【热点前瞻】
国常会研究推进城市更新工作
相关概念股有玉禾田(300815)、苏交科(300284)等
脑机接口临床试验迎来重大突破
相关概念股有创新医疗(002173)、三博脑科(301293)等
微软斥资800亿美元建设数据中心 AI发展拉动行业需求
相关概念股有润泽科技(300442)、申菱环境(301018)等
海上风电项目建设加快推进 机构看好行业审批效率提升
相关概念股有海力风电(301155)、东方电缆(603606)等
轮胎涨价潮再次来袭，行业龙头有望受益
相关概念股有赛轮轮胎(601058)、玲珑轮胎(601966) 等。
11家中国实体被列入实体清单 关注半导体设备国产化机会
相关概念股有福晶科技(002222)、福光股份(688010)等
科技巨头入局人形机器人
相关概念股有奥比中光(688322)、阿尔特(300825)等
龙头发力机器人领域 激光雷达规模出货拐点已现
相关概念股有炬光科技(688167)、巨星科技(002444)等
英伟达或二季度发布新服务器 水冷散热需求更强
相关概念股有英维克(002837)、高澜股份(300499)等
供需关系阶段性好转 生猪价格岁末年初涨近一成
关注牧原股份(002714) 、温氏股份(300498)等
景气逻辑验证 美核电巨头斩获政府10亿美元大单
关注海陆重工(002255)、中国核电(601985)等
多地取消医院用药数量限制 关注创新药蓄势待发
关注港股创新药ETF（513120）、凯莱英(002821)等
菜鸟推出新款L4级公开道路无人车 拓宽商业化前景
相关公司有天准科技(688003)、中海达(300177)等
重视底部价值 玻纤存在较大向上弹性
关注中国巨石(600176) 、长海股份(300196)等
全球首次语言运动“双解码” 脑机接口再次取得突破
关注创新医疗(002173) 、佳禾智能(300793) 等。
【多空博弈】
A股三大指数3日集体收跌，截至收盘，沪指跌1.57%，深成指跌1.89%，创业板指跌2.16%，北证50指数跌0.17%。全市场成交额12822亿元，较上日缩量1273亿元。全市场超4700只个股下跌。板块题材上，大消费、AI应用、数据要素、算力、机器人板块跌幅居前，贵金属板块涨幅居前。
【机构和游资龙虎榜】
1月3日龙虎榜，国星光电（002449）、益民集团（600824）、电气风电为当日龙虎榜净买入额前三，分别为2.33亿元、9261.47万元、9238.04万元。
共30只个股出现了机构的身影，9只股票呈现机构净买入，21只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是爱施德、海得控制、黑芝麻，净买入金额分别是5998万元、3300万元、3266万元。当天机构净卖出前三的股票分别是天和磁材、跨境通、神剑股份，净流出金额分别是1.38亿元、7046万元、5601万元。
【热点数据】
1月3日沪深两市主力资金净流出630.16亿元。主力资金净流入前三的板块是小金属、有色金属和光学光电子，分别净流入8.69亿元、5.87亿元和4.11亿元。主力资金净流入前三的个股是N天和、国星光电和鲁抗医药，净流入额分别为5.94亿元、4.51亿元和3.64亿元。
【新股申购】
惠通科技代码301601，发行价11.8元，市盈率18.28倍，申购上限8500股，主营化学工程装备。
思看科技代码787583，发行价33.46元，市盈率：23.00倍。
并购增发
光云科技(688365)：拟收购逸淘（山东）投资管理有限公司100%股权
公司拟通过支付现金及发行股份收购标的公司100%股权，本次交易总对价暂定为2亿元，本次交易完成后标的公司将成为公司全资子公司。公司与标的公司在产品、渠道、人员及客户等方面，具有较为显著的协同效应，本次交易有利于提高公司的业务规模及盈利能力。
年报季报
海螺新材(000619)：2024年亏损约1亿元—7000万元
预计2024年营业收入50亿元—57亿元，去年同期营业收入为57.96亿元；亏损约1亿元—7000万元，去年同期亏损1858.97万元。
道通科技(688208)：2024年预盈6.2亿元至6.8亿元 同比增245.92%至279.39%
预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为6.2亿元至6.8亿元，同比增长245.92%至279.39%。
温氏股份(300498)：预计2024年净利润90亿元—95亿元 同比扭亏
预计2024年净利润90亿元—95亿元，上年同期亏损63.9亿元。
惠而浦(600983)：2024年归母净利润预增122%左右
预计2024年年度实现归母净利润1.8亿元左右，同比增长122%左右。
异动、风险提示及澄清公告
山子高科（000981）：收到甘肃监管局下发的《行政监管措施决定书》
发布股票交易异常波动公告，经自查，公司不存在违反信息公平披露的情形。公司同日公告，于近日收到中国证券监督管理委员会甘肃监管局下发的《行政监管措施决定书》，因存在信息披露事务管理制度不完善、内幕信息知情人登记管理制度不完善且执行不到位等违规事实，甘肃监管局对公司及相关人员采取责令改正监管措施的决定。
长盛轴承(300718)：机器人领域业务在公司主营业务收入中占比不足1%
发布股票交易严重异常波动的公告，公司注意到近期市场上关于机器人相关热点概念的关注度较高。公司的主营业务为自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产及销售，主要产品为自润滑轴承、低摩擦副零部件及相关的精密铸件。公司主营业务保持平稳，未出现大幅度波动。公司在机器人领域的业务处于小批量的生产销售阶段，在公司主营业务收入中占比低（不足1%），不会对公司业绩产生重大影响。
股权转让
孚能科技(688567)：控股股东和实际控制人拟发生变更 股票1月6日起复牌
股东香港孚能及其一致行动人赣州孚创、实控人YU WANG、Keith D.Kepler和广东恒健工控新能源产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、广州工业投资控股集团有限公司签署协议，后者以协议转让方式获得孚能科技5%股份。公司控股股东将变为广州工业投资控股集团，实控人将变为广州市政府。
合同投资
立中集团(300428)：获客户项目定点通知 项目周期内销售额合计约1.87亿元
