW移动式燃气轮机发电机组已在北美销售和租赁
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$杰瑞股份(sz002353)$ 公司可提供燃气内燃发电机组、航改型燃气轮机发电机组及相关供电服务等，目前已在国内外实现应用。其中在北美地区，公司自主研制的35MW移动式燃气轮机发电机组已成功开展设备销售和设备租赁两种业务模式，目前主要用于石油、天然气开发领域，亦可用于其他非油气领域。35MW移动式燃气轮机发电机组具有单机功率大、移动灵活、组装高效、性能可靠、集成度高、操控便捷、维修保养成本较低等优势，且燃料适应性好,可用天然气、井口气等作为燃料，能够为电网基础设施建设不足的地区提供快捷、高效的电力供应。
【财经要闻】
1、@发改委 、@财政部 发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。
2、@商务部 ：2024年“两新”政策实施以来，汽车、家电消费品销售向好，汽车以旧换新中，购换新能源汽车的比例超过60%。
3、@国资委 ：要大力发展人工智能，加快建立适应人工智能发展的体制机制 。
4、乘联会：初步统计12月新能源乘用车零售137.9万辆，同比增长46%。
5、天猫与银联达成合作，接入云闪付。
6、特朗普考虑宣布国家经济紧急状态以推出新的关税计划。
【公告淘金】
1、$牧原股份(sz002714)$预计2024年归母净利润170亿元–180亿元，同比扭亏为盈。
2、$宜安科技(sz300328)$公司扩大液态金属项目投资规模至5亿元。
3、$英搏尔(sz300681)$与亿航智能共同设立eVTOL合资公司。
4、$中国广核(sz003816)$拟12.04亿元收购台山第二核电100%股权。
5、$上海莱士(sz002252)$控股股东拟2.5亿元至5亿元增持公司股份。
6、$京新药业(sz002020)$拟2亿元-4亿元回购股份。
7、$海尔生物(sh688139)$实控人之一致行动人拟1亿至2亿元增持股份。
8、$宏润建设(sz002062)$ 中标3.64亿元上海市轨道交通19号线项目。
【龙虎榜看台】
资金流入人形机器人、零售等板块
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今日市场探底回升，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.02%报3230.17点，深成指跌0.54%报9944.64点，创业板指跌0.98%报2008.44点。沪深两市成交1.24万亿元，较上个交易日放量1663亿元。盘面上，『人形机器人』、『零售』、『家用电器』、『养老概念』等板块涨幅居前，有色金属、钢铁、稀土永磁、CRO等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$豪能股份(sh603809)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.23亿元；
$赛为智能(sz300044)$ 获普通席位买入，总买入净额为1.21亿元；
$凯淳股份(sz301001)$ 获机构资金买入，总买入净额为9029.26万元；
$粤宏远A(sz000573)$ 获普通席位买入，总买入净额为8101.43万元；
$新筑股份(sz002480)$ 获机构资金买入，总买入净额为6135.32万元。
【新股申购】
渝水转债（113070）：申购代码：783158，信用评级：AAA，转股价值：95.78。
【产品回顾】
1月5日（周日）投资聚焦栏目个股$奥比中光(sh688322)$ 发布3日区间最大涨幅15.66%；
1月6日（周一）投资聚焦栏目个股$汉王科技(sz002362)$ 发布2日区间最大涨幅11.25%。
2025-01-09-中证快报（星期四）
【今日导读】
○燃料电池再迎政策利好，产业链有望受益
○飞鹤涨价，婴配粉行业触底现象显现
○2025年风电装机量有望创历史新高
【中证头条】
燃料电池再迎政策利好，产业链有望受益