子公司天津立中车轮有限公司、保定市立中车轮制造有限公司于近日分别收到某国际头部豪华汽车制造商（简称“客户1”）、某国内新能源汽车制造商（简称“客户2”）铝合金车轮项目的定点通知。客户1项目预计2026年8月开始量产，项目生命周期6年，预计项目周期内销售金额约1.07亿元；客户2项目预计2025年4月开始量产，项目生命周期2年，预计项目周期内销售金额约0.8亿元。客户1和客户2预计项目周期内销售额合计约1.87亿元。本次定点项目不排除后续其它项目共同使用产品的可能性。
城地香江(603887)：子公司联合中标44.52亿元重大项目
公司于近日收到子公司香江系统工程有限公司、上海启斯云计算有限公司关于中标“中国移动呼和浩特数据中心算力基础设施建维服务采购项目”的通知。联合体整体中标金额：44.52亿元（含税）。
合作入股
木林森(002745)：签订合作意向协议书
公司与项目合作方陈利、广州市新航科技有限公司签订《合作意向协议书》拟协同开展低空照明、航空照明相关产品及系统的研发、生产制造等核心项目的合作。广州市新航科技有限公司预计在2025年至2027年期间，每年实现净利润分别不低于5000万元、6000万元和7000万元。
格林美(002340)与韩国ECOPRO战略合作
公司与韩国ECOPRO及其下属公司签署合作备忘录，将在印度尼西亚组合“资源、资本与技术"共同推进“印度尼西亚一体化正极材料项目”，该项目将在印尼建设涵盖“镍资源-前驱体-正极材料“的全产业链新能源材料生产业务。
增持回购
梅雁吉祥(600868)：拟1.5亿元—2亿元回购公司股份
公司拟用自有资金及自筹资金以集中竞价方式回购公司股份，回购股份金额不低于1.5亿元（含），不超过2亿元（含）
严牌股份(301081)：控股股东拟5600万元—1.12亿元增持公司股份
控股股东天台西南投资管理有限公司拟通过深圳证券交易所允许的方式（包括但不限于集中竞价、大宗交易等）增持公司A股股份，增持不设定价格区间，增持总金额不低于5600万元，不超过1.12亿元，且增持数量不超过公司总股本的10%。
澳华内镜(688212)：拟1亿元至2亿元回购公司股份
公司拟通过集中竞价交易方式回购部分公司已发行的普通股(A股)股票，回购股份金额不低于1亿元(含)，不超过2亿元(含)。
日科化学(300214)：拟3000万—5000万元回购股份
公司拟以3000万—5000万元回购股份，全部用于员工持股计划或股权激励计划。回购价格不超过7元/股。
盛路通信(002446)：拟1.43亿元—2.86亿元回购股份
公司拟以1.43亿元—2.86亿元回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励计划。回购价格不超过10.85元/股。
新宝股份(002705)：拟8000万元—1亿元回购股份
公司拟以8000万元—1亿元回购股份，用于实施公司股权激励计划及/或员工持股计划。回购价格不超过22元/股。
新集能源(601918)：控股股东拟2.5亿元—5亿元增持公司股份
公司控股股东中国中煤拟以集中竞价方式增持公司A股股份，增持总金额不低于2.5亿元，不高于5亿元，且增持数量不超过公司总股本的2%。
其他
精智达(688627)：公司已向客户提供半导体成品测试设备样机进行验证
公司已向客户提供半导体成品测试(Final Test，简称“FT”)设备(简称“该产品”“FT测试机”)样机进行验证。FT测试机主要应用于芯片完成封装后，对封装完成后的芯片进行功能和电参数测试。
机构及投资者调研
徐工机械(000425) 接受调研时表示，目前行业内销已经出现一些积极迹象，特别是土石方机械连续多月实现转正。万亿元增发国债项目、“大规模设备更新“政策，特别是近期连续出台的“增量政策"都可能助力行业企稳并复苏。另外海外市场体量巨大，加上中国企业经过几十年的积累，已经具备了海外拓展能力，未来海外也是中资品牌重点布局的广阔天地。
南极电商(sz002127) 接受调研时表示，2024年，公司把南极人品牌的男装、女装、内衣品类从原有的授权合作模式转变为自采与加盟模式，通过邀请头部客户合作，减少低效内卷，专注提升商品品质，共同打造好品牌、好商品、好服务。2025年将全面推新轻奢系列。目前南极人轻奢系列日销额在1600万GMV左右，在各平台排名Top10。
苏州科达(603660) 接受调研时表示，从2023年开始:公司在海外的业务布局取得了不错的进展,2024年公司在海外新设了两个分支机构以加大区域营销力度，并正与合作伙伴筹划设立海外智能制造中心，满足海外部分区域的产品供应需要。预计2024-2025年，公司海外的收入规模和占比有望进一步快速提升。
沪深两市互动精华（截至1月5日22点）
欣旺达：公司电池未来有机会应用在人形智能机器人领域
亚玛顿：公司是特斯拉太阳能瓦片玻璃及储能相关产品的合格供应商
广电运通：广电五舟冷板式液冷工作站的散热系统可应用于深度学习、人脸识别等领域
科华数据：公司具备BBU相关的技术储备
会通股份：在手订单持续向好 已取得小鹏汇天飞行汽车项目定点
鼎通科技：通讯连接器产品可应用于CPO上
来源:财经早参（ID:Femorning ）
► 数据局：组织召开促进平台经济创新发展工作研讨会。会议围绕营造消费品分级市场、防范化解“内卷式”竞争、强化新业态行业自律、推动技术生态和商业生态协同创新等方面展开交流讨论，听取平台企业意见建议。
► 券商中国：2025年伊始，回顾和展望仍是各家私募机构的重点工作，梳理了多家百亿私募，包括重阳投资、仁桥资产和聚鸣投资的最新研判，十年期国债收益率、股息率和AI概念股，将是影响2025年投资收益率的三大关键词。
宏观经济
1、中国铁路：1月5日零时起，全国铁路实行新的列车运行图，安排图定旅客列车13028列，较调图前增加230列；开行货物列车22859列，较调图前增加91列，铁路客货运输能力、服务品质和运行效率进一步提升。
2、中国疾控中心：目前流感病毒阳性率持续上升，其中99%以上为甲流。全国多地疾控紧急提醒，要做好个人防护，注意防范呼吸道、肠道传染病。
3、第一财经：2023年医疗、教育、养老、住房保障这四大类的支出，占一般公共预算的比值是40.7%，与十年前的2013年上升了5.5个百分点，支出结构的优化一直在做，但是与期待可能还有一些差距。
4、北京亦庄：规模为100亿元的政府投资引导基金二期将正式设立，继续聚焦四大主导产业、六大未来产业等符合产业定位和相关产业政策的企业，重点关注产业链提升、强链补链、自主创新等事关经济发展和产业促进的各类项目。