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日前，河南省工业和信息化厅在对“关于加大燃料电池汽车支持力度扩大示范应用城市范围的提案”进行答复时表示，下一步，将立足部门职责，联合省直有关部门共同加快推动郑州城市群燃料电池汽车示范应用。指导各示范城市持续贯彻落实《河南省加快建设燃料电池汽车示范应用城市群行动方案（2022—2025年）》，高质量完成示范应用目标任务，以整车示范应用带动产业链上下游协同发展，促进燃料电池汽车和氢能产业融合发展。2024年12月，上海市人民政府办公厅转发市发展改革委等五部门制订的《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》，对已纳入《道路机动车辆生产企业及产品公告》或国家其他相关车型目录，在本市使用的纯电动汽车和燃料电池汽车，包括进口新能源汽车，可享受相应政策支持。
点评：2021年3月，国家发展改革委、国家能源局编制印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，规划提出，到2025年，氢燃料车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站，可再生能源制氢量达到10万-20万吨/年。随着政策的进一步落实和技术的不断进步，燃料电池商业化步伐有望加快。
$宇通客车(sh600066)$ 此前在互动平台表示，公司的氢燃料电池客车已有小批量销售。
$富瑞特装(sz300228)$ 控股子公司上海富瑞氢新能源技术有限公司从事研发制造各类氢燃料电池系统配套零部件产品。
【中证聚焦】
飞鹤涨价，婴配粉行业触底现象显现
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市场消息显示，从2024年12月份中下旬开始，飞鹤星飞帆卓睿一段和二段的“电子围栏”红包从以前的20元/罐下调至了15元/罐，其他段数的依旧是20元/罐。这代表着，飞鹤星飞帆卓睿一段和二段的单罐价格上调了5元/罐，一箱上调了30元。尼尔森IQ数据显示，2024年前三个月，婴配粉整体市场数据跌幅，从双位数下滑收窄至下滑6.1%，到11月时婴配粉全渠道销售额同比下降2.8%，跌幅进一步收窄。持续下滑4年后，婴配粉行业终于有了触底的迹象。
点评：今年以来，面对存量争夺，头部婴配粉品牌开始加大研发投入和新品上市的速度，推动配方从概念化走向临床实证，希望以此形成差异化竞争，告别粗放的价格竞争，重塑高端化的产品价值逻辑，进而拉开中小品牌和头部品牌之间的差距，加速存量市场份额的重新划分。
$贝因美(sz002570)$ 国内知名婴幼儿奶粉企业之一。
$西部牧业(sz300106)$ 主要产品为生鲜乳、乳制品、种畜销售、饲料、牛羊肉等。
【要闻精选】
○国家发展改革委、财政部发布2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知。文中提到，继续支持冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品以旧换新，将微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品纳入补贴范围。
○财政部印发《财政部关于依托预算管理一体化系统建立全国行政事业单位国有资产调剂共享平台的通知》。为进一步提高行政事业单位国有资产配置和使用效益，强化财政资源和预算统筹，财政部依托预算管理一体化系统建立全国行政事业单位国有资产调剂共享平台，打通中央和地方的资产调剂共享信息通道，实现行政事业单位国有资产跨部门、跨级次、跨地区调剂共享。
○上海市人民政府办公厅发布《关于推进上海国际医疗创新发展的实施意见》，旨在深入推进医疗领域高水平制度型开放，推动医疗、保险、旅游等多种业态相互赋能，加快建设国际医学中心城市。在优化服务布局方面，重点打造国际医疗服务业态。把握国家战略承载区先行先试机遇，加快国际医疗服务集聚发展。持续加强国际医疗服务体系建设，涵盖门急诊、住院、预防接种、健康体检、健康管理、中医药等国际医疗服务，鼓励互联网医疗、远程医疗等多种服务形式发展。培育具有竞争优势的社会办医品牌，规范公立医院国际医疗部建设。