地产动态
1、河南省：持续加大金融支持力度，推动房地产融资协调机制高效运行，截至2024年12月31日，全省房地产“白名单”项目融资满足率达88%，贷款支持规模超1200亿元，保交房项目交付率超94%，有力促进了房地产市场止跌回稳。
2、克而瑞：截至12月19日，2024年已有26只公募REITs完成了上市，募集资金总额为553.53亿元，创下了近年来的新高，推动房企加速转型。同时我国公募REITs已上市的总规模也达到了1558.7亿元。
股市盘点
1、上周五，上证指数收跌1.57%，报3211.43点，周跌5.55%；深证成指收跌1.89%，报9897.12点，周跌7.16%；创业板指收跌2.16%，报2015.97点，周跌8.57%。
2、上周五，恒生指数收涨0.70%，报19760.27点，周跌1.64%；恒生科技指数收涨1.05%，报4403.12点，周跌2.98%；国企指数收涨0.97%，报7159.28点，周跌2.00%。
3、山子高科（2连板）：经自查，公司不存在违反信息公平披露的情形。
4、天赐材料：公司拟使用自有资金和自筹资金（含商业银行回购专项贷款等）以集中竞价方式回购公司部分A股股份，回购金额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格不超过25元/股。
5、永信至诚：公司被美国财政部OFAC（海外资产控制办公室）列入SDN清单（特别指定国民清单）。未在美国设立子公司及分支机构，未在美国开展业务，在美国也不存在任何资产。
6、道通科技：预计2024年年度净利润为6.2亿元至6.8亿元，同比增长245.92%至279.39%。
7、城地香江：公司于近日收到子公司香江系统工程有限公司、上海启斯云计算有限公司关于中标“中国移动呼和浩特数据中心算力基础设施建维服务采购项目”的通知。联合体整体中标金额44.52亿元（含税）。
8、ST旭蓝：截至目前，公司控股股东东旭集团非经营性占用公司资金共计75.27亿元。根据相关规定，无法在责令改正期限内完成整改，清收全部被占用的资金，公司股票在责令改正期限届满后次一交易日（2025年1月6日）开市起被实施停牌。
9、普利制药：公司股票及其可转换公司债券于1月6日（星期一）开市起停牌一天，于1月7日（星期二）开市起复牌；公司股票自1月7日开市起被实施“退市风险警示”。
10、莫高股份：收到公司董事长杜广真通知，其于近日收到中国证券监督管理委员会青海监管局出具的《行政处罚决定书》。杜广真使用“范某村”账户在内幕信息敏感期内交易“莫高股份”。青海证监局决定没收杜广真违法所得19.94万元，并处以150万元罚款。
11、罗博特科：公司于1月3日收到深交所并购重组委出具的审议会议结果公告，对公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项进行了审议，结果为暂缓审议。
12、新股申购：本周，共有2只新股申购，创业板1只，科创板1只，分别为惠通科技、思看科技。
13、限售解禁：本周，共有55只限售股解禁，解禁数量共计20.76亿股，解禁市值达到343.68亿元。其中，中国移动以164.44亿元排名解禁榜第一，迪哲医药和陆家嘴分别以22.98亿元、20.98亿元排名第二和第三。
增减持
14、河钢股份：公司控股股东邯钢公司及其一致行动人唐钢公司基于对公司未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可，计划自1月6日起6个月内，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司A股股票。
财富聚焦
1、21世纪经济报道：跨境理财通2.0落地一月后，部分未在香港设立分支机构的内地券商亦有展业意愿，在搭建系统和团队的同时，正在积极寻找在香港展业的券商作为业务合作方。
2、央视财经：随着中国对韩国等国试行免签政策，“来上海过周末”成了韩国年轻人旅游度假的新潮流，这一轮入境旅游热，呈现出年轻化、周末短途游等特点。
3、福州市商务局：1月1日起，汽车、家电、家装厨卫、电动自行车等以旧换新补贴活动陆续开启。家电以旧换新补贴活动已于1月2日启动，家装厨卫焕新补贴活动已于1月3日启动。
行业观察
1、澎湃新闻：1月3日，基于CENI设施的全球首个光电融合确定性新型算网基础设施正式开通应用演示会举行。这是全球首个实现光电融合确定性新型算网基础设施的广域无损承载案例正式落地，将为我国新型网络基础设施领域实现从技术突破到产业引领。
2、光明网：由中国科学院近代物理研究所自主研制的我国首套铜铌复合腔超导加速单元日前通过各项测试。这一成果的取得，将有力提升我国在加速器领域的技术水平，为超导加速器的工业化应用提供更加经济和高效的技术方案。
3、新京报：广州新机场项目——珠三角枢纽（广州新）机场已正式获得国务院的立项批复，将成为广东省内三大国际机场之一。近期规划目标年为2035年，可满足年旅客吞吐量3000万人次、年货邮吞吐量50万吨。
4、中物联：2024年12月，中国大宗商品价格指数为111.2点，环比回落1%。从指数运行情况看，大宗市场整体运行平稳，多数行业对后市持乐观预期。
5、央视新闻：由上海振华重工为中交二航局建造的150米打桩船“二航长青”轮交船仪式在江苏启东举行，这也意味着我国水工建设领域再添一座“定海神器”。“二航长青”轮是目前世界最大的打桩船。
6、证券时报：近日，全国规模最大集群式充换电矿卡项目——华能北方魏家峁换电矿卡商业化项目投运。该项目由华能清能院自主建设，在北方魏家峁煤电公司投运，为换电矿用车辆的大规模应用及充换电服务模式提供示范。
7、中新网：1月4日从安徽工业大学获悉，该校曾杰教授、刘明凯教授和中国科学技术大学李洪良副教授合作，开发出一种用于环保电池——锌-空气电池的高效催化剂，有望在未来能源领域发挥重要作用。
8、电影局：2025年是实现电影“十四五”规划目标任务的收官之年。电影战线要锚定建成文化强国、电影强国战略目标，进一步深化电影领域改革，积极营造健康活跃的电影生态，推动2025年电影高质量发展迈出更加坚实的步伐。
9、新华网：日本东京大学和早稻田大学等机构的研究团队在新一期英国《核酸研究·分子医学》杂志发表论文说，他们让小干扰RNA（核糖核酸）和RNA适配体形成一个复合体，开发出能抑制登革热病毒增殖的嵌合核酸。
公司要闻