○光伏低谷期组件质量问题频发，采购方出手。中国大唐集团所属的中国水利电力物资集团有限公司（下称中水物资集团）近日召开光伏组件采购质量技术研讨会并发布“光伏质控20条”，中电联电力装备及供应链分会、国家太阳能光伏产品质量检验检测中心、中国质量认证中心和国内14家光伏组件供应商参会。新一轮光伏组件框架采购，中水物资集团将提高光伏质控要求，把“光伏质控20条”体现在采购文件中，严格限制中标后随意变更，降标执行，选择产品质量过硬、服务卓越的企业进行长期合作。
【产经透视】
2025年风电装机量有望创历史新高
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英国去年风能发电量超过了天然气发电量。据英国国家能源系统运营商（NESO）数据，2024年，英国风能发电量占全国发电量约29%，而自2013年起超过煤炭主导英国能源的天然气发电量约占25%。近期，风电领域中标、招标活动频繁，活跃度高涨。数据显示，2024年中国风电整机商共计中标968个项目，规模总计197.3GW，与2023年106.9GW规模相比，同比增长84.57%。其中，2024年海外市场累计完成中标34.3GW，同比2023年的7.7GW上升345.45%。
点评：2024年10月，12家主机厂签署自律公约，禁止行业恶意低价竞争，叠加同年11月国电投修改风机中标规则，风机价格逐步回暖。另外，2024年国内的高招标量带来了2025年高装机量的预期，2025年装机量有望创历史新高，产业链有望受益。相关概念股有$三一重能(sh688349)$ 、$运达股份(sz300772)$ 等。
【公司动向】
○$牧原股份(sz002714)$ 发布公告，2024年1月1日—2024年12月31日，预计净利润为180亿元–190亿元，上年同期亏损41.68亿元；归属于上市公司股东的净利润为170亿元–180亿元，上年同期亏损42.63亿元；扣除非经常性损益后的净利润为190亿元–200亿元，上年同期亏损39.18亿元。业绩变动主要原因是生猪出栏量、销售均价上升，养殖成本下降。
○$英搏尔(sz300681)$ 发布公告，公司与亿航智能拟共同设立合资公司，投资额为1000万元，其中英搏尔出资600万元，持股60%，亿航智能出资400万元，持股40%。合资公司将围绕eVTOL产品生产制造以及上游零部件产业链展开深入合作，负责亿航智能eVTOL总装前各工序、零部件的生产，以及亿航智能云浮工厂及其他生产基地的工艺优化和技术改造。本次对外投资有利于实施公司发展战略，进一步提升公司综合竞争力。
○$宜安科技(sz300328)$ 发布公告，公司决定扩大液态金属项目投资规模，投资总额从3.8亿元增加至5亿元。此次投资将用于轻合金精密压铸件项目和非晶合金精密结构件项目的厂房建设、生产设备及产线的投入，以及办公楼及配套设施的建设。
○$聚灿光电(sz300708)$ 发布公告，预计2024年度业绩同向上升，归属于上市公司股东的净利润盈利1.95亿元-2.15亿元，比上年同期增长60.95%-77.46%。公司表示，市场终端需求持续回暖，高端产品产销两旺，规模经济效应凸显，生产效率不断提升，支出管控得力、降本增效等因素推动了净利润和扣除非经常性损益的净利润同比大幅增长。
○$艾比森(sz300389)$ 发布公告，公司预计2024年1-12月业绩大幅下降，归属于上市公司股东的净利润为1.16亿至1.46亿，净利润同比下降63.26%至53.76%，预计营业收入为36.73亿元，预计基本每股收益为0.3167至0.3987元。
【资金观潮】
○1月8日沪深两市主力资金净流出290.32亿元。主力资金净流入前三的板块是航运港口、家电行业和物流行业，分别净流入4.77亿元、4.22亿元和3.51亿元。主力资金净流入前三的个股是潍柴动力、兆易创新和国货航，净流入额分别为7.75亿元、6.66亿元和6.11亿元。
○$瑞芯微(sh603893)$ 1月8日涨10.00%，成交额19.47亿元。龙虎榜数据显示，连续3日，买一沪股通专用席位净买入4.38亿元，买二国泰君安南京太平南路净买入1.2亿元；卖一沪股通专用席位净卖出4.54亿元，卖二华泰证券深圳益田路荣超商务中心净卖出7183.62亿元。
2024-01-09 中证投资参考（星期四）
【今日导读】
＞再生资源回收网络建设加速 关注供销社转型升级
＞应用有望提速 国产化低轨商业卫星应用测试完成
＞国内挖掘机需求边际改善 工程机械产业复苏向好
＞科学家将人体细胞智能化 合成生物学迎重大突破
【中证视点】
再生资源回收网络建设加速 关注供销社转型升级
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1月8日，国家发改委资源节约和环境保护司司长刘德春在国务院政策例行吹风会上表示，持续加强回收循环利用能力建设。继续安排超长期特别国债资金支持废钢铁、废有色金属、废旧机电设备等高水平回收循环利用项目建设。培育一批资源循环领域骨干企业，支持中国资源循环集团加快设立全国性、功能性资源回收再利用的平台，支持供销合作社发挥基层网点优势，加快建成标准化、规范化回收利用网络。
随着全球对可持续发展和环境保护的重视，再生资源回收利用已成为实现循环经济的关键环节。供销合作社作为中国再生资源回收利用的传统主力军，正通过一系列创新举措，推动这一领域的发展。以江苏为例，在《江苏省推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》任务分工中，供销合作社承担完善再生资源回收体系建设和开展家电产品以旧换新两项工作任务。
从全国范围来看，据近期发布的《全国供销合作社再生资源回收利用五年规划（2024-2028）》，目前全供销社系统共有回收站点3.5万个，分拣中心超过400个，2023年全系统再生资源回收额超过3500亿元，占全社会回收总额的25%，废旧家电规范拆解量超过2400万台，占全社会规范拆解量的26%。到2028年，全系统回收站点超过6万个，其中标准化规范化回收站点1万个；分拣中心达到1000个，其中绿色分拣中心500个。废钢铁回收量达5500万吨/年、报废汽车回收量达100万台/年、废家电规范拆解量全国占比力争达到50%。
可以预期，未来在政策扶持下，供销社的转型和升级有望加快，发展再生资源回收业务，推动农村废弃物的资源化利用，促进生态文明建设等方面或提速。供销合作社在再生资源回收利用领域的持续投入和创新，利好相关上市公司。可关注：1）$中再资环(sh600217)$ 控股股东是中国供销集团有限公司，公司主营业务为废电的回收与拆解处理和产业园区固体废弃物一体化处置；2）$中农联合(sz003042)$ 实际控制人为中华全国供销合作总社。公司曾投资建设了先进的MVR蒸发装置，用于处理工业废气，实现资源的再利用；3）$浙农股份(sz002758)$ 浙江省供销社下属的唯一上市公司，主动承接了嘉兴秀洲、临海、新昌、武义、临安等地的农药包装废弃物和废弃农膜回收项目，并取得了显著成效。在2023年，公司成功回收了近400吨的农药包装废弃物。
【热点聚焦】
应用有望提速 国产化低轨商业卫星应用测试完成
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据新华社香港电中国移动香港有限公司与星旅远洋国际邮轮有限公司、垣信卫星合作，近日在香港成功应用“千帆星座”的低轨卫星宽带接入，在鼓浪屿号邮轮上完成了国产化低轨商业卫星的网联通信测试，这也是“千帆星座”商业组网部署后的首次应用测试。在此次合作中，该公司的数字化终端设备与“千帆星座”地面商用终端成功对接，展现了国产设备在端到端海事应用中的出色能力，提升了国产大规模低轨互联网星座的商用价值。
点评：随着全球数字化浪潮和航天科技的快速发展，低轨卫星互联网的崛起引发了广泛关注。2025年预计将成为低轨卫星爆发元年，随着千帆星座和国网星座的推进，低轨卫星的市场需求将持续增长。低轨卫星在通信、导航、遥感等领域具有广泛应用，前景十分广阔。