1、吉利控股集团CEO李东辉：2024年，整车总销量预计约332万辆，同比增长21%；新能源销量预计超148万辆，渗透率约45%。近期，制定了未来三年战略目标，至2027年，整车销量将超500万台。
2、鸿海：预计整体营运逐步进入传统淡季，即使在2024年第四季营收创下历年单季新高的基础之上，预期本季季节性表现仍将与过去五年平均水准约略相当；若相较于去年同期，则将显著增长。
3、华为终端：鸿蒙智行旗下智界R7上市100天累计大定突破58000台。
4、央视财经：近日，苹果公司同意支付9500万美元（约合6.96亿元），以和解一项针对该公司语音助手Siri，侵犯用户隐私的集体诉讼。
环球视野
1、央视新闻：美国纽约市曼哈顿岛下城和中城地区1月5日起开始征收拥堵费。纽约从而成为美国首个开征拥堵费的城市。根据征收方案，车辆每天只需在进入“拥堵缓解区”时缴纳一次拥堵费，即可多次出入该区域。
金融数据
1、新三板：上周，新增6家挂牌公司，成交金额8.42亿，环比减少22.69%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6098家。
2、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.3093，跌0.1356%，周跌0.1384%；人民币中间价报7.1878，跌0.0000%，周涨0.0209%。
3、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量73.52万吨，总成交额7163.99万元，收盘价96.76元/吨，周跌1%。
4、美股：上周五，道指涨幅0.80%，报42732.13点，周跌0.60%；标普500指数涨幅1.26%，报5942.47点，周跌0.48%；纳指涨幅1.77%，报19621.68点，周跌0.51%。
5、欧洲：上周五，德国DAX30指数跌0.59%，报19906.08点，周跌0.39%；法国CAC40指数跌1.51%，报7282.22点，周跌0.99%；英国富时100指数跌0.44%，报8223.98点，周涨0.91%。
6、黄金：上周五，COMEX黄金期货收跌0.65%，报2651.9美元/盎司，周涨0.65%。
7、原油：上周五，WTI原油期货2月涨1.13%，报73.96美元/桶，周涨4.8%；布伦特原油期货3月涨0.76%，报76.51美元/桶，周涨3.15%。
· AI眼镜：新一代主流终端？·
► 财通证券：全球可穿戴产品市场维持增长趋势，TWS耳机与智能手表已完成了快速增长，智能眼镜品类目前尚处于快速发展阶段，有望成为可穿戴产品的下一片蓝海。雷朋-Meta联名款眼镜发售首个季度销量超30万，发售两个季度销量超百万，成为智能眼镜品类的首个爆款产品。从产品力的角度分析，时尚的外观+舒适的佩戴体验是眼镜品类的基础，第一视角拍摄+AI功能抬高了产品发展天花板。
► 中银国际：近期入局AI眼镜的厂商具备较强的软硬件定义能力，并且具备智能手机这一生态中枢，其入局将加速AI眼镜这一产业趋势，有望更好地完善AI眼镜应用场景和硬件设计，也将更好地拓展眼镜与成熟应用生态的互动体验（如智能体调用APP等），增强AI眼镜的实用性。AI眼镜有望成为从“0 到 1”的新型硬件终端，目前看2025年或将是各路AI眼镜重磅产品发布的时间节点。
► 华金证券：AI音频/信息提示眼镜，智能手表与信息提示眼镜皆属于手机配件属性，但智能手机偏向于健康管理，信息提示眼镜与AI结合致力于打造个人助理。投屏眼镜，满足用户在居家、办公、地铁、飞机、露营等多种场景下的使用需求，与掌机/手机强相关。空间计算终端，作业环境从平面到立体，空间可借鉴PC。AR+Al眼镜是下一代通用计算终端，离整体全天候佩戴、销量达到手机量级通用终端水平，仍需要8-10年的努力。
► 光大证券：由于AI智能眼镜现阶段不需要显示，去除上游AR光学显示和光学环节，产业链上游技术发展成熟，国内产业链各个环节均非常成熟和完善。（1）上游产业链，硬件结构供应商，如光学模组、显示模组，音频模组，传感器模组、等。（2）中游产业链，包括ODM/0EM厂商、软件/系统厂商以及A1大模型厂商。（3）下游产业链，AI智能眼镜的销售以及售后，包括AI智能眼镜品牌厂商以及传统视光渠道商和消费电子渠道等。
2025-01-06-时报财富资讯（星期一）
【资讯导读】
1、11家中国实体被列入实体清单 关注半导体设备国产化机会
2、科技巨头入局人形机器人 这两家公司与英伟达有相关合作
3、汇绿生态：钧恒科技光模块产品主要客户为国内外知名企业
4、新兴装备：双足机器人研发工作有序进行中
【今日头条】
11家中国实体被列入实体清单 关注半导体设备国产化机会
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据媒体报道，1月3日，美国商务部工业和安全局（BIS）修订了《出口管理条例》，涉及中国、缅甸和巴基斯坦等三个国家的13家实体，而中国实体占其中11家，其中涉及中国科学院长春光学精密机械与物理研究所与中国科学院上海光学精密机械研究所，此外，还有多家从事光学元件开发企业也被纳入名单。
长光所和上光所是光刻机产业链上的“排头兵”。此次新增被禁实体名单，是继12月初以来，1个月内又一次对国内企业单位的一种限制和封锁。在国防、半导体等重要核心领域，加强核心设备、零部件自主研发，培育完整国产供应链时不我待，尤其涉及前道刻蚀用光刻机，国内严重依赖海外进口。据公开信息，2015-2023年国内仅进口荷兰ASML一家光刻机台数即达915台，金额达232.42亿美元。在美国和盟国颁布限制措施后，中国从美国、荷兰、韩国进口的部分设备金额出现明显下跌。光刻机产业链长，价值量高、自主可控迫切性强。从2024年9月份，工信部官网公开的DUV相关参数信息看到，国内相关企业在该领域已经取得了显著的进步。
$福晶科技(sz002222)$ 为全球领先的非线性、激光晶体及激光光学元器件制造商，参与了目前国内DUV光刻机光源系统、照明系统以及物镜系统的研发制造。
$福光股份(sh688010)$ 为国内最重要的特种光学镜头、光电系统重要供应商，给长光所供投影物镜的部分镜片以及结构件以及照明系统的中继镜。
【投资聚焦】
科技巨头入局人形机器人 这两家公司与英伟达有相关合作