上市公司，可关注$景旺电子(sh603228)$ 《低轨道卫星用PCB空腔板制作关键技术研发》被评为国内领先技术，两项专利“US17/826501不对称板”及“US17/768665一种非对称板的制作方法”已成功获得美国专利授权，新结构和制作方法能够提高产品的可靠性和信号精度，目前已在毫米波雷达、低轨卫星通信、AI算力等高端领域得到应用。$盟升电子(sh688311)$ 在低轨卫星应用领域，公司承接的某国家级相控阵产品专项技术攻关及产业化项目已通过验收，形成了系列化产品型谱，并有少量产品完成交付应用形成收入。
【产业观察】
新一轮消费补贴政策发布 家电继续坐享政策红利
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1月8日，国家发改委副主任赵辰昕在国务院政策例行吹风会上宣布了一系列消费补贴政策，旨在进一步扩大内需、提振消费市场，促进家电、数码产品及家装等领域的消费升级。其中空调产品补贴政策迎来升级，国家将每位消费者购买空调产品的补贴数量从最多1件增加到3件。这意味着消费者在购买空调时可以享受到更多的优惠，降低购买成本，推动空调市场的销售增长。
此外，享受以旧换新补贴的家电产品种类也由去年的8类增加到12类，包括冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等，以及新增的微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等。这些政策的实施，预计将有效刺激消费市场，促进家电行业的销售增长，进一步扩大内需，为经济的稳定增长提供有力支撑。相关上市公司如$TCL智家(sz002668)$ 、$格力电器(sz000651)$ 等有望受益。
国内挖掘机需求边际改善 工程机械产业复苏向好
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据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年12月销售各类挖掘机19369台，同比增长16%。其中国内销量9312台，同比增长22.1%;出口量10057台，同比增长10.8%。2024年，共销售挖掘机201131台，同比增长3.13%;其中国内销量100543台，同比增长11.7%;出口100588台，同比下降4.24%。
点评：2024年挖掘机市场呈现出复苏态势，展望2025年，国内市场在稳地产、地方化债、老旧设备更新替代等一揽子政策的支撑下，叠加国内前几年连续下滑后的低基数，挖机销量有望持续改善。海外市场方面，随着美联储启动降息，全球进入宽松周期，投资端有望恢复，从而带动设备销量的上行。因此，在国内外需求的共振下，挖掘机市场有望开启新一轮的增长周期。当前工程机械仍处于需求底部；后续随着政策的托底效应，设备利用率有望回升，工程机械行业需求有望得到边际修复。可关注$中联重科(sz000157)$ 、$恒立液压(sh601100)$ 。
【行业动态】
大力推动养殖业节粮降耗 农业部开展养殖业节粮行动
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日前，农业农村部印发《关于实施养殖业节粮行动的意见》，明确了提效节粮、开源节粮、优化结构节粮三方面的工作举措。《意见》提出到2030年，在确保畜禽水产品稳定安全供给的基础上，养殖生产效率明显提高，标准化规模养殖方式的单位动物产品平均饲料消耗量比2023年下降7%以上，非粮饲料资源开发利用量明显增加，种养匹配度明显提高，养殖业节粮降耗、降本增效取得明显成效。
点评：饲料消费在我国粮食总消费中占比较大，饲料成本是养殖成本的主要构成部分，继《饲用豆粕减量替代三年行动方案》后，农业农村部继续推出《关于实施养殖业节粮行动的意见》，足见国家的重视。饲料添加剂在提效节粮方面效果显著，相关企业有望继续受益。$美农生物(sz301156)$ 主要产品包括功能性饲料添加剂，营养性饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料，产品应用领域覆盖猪、反刍、家禽、水产、宠物等市场。$路德环境(sh688156)$ 生物发酵饲料的推广应用，正是饲料行业结构调整的重要方向，公司有机糟渣生物发酵饲料业务也将面临着广阔的发展前景。