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据报道，当地时间1月7日-10日，作为科技界盛会的国际消费电子展（CES）2025即将在美国拉斯维加斯举行。今年AI依旧会是CES最亮眼的重头戏，多家机器人厂商将带着自家产品亮相，其中英伟达将展示AI、机器人和加速计算领域的创新成果，包括汽车、消费品、企业级、Omniverse和机器人产品组合。
此前英伟达表示今年上半年推出最新一代紧凑型计算机——Jetson Thor。该计算机专为人形机器人打造，旨在为人形机器人提供AI训练工具。通过布局Jetson Thor这一技术，英伟达希望能为全球机器人制造商提供支持。英伟达在1月2日发布的2025年专家AI趋势展望中，机器人已经出现了多次，英伟达正在押注机器人技术，希望其能成为公司下一个重要增长动力。AI大模型技术精进、产业端密集催化之下，机器人、特别是人形机器人产业链发展正进一步提速。高盛在最新报告中大幅上调了对人形机器人市场规模的预期，预测到2035年，人形机器人市场规模将达到380亿美元，是此前预测值的6倍多。分析师认为，Jetson Thor对人形机器人领域的发展或起到重要的推进作用，其强大的算力以及和AI的协作，有望使得人形机器人应用领域进一步拓展。
$奥比中光(sh688322)$ 面向人形机器人领域可提供3D结构光、iToF、激光雷达等全技术路线3D视觉传感器/方案。公司与英伟达合作开发的3D开发套件Orbbec Persee N1等产品已集成到NVIDIA Isaac Sim机器人仿真开发平台。
$阿尔特(sz300825)$ 与英伟达Omniverse平台达成的深度战略合作，将打通英伟达完整的机器人产品体系，包括边缘计算芯片、Jetson硬件解决方案、Isaac软件开发和测试解决方案、机器人开发生态等。
【独家参考】
汇绿生态：钧恒科技光模块产品主要客户为国内外知名企业
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$汇绿生态(sz001267)$ 接受机构调研时表示，公司收购的钧恒科技主营业务为以光模块、AOC、光引擎为主的光通信产品的研发、生产和销售。钧恒科技深耕光通信行业多年，产品的技术指标和质量获得了行业内知名客户的认可，主要客户为行业内国际上和国内知名的企业或上市公司，如 Coherent、北京金山云网络技术有限公司、索尔思光电、新华三、长飞光纤、太辰光等，优质的客户资源和客户的认可为钧恒科技未来带来了增长空间。此外，钧恒科技经过长期的市场拓展与产品技术积累，已形成了稳定的优质客户群，为其可持续发展奠定了良好的基础。
新兴装备：双足机器人研发工作有序进行中
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$新兴装备(sz002933)$ 接受机构调研时表示，公司第一代智能机器人的形态选择为轮足机器人，公司掌握伺服控制技术、高精度传动技术等核心技术，具有多年机电一体化的专业开发与应用经验，可将相关技术积累与既有优势应用于机器人产业。同时，公司拥有一支专业的研发团队，核心技术骨干皆具有超过十年的工作经验。公司智能机器人产品未来主要聚焦于特种、工业以及消费、居家康养等场景，具体落地的应用场景将根据公司产品情况和实际市场需求确定。公司看好双足机器人的发展前景，双足机器人的研发工作正在有序进行中。
【财经要闻】
1、央行：用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具，维护资本市场稳定。
2、国家卫健委：目前儿童呼吸道感染以流感病毒和肺炎支原体为主。
3、广电总局：实施“微短剧+”行动计划，赋能千行百业。
4、海关总署出台15项措施，支持新时代进一步推动西部大开发形成新格局。
5、上海成立工业MaaS公共服务及成果转化联合体。
6、吉利“醇氢电混”全新车型年内上市，2027年计划建成4000个甲醇加注站。
7、华为Mate X6相比前代机型首销两周内增幅分别高达130%+和12%+。
8、韩国入境上海游客订单同比增超180%。
9、微软今年将在人工智能数据中心投入800亿美元。
【公告淘金】
1、$河钢股份(sz000709)$ 控股股东及其一致行动人计划增持2.16亿元-4.32亿元公司股份。
2、$梅雁吉祥(sh600868)$ 拟回购1.5亿元-2亿元公司股份。
3、$木林森(sz002745)$ 拟收购低空照明头部企业，新赛道空间广阔。
4、$精智达(sh688627)$ 公司已向客户提供半导体成品测试设备样机进行验证。
5、$城地香江(sh603887)$ 子公司作为投标联合体成员中标42亿元项目。
6、$温氏股份(sz300498)$ 预计2024年净利润90亿元–95亿元，同比扭亏为盈。
7、$道通科技(sh688208)$ 2024年预盈6.2亿元至6.8亿元，同比增245.92%至279.39%。
【龙虎榜看台】
资金流入贵金属等少数板块
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上周五市场全天震荡走低延续跌势，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌1.57%报3211.43点，深成指跌1.89%报9897.12点，创业板指跌2.16%报2015.97点。沪深两市成交1.27万亿元，较上个交易日缩量1287亿元。盘面上，贵金属等少数板块上涨，微信小店、旅游、零售、教育等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$国星光电(sz002449)$ 获买一主买，总买入净额为2.33亿元；
$电气风电(sh688660)$ 获买一主买，总买入净额为1.27亿元；
$美邦服饰(sz002269)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.10亿元；
$益民集团(sh600824)$ 获西藏自治区资金买入，总买入净额为1.04亿元；
$山子高科(sz000981)$ 获普通席位买入，总买入净额为8710.20万元。
【一周回顾】
本周市场大幅下挫。
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沪指周跌幅为5.55%，深成指周跌幅为7.16%，创业板指周跌幅为8.57%。
时报财富资讯12月29日投资聚焦栏目个股$爱施德(sz002416)$ 发布3日区间最大涨幅11.25%。