小鹏汇天飞行汽车明年量产交付 供应链有望受益
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1月8日消息，在正在举办的CES2025上，小鹏汇天携其创新的分体式飞行汽车“陆地航母”惊艳亮相，吸引了众多参观者的目光，现场人头攒动，热闹非凡。这款飞行汽车以其独特的设计和先进的飞行技术，成为全场瞩目的焦点，展示了小鹏汇天在飞行汽车领域的前沿地位。
目前，小鹏汇天飞行汽车智造基地正在紧锣密鼓地建设中，这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂。该基地专注于生产“陆地航母”的飞行器部分，规划年产能高达1万台。预计将于2025年第三季度全面竣工，飞行汽车将在2026年量产交付。
相关小鹏汇天供应链公司主要有$华安鑫创(sz300928)$ 深度参与小鹏汇天飞行器的座舱显示系统开发和产品定义，并介入新项目预研及产品技术路线规划，目前合作进展顺利。$华阳集团(sz002906)$ 已获得小鹏汇天飞行汽车液晶仪表定点项目。
【信息追踪】
科学家将人体细胞智能化 合成生物学迎重大突破
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据媒体报道，美国莱斯大学领导的科学家团队在《科学》杂志上发表了一项合成生物学领域的重大突破，他们开发出一套新技术，能够在人体细胞内构建自定义的传感响应线路，将人体细胞智能化，这或将彻底改变众多复杂疾病的疗法。科学家称，技术成熟后，这种由蛋白质构建的微处理器可以快速响应身体炎症、癌症生长标志物或血糖水平等特定信号，实时检测身体各种健康问题，并立即帮医生制定出解决方案。
除了技术进步，扶持合成生物发展的政策也不断推出。我国明确提出，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。多地研究出台生物制造相关产业规划和政策文件，加快产业布局。近期，《杭州市未来产业培育行动计划（2025—2026年）》对外公布，强调优先推动合成生物等五大风口潜力产业快速成长，积极谋划布局前沿领域产业。而在此之前，合肥发布推进生物制造产业高质量发展行动方案，力争到2026年生物制造产业集群产值规模突破300亿元；河北出台17条措施支持生物制造产业发展；上海提出到2025年，组建5个以上合成生物功能型平台，实现一批具有核心竞争力的项目转化。从资金扶持、资源聚集到政策助力，各地想方设法优化产业环境。
点评：近年来，我国生物制造核心产业增加值规模快速增长，但我国生物制造核心产业增加值占工业增加值比重为2.4%，仍有较大的产业发展和市场提升空间。可关注受益政策与技术发展双轮驱动的合成生物赛道。上市公司，$圣达生物(sh603079)$ 合成生物学平台目前拥有的为菌株构建、高通量筛选、检测及发酵平台；$莱茵生物(sz002166)$ 合成生物车间已正式投产，根据市场需求与公司业务规划，目前新车间首期排产产品包括甜菊糖苷RM系列产品、左旋β-半乳葡聚糖等，产品以其独特性预计将保有较好的市场竞争优势，且下游应用广泛，具备市场需求基础与增长潜力；$翰宇药业(sz300199)$ 2022年已与中国科学院深圳先进院、深理工达成三方协议，共建“合成生物学与多肽药物联合研究中心”，围绕糖尿病、肥胖、抗感染、抗肿瘤等多肽药物的研究开展合作。
2025-01-09-上证早知道（星期四）
【今日导读】
>行业巨头推动叠加政策支持 机器人产业加速发展
>美光斥资70亿美元扩大投资 AI提升存储芯片需求
>英搏尔布局eVTOL世华科技获控股股东方面增持
>牧原股份2024年业绩预增 红利基金开年密集上新
【上证聚焦】
〇行业巨头推动叠加政策支持 机器人产业加速发展
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1月8日，马斯克在视频交流中提到“可能在几周后推出Optimus更新，进展非常顺利，团队表现很棒"。2025年国际消费电子展(CES2025)上，全球首台完全基于高通SOC的端侧多模态AI大模型人形机器人“通天晓(Ultra Magnus)亮相CES展会，成都高新区企业阿加犀的核心技术为人形机器人的大小脑提供了强大支持。据智元机器人方面介绍，1月6日，智元机器人量产的第1000台通用具身机器人正式下线，其中双足人形机器人远征A2/灵犀X1为731套，轮式通用机器人远征A2-/A2-W为269套。另外，杭州、北京等多地政府宣布支持打造人形机器人产业链，鼓励融链集聚发展。在特斯拉等科技巨头推动下，人形机器人产业化进程有望加速。
$三花智控(sz002050)$ 积极布局机器人伺服电机控制器等业务，受益于机器人产业发展;
$雷赛智能(sz002979)$ 拟在东莞投资建设华南区域总部及人形机器人核心零部件研发智造基地。
【上证精选】
〇上证科创板综合指数(科创综指)将于1月20日正式发布，最新样本数量超过560只，对科创板市场的市值覆盖度接近97%。
〇据上交所统计，2024年全年A股新开户累计2499.89万户，较2023年增长16.6%。其中10月开户数高达684.68万户，为A股历史上的单月第三高水平。
〇国务院国资委表示，中央企业要加快学习应用人工智能，深扎人工智能“根技术"，深入实施“AI+"行动，让人工智能成为产业升级跃迁的强劲引擎。
〇据乘联会初步统计，2024年12月，乘用车市场零售262.2万辆，同比增长11%，环比增长9%;乘用车新能源市场零售137.9万辆，同比增长46%，环比增长10%。
〇据上海未来产业基金介绍，该基金规模100亿人民币，周期15年，将定位为逆周期耐心资本，聚焦在推动“0-1"原始创新的转化。
【产业情报】
〇美光斥资70亿美元扩大投资 AI提升存储芯片需求
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1月8日，美光科技在新加坡的新工厂破土动工，未来将投资70亿美元，于2026年开始运营，并从2027年开始扩大美光的先进封装总产能。该类芯片广泛应用于人工智能数据中心，受益于人工智能对先进存储芯片的需求提振。
中信证券表示，HBM是能够满足AI算力芯片高速传输需求的新型存储，于2014年推出，配套算力需求持续爆发式增长，我们测算至2025年全球HBM容量需求将接近17亿GB，占DRAM出货总容量超10%，占DRAM市场产值超30%。美国对华先进存储限制加码，有望促使高端存储产业链加快国产化进程。
$精智达(sh688627)$ 正积极布局半导体存储器件测试领域相关设备及探针卡的技术开发工作，为客户提供完整的测试方案;
$普冉股份(sh688766)$ 是NOR Flash国内头部厂商。
【公告解读】
〇英搏尔与亿航智能共同布局eVTOL
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$英搏尔(sz300681)$拟与亿航智能共同设立合资公司:投资额为1000万元，其中英搏尔出资600万元，持股60%。合资公司将围绕eVTOL产品生产制造以及上游零部件产业链展开深入合作，负责亿航智能eVTOL总装前各工序、零部件的生产，以及亿航智能云浮工厂及其他生产基地的工艺优化和技术改造。
〇世华科技等公司将获控股股东方面增持
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$世华科技(sh688093)$控股股东顾正青之一致行动人耶弗有投资发展(苏州)有限公司计划在未来12个月内增持6000万至1亿元公司股份。
$海尔生物(sh688139)$控股股东海尔集团公司之一致行动人青岛海创智管理咨询企业(有限合伙)1月8日增持公司38.68万股，并计划在未来6个月内，继续增持1亿至2亿元。
$上海莱士(sz002252)$控股股东海盈康于1月7日至1月8日增持公司2293.38万股，占总股本的0.35%，增持金额为1.56亿元。海盈康计划在未来6个月内继续增持，合计增持金额不低于2.5亿元，且不超过5亿元。
〇京新药业拟回购股份
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$京新药业(sz002020)$拟回购股份2亿至4亿元，回购价格不超过14.8元/股，用于股权激励或员工持股计划。