【新股申购】
$惠通科技(sz301601)$ ：申购代码：301601，发行价格：11.80元/股，发行市盈率：18.28倍。
$思看科技(sh688583)$ ：申购代码：787583，发行价格：33.46元/股，发行市盈率：23.00倍。
2025-01-06-中证快报（星期一）
【今日导读】
○国常会研究推进城市更新工作
○脑机接口临床试验迎来重大突破
○轮胎涨价潮再次来袭，行业龙头有望受益
【中证头条】
国常会研究推进城市更新工作
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国务院总理李强1月3日主持召开国务院常务会议，研究推进城市更新工作，听取保障农民工工资支付工作情况汇报，审议通过《古树名木保护条例（草案）》。会议指出，城市更新关系城市面貌和居住品质的提升，是扩大内需的重要抓手。要坚持问题导向和目标导向相结合，统筹推动城市结构优化、功能完善、品质提升，打造宜居、韧性、智慧城市。要加快推进城镇老旧小区、街区、厂区和城中村等改造，加强城市基础设施建设改造，完善城市功能，修复城市生态系统，保护和传承城市历史文化。要加强用地、资金等要素保障，盘活利用存量低效用地，统筹用好财政、金融资源，完善市场化融资模式，吸引社会资本参与城市更新。要支持各地因地制宜进行创新探索，建立健全可持续的城市更新机制，推动城市高质量发展。
点评：在国务院常务会议此次提出研究推进城市更新工作、城市更新是扩大内需的重要抓手之前，包括中央经济工作会议等多个重要会议都着重强调要在2025年大力推进城市更新，可以看出，2025年城市更新将是政府投资的支持重点，产业链有望受益。
$玉禾田(sz300815)$ 主营业务涵盖城市环卫服务、城市公园绿化管理、智慧城市建设、城市管理咨询等。
$苏交科(sz300284)$ 拥有工程行业各领域最高等级资质。
【中证聚焦】
脑机接口临床试验迎来重大突破
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日前，国内侵入式脑机接口公司上海脑虎科技有限公司表示，该公司自主研发的高通量柔性脑机接口产品近期在复旦大学附属华山医院开展了语言解码临床试验研究，两位语言功能受损的患者术后状况良好，有望重建语言功能。此次临床试验成功让脑虎科技成为目前行业内唯一同时实现实时运动解码和实时汉语解码的侵入式脑机接口企业。
点评：2022年全球脑机接口市场规模17.4亿美元，预计2027年全球脑机接口市场规模将达到33亿美元。随着技术快速迭代，脑机接口相关公司将持续在技术和市场方面取得突破。未来脑机接口技术的应用将远远超出医疗领域，无论是在教育、工业生产到娱乐、体育还是家事管理，脑机接口融入都将带来前所未有的变革。
$创新医疗(sz002173)$ 参股了脑机接口技术公司。
$三博脑科(sz301293)$ 在互动时表示公司关注脑机接口技术在医疗领域的应用和发展，参与临床应用的基础应用和探索。
【要闻精选】
○2025年全国外汇管理工作会议日前在京召开。会议强调，2025年，外汇管理工作要按照全国金融系统工作会议要求，坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、系统集成，更好统筹发展和安全，锚定建立健全“更加便利、更加开放、更加安全”的外汇管理体制机制，实施更加积极有为的外汇管理政策，推动外汇领域深层次改革和高水平开放，防范化解外部冲击风险，为高质量完成“十四五”规划目标任务、实现“十五五”良好开局作出更大贡献。
○中国人民银行货币政策委员会召开2024年第四季度例会，会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议加大货币政策调控强度，提高货币政策调控前瞻性、针对性、有效性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。
○国务院办公厅日前印发《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》。
○据中国疾控中心最新数据，目前流感病毒阳性率持续上升，其中99%以上为甲流。全国多地疾控紧急提醒，要做好个人防护，注意防范呼吸道、肠道传染病。
○沙特能源部下属的沙特电力采购公司近日公布了沙特第一组电池储能系统（BESS）项目的合格投标人名单，项目总储能容量达8吉瓦时（GWh）。据公布的名单，共有33家公司入围沙特储能电池项目预选，其中包括9家中国公司。
【产经透视】
轮胎涨价潮再次来袭，行业龙头有望受益
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日前，大陆马牌轮胎（中国）有限公司发布2025年德国马牌轮胎价格调整通知：因各项原材料的价格持续维持上涨，货运、物流、能源等成本也居高不下，短期内难以改善，为确保继续为各伙伴和市场提供高质量的产品和服务，企业决定于2025年2月1日起调整产品买入价格，预期最大涨幅3%。2024年12月31日，全球轮胎巨头米其林（中国）投资有限公司向其合作伙伴发出涨价通知，自2025年1月20日起（以开票日期为准），中国及蒙古地区的卡客车业务线、轻卡轮胎和非公路运输业务线的产品价格将上调3%-8%。
点评：随着原材料成本的不断攀升，全球轮胎行业正面临着前所未有的涨价压力，预计后续其他轮胎企业将陆续加入涨价行列。相关概念股有$赛轮轮胎(sh601058)$ 、$玲珑轮胎(sh601966)$ 等。
【公司动向】
○$孚能科技(sh688567)$ 发布公告，公司控股股东香港孚能及其一致行动人赣州孚创、公司实际控制人YUWANG、KeithD.Kepler和工控集团及其一致行动人恒健工控新能源签署了股份转让协议，香港孚能将其持有的公司股份5682.25万股（占公司股份总数的4.65%）转让给恒健工控新能源；赣州孚创将其持有的公司股份428.27万股（占公司股份总数的0.35%）转让给恒健工控新能源。工控集团及其一致行动人拟成为公司控股股东。如本次股份协议转让及大宗交易顺利完成，公司控股股东或将变更为广州工业投资控股集团有限公司，实际控制人或将变更为广州市人民政府。公司股票于2025年1月6日复牌。
○$华润微(sh688396)$ 在投资者关系活动中表示，从产能利用率看，晶圆制造产线方面，产能利用率在90%以上；封装测试产线方面，同比去年明显改善，提升至80%以上。公司中低压、高压MOS、SiC产品可应用于AI服务器电源中，已处于上量阶段。
○$友讯达(sz300514)$ 发布公告，公司收到南方电网供应链集团有限公司发来的《中标通知书》，确认中标南方电网公司2024年计量产品第二批框架招标项目。中标金额约为2.08亿元，占公司2023年经审计营业收入的18.98%。本次中标显示了公司在无线物联网综合解决方案领域的竞争优势和综合实力，将提升公司在行业内的品牌影响力和市场份额，对2025年经营业绩产生积极影响。不过，公司尚未与南方电网签订正式合同，存在一定不确定性。
○$温氏股份(sz300498)$ 发布2024年度业绩预告，预计报告期内归属于上市公司股东的净利润为900,000万元–950,000万元，上年同期亏损638,966.24万元。预计实现营业收入超1,000亿元。
○$金运激光(sz300220)$ 发布公告，公司收到实控人家属送达的《刑事判决书》，实控人梁伟犯操纵证券市场罪，判处有期徒刑四年，并处罚金人民币1200万元；追缴被告人梁伟的违法所得，予以没收，上缴国库。
【资金观潮】
○1月3日沪深两市主力资金净流出630.16亿元。主力资金净流入前三的板块是小金属、有色金属和光学光电子，分别净流入8.69亿元、5.87亿元和4.11亿元。主力资金净流入前三的个股是N天和、国星光电和鲁抗医药，净流入额分别为5.94亿元、4.51亿元和3.64亿元。
○$华灿光电(sz300323)$ 1月3日涨12.62%，成交额32.19亿元。龙虎榜数据显示，连续3日，华林证券深圳分公司累计净买入5627.88万元，中信证券西安朱雀大街净买入6069.75万元；深股通专用席位净卖出1745.51万元。
2024-01-06 中证投资参考（星期一）
【今日导读】
＞龙头发力机器人领域 激光雷达规模出货拐点已现
＞英伟达或二季度发布新服务器 水冷散热需求更强
＞供需关系阶段性好转 生猪价格岁末年初涨近一成
＞全球首次语言运动“双解码” 脑机再次取得突破
【中证视点】
龙头发力机器人领域 激光雷达规模出货拐点已现
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1月3日港股“激光雷达第一股”速腾聚创盘中出现暴力拉升，最高一度涨超18%，创近半年新高，引发市场关注。当日，速腾聚创召开“Hello Robot”2025 AI机器人全球线上发布会，首次全面呈现了RoboSense速腾聚创的机器人技术平台公司战略，并发布三款应用于车载和机器人场景的数字化激光雷达。国内激光雷达另一巨头禾赛科技近期在美股市场表现也十分强势，自2024年11月的前期低点已经累计上涨近300%。公司在即将到来的CES 2025上将推出专为机器人及工业市场设计的迷你型高性能3D激光雷达。
激光雷达出货量迎来急剧增长。2024年12月29日《中证投资参考》曾提示，随着国内外高阶智能驾驶技术的快速发展，激光雷达已成为20至30万元价格区间乘用车的重要配置。今年前三季度，中国市场乘用车前装量产激光雷达的累计交付量已突破99万颗，同比激增。从全球范围来看，2023年乘用车上安装了超过760000个激光雷达系统，预计到2029年将达到近30亿美元，复合年增长率为39%。除了车载，激光雷达作为“机器之眼”，以其高精度、广范围和稳定性强的特点，已成为机器人感知环境的重要工具。随着激光雷达在机器人领域的渗透率不断提高，禾赛科技、速腾聚创等多家激光雷达厂商近期纷纷发出积极信号。另外，相关报告显示，机器人激光雷达解决方案市场规模预计将从2022年的82亿元增长到2030年的2162亿元，复合年增长率达50.6%。
看好乘用车以及机器人市场对激光雷达的需求，关注行业公司盈利修复。上市公司，$炬光科技(sh688167)$ 在汽车应用领域的直接客户是激光雷达整机公司或Tier 1公司；$巨星科技(sz002444)$ 是目前国内手工具行业的龙头企业，拓展了工具箱柜、激光测绘激光雷达、动力工具及储能等业务，逐步成长为全球领先的工具企业。
【热点聚焦】
英伟达或二季度发布新服务器 水冷散热需求更强
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据外媒报道，供应链消息称英伟达下一代GB300服务器正在如火如荼地设计中，预计今年二季度发布、三季度试产。据悉，新一代 GB300 AI 服务器将采用“Blackwell Ultra”架构，由于性能显著提升，导致功耗也大幅增加，因此将采用全水冷散热方案。
英伟达的液冷散热技术不仅应用于服务器，还扩展到了高端显卡和其他高性能计算设备中。例如，英伟达的B100 GPU已经开始采用液冷散热技术，并计划将其应用于所有未来产品中。这种液冷技术相比传统的风冷技术具有更高的散热效率和更低的噪音水平，能够更好地满足高性能计算设备的需求。英伟达还在推动液冷技术在数据中心的应用，通过液冷系统显著降低电力成本和PUE值（能源使用效率指标），从而实现绿色转型。
英伟达在水冷散热技术上的投入和创新，不仅提升了其产品的性能和能效，也为整个行业的发展带来了新的趋势和机遇。相关公司中，$英维克(sz002837)$ 已成为英伟达的液冷合作伙伴，并已进入英伟达的白名单；$高澜股份(sz300499)$ 服务器液冷业务拥有三种解决方案：冷板式液冷、浸没式液冷和集装箱式液冷，可有效降低大型数据中心的PUE（数据中心总设备能耗/IT设备能耗）。
【产业观察】
供需关系阶段性好转 生猪价格岁末年初涨近一成
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据搜猪网监测数据显示，截止到1月5日，全国生猪均价逼近16.5元/公斤，相比2024年12月21日均价上涨超8%。在月初叠加元旦假期短暂的影响下，养殖端生猪出栏呈现缩量表现，尤其是集团猪企普遍有缩量出栏情绪，普通散户及二次育肥跟随挺价惜售心态较强。市场上适重猪源流通减少，同时中大猪流通偏紧，形成市场供应较紧张格局。
短期而言，留意春节前需求的脉冲影响，另外标肥差背后的大猪偏紧或支撑阶段性猪价，且能引导投机性压栏和二育走向，现货偏弱但较难流畅下跌。但向上看，存栏数据显示，2024年三季度以来，仔猪出生数量环比增加，按照仔猪育肥4-6个月推算，2025年一季度生猪存栏量环比逐步增加，大幅上行的可能性不大。短期猪价或将维持震荡偏强的格局。
可关注$牧原股份(sz002714)$ 、$温氏股份(sz300498)$ 等。