〇旭升集团获汽车厂商项目定点
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$旭升集团(sh603305)$收到北美知名传统汽车厂商的《供应商定点通知书》，将为该客户纯电平台供应变速箱壳体、电机外壳等7个零部件产品。此次定点项目生命周期不少于5年，生命周期总销售金额约人民币19亿元。项目预计在2026年第四季度逐步开始量产。
〇宜安科技扩大液态金属项目投资规模
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$宜安科技(sz300328)$ 拟使用1.2亿元扩大液态金属项目投资规模，扩大后的投资总额增至5亿元。公司将继续打造行业一流的液态金属和轻合金精密压铸业务的产业化技术和应用高地。
【财报快递】
〇牧原股份等公司2024年业绩预增
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$牧原股份(sz002714)$ 预计实现净利润170亿至180亿元，同比实现扭亏为盈，因公司生猪出栏量、生猪销售均价较去年同期上升，且生猪养殖成本较去年同期下降。
$聚灿光电(sz300708)$ 预计实现净利润1.95亿至2.15亿元，同比增长60.95%至77.46%。原因包括市场终端需求持续回暖，高端产品产销两旺，规模经济效应凸显，生产效率不断提升，支出管控得力、降本增效等。
【资金观潮】
〇两机构席位买入豪能股份
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1月8日的公开交易信息显示，$豪能股份(sh603809)$ 获2家机构席位合计买入9366.53万元，占全天成交总额的13.84%。
上海证券表示，公司传动系统业务多点布局，细分领域持续拓展。汽零业务深耕传动系统，差速器产品是最核心的新能源汽车业务，业务增长较快，同时加快布局电机轴、定子转子、行星减速器等项目。电机轴业务投资5.5亿元建设年产200万件新能源汽车用电机轴项目，产线已陆续开始安装调试相关设备;公司布局行星减速器，在新能源汽车等领域广泛应用。
〇捕捉主线机会 红利基金开年密集“上新"
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开年以来，多只红利策略产品集中发售。1月10日、1月13日，银河上证国有企业红利ETF发起式联接基金、太平中证红利指数将分别启动发行。Choice数据显示，年前5个交易日内，名称中含有“红利"字样的场内ETF逆势获得资金净申购23.72亿份。同时，在近期的资金热情提升下，已有多只红利基金公告暂停大额申购。业内人士认为，在低利率环境下，传统的固收类资产收益率下降，投资者对高股息、低波动资产的需求增加。同时，红利资产在一季度具有超额收益更高的“日历效应”，预计未来仍将是主线机会之一。
【机构调研】
〇$松井股份(sh688157)$ 表示，历经三年多的技术沉淀与打磨，全球首创中国首发的材料、工艺设备一体化电芯绝缘UV喷墨打印样板工程已如期完成交付，进入批量量产阶段，生产优率保持在99%以上，行业头部示范效应持续释放。国内外多家新能源动力电池客户正和公司展开深入交流，动力电池绝缘涂层项目的成果进入商业化规模应用阶段。
〇$恒帅股份(sz300969)$ 表示，ADAS系统作为提升驾驶安全性的重要手段，将促使车企加速引入和升级ADAS技术，并进一步推动消费需求持续扩大。公司的ADAS主动感知清洗系统是在相关领域的前瞻性布局部分客户已陆续结束路试并进入定点环节，在未来高级别自动驾驶领域会有较好的市场前景，有望成为公司未来重要增长动力之一。
〇$裕太微(sh688515)$ 表示，公司的产品在5G网络部署及物联网应用场景中作用显著。随着5G网络向轻量化:5G-A方向演进，公司2.5G以太网物理层芯片的需求不断上升，可助力5G网络升级。同时，公司以太网物理层芯片作为高速有线通信网络传输的核心产品，适用于工业互联网、视频监控、车联网等物联网终端应用场景能为物联网的发展提供有力支撑。