景气逻辑验证 美核电巨头斩获政府10亿美元大单
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当地时间周四（1月2日），美国星座能源公司在官网宣布，获得美国联邦总务管理局（GSA）超10亿美元的大单，内容包括一项为期10年、价值高达8.4亿美元的电力协议，以及为美国总务管理局所属设施提供节能改造。这是美国联邦政府史上最大的核电采购协议，进一步吹响了核电复兴的号角。
国内方面，全球最大华龙一号核电基地、由中核集团旗下中国核电投资控股的漳州核电1号机组正式投入商业运行，标志着华龙一号批量化建设取得重大进展。华龙一号是我国具有完整自主知识产权的三代核电技术，满足全球最高安全标准，是我国核电创新发展的重大标志性成果。
核电作为清洁能源和基荷能源，在降低煤炭消费、有效减少温室气体排放、缓解能源输送压力等方面具有独特的优势和发展潜力。从内生增长动力来看，2022年-2023年连续两年，我国每年核准的核电机组数量均达到10台。2024年8月20日，国常会核准共计11台核电机组，再创新高。由于核电站建设周期较长，因此从机组批复、到设备交付，再到电站开始运营需要较长时间，从历史批复机组看，2022之后我国批复机组数量开始快速增长，而核电站建设和投资的高峰一般在第二、三、四年，因此对应到设备企业交付的快速增长期在2024-2025年，而在未来几年也将迎来核电站投运数量的快速增长。
可关注$海陆重工(sz002255)$ 、$中国核电(sh601985)$ 等。
【行业动态】
多地取消医院用药数量限制 关注创新药蓄势待发
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近期，上海医保局发布《上海市基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2024年）》的通知。上海在这份通知中明确提出，对各级医院的用药目录品种数不设数量限制，各定点医疗机构不得以用药目录数量、“药占比”等为理由限制创新药的配备、使用。据统计，除上海外，广东、四川、北京、山东济南等省市已经以文件的形式明确提出，取消医疗机构用药数量限制。此前，国家医保局在2024年11月28日的通知中也明确，不得以医保总额限制、医疗机构用药目录数量、药占比为由影响药品进院。
近年来，在政策支持下，我国创新药发展驶入“快车道”，有数据显示，"十四五"以来，我国国产创新药"量”"质”齐升，共有110多个国产创新药获批上市，是“十三五“期间获批新药数量的2.8倍，市场规模达1000亿元。根据数据统计，2024年，国家药监局批准上市创新药48个，更好地满足了我国公众用药需求。另外，需要关注的是，此前压制行业因素的美国生物安全法案未被纳入国防授权法案（NDDA），地域政治压力大幅缓解，2025年多个国产创新药的海外授权值得期待。
可关注港股创新药ETF（513120）、$凯莱英(sz002821)$ 等。
菜鸟推出新款L4级公开道路无人车 拓宽商业化前景
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1月2日，菜鸟集团正式对外推出其新款L4级公开道路无人车，即菜鸟无人车GT Pro。菜鸟GT Pro是菜鸟继2024年推出L4级公开道路无人车菜鸟GT后的首次升级改款。截至2024年12月，菜鸟无人车GT已触达来自浙江、山东、河南、陕西、安徽、江苏等全国十多个省份的客户，推出仅数月便在超过30个县、市级行政区域完成部署和应用。
据菜鸟集团首席技术官李强透露，接下来，菜鸟将通过加速实现从高精地图到轻地图再到无图化的技术路径，进一步拓宽菜鸟无人车商业化的前景，持续探索L4级公开道路无人车在末端物流场景以外的业务场景，例如商超配送、城际物流等，针对不同场景的需求，研发更灵活的定制化GT新车型。
相关公司中，$天准科技(sh688003)$ 与菜鸟物流合作打造的室外自主导航、自主运输的无人物流车已经在无人物流和无人配送场景中落地；$中海达(sz300177)$ 高精度方案已应用于菜鸟物流ET实验室发布的“ G+无人快递车”上。
重视底部价值 玻纤存在较大向上弹性
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近期淡水泉、人保资产、兴全基金、农银汇理基金、华夏基金、华安基金等37家机构调研集体调研中国玻纤。调研情况显示，中国巨石正在积极开展PEEK增强材料相关玻纤产品的研究，其生产的产品能够与树脂结合形成PEEK增强型复合材料。此外，公司已于近期针对风电纱、热塑短切产品等发布了复价通知，并计划根据行业供需情况在2025年继续进行结构性复价。
据了解，24年11月玻纤企业接连开始针对风电纱等长协产品进行复价，玻纤风电纱技术和认证壁垒较高，供需两端高度集中，且短期供给释放趋缓，机构看好25年风电纱量价齐升为玻纤企业贡献盈利弹性，技术实力较强、风电纱占比较高的企业有望受益，同时关注新产能投产后产品结构及生产能力有望提升的企业。
另外，2024年建材企业估值仍处历史较低水平，2025年行业或受益于地产市场回暖，存在较大向上弹性。以旧换新及建筑领域节能改造政策出台，提振消费建材需求。当前顺周期地产链积极信号较多，建材板块具较大上涨空间。而玻纤处于周期底部，风电、热塑等中高端领域出现结构性景气，龙头企业将率先经营改善，可关注$中国巨石(sh600176)$ 、$长海股份(sz300196)$ 。
【信息追踪】
全球首次语言运动“双解码” 脑机接口再次取得突破
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近期上海脑机接口科研创新再次取得突破：针对因大脑损伤引发的运动和语言障碍修复等重大临床需求，上海脑虎科技有限公司全自主研发了256导高通量植入式柔性脑机接口，近期在复旦大学附属华山医院先后开展高精度实时运动解码和语言解码临床试验研究。手术后两天，患者即可开展运动/语言解码试验，两周内即可实现“脑控”智能设备和“意念对话”，病人术后恢复良好。这一突破性进展不仅涵盖了实时运动解码，更在实时汉语解码方面取得了前所未有的突破，标志着中国在脑机接口领域达到了世界领先水平。
点评：侵入式脑机接口的研发已经进入临床试验阶段，技术路线较多，海外新一代的植入方案以Neuralink的柔性电极方案、Synchron的血管内植入方案为主，目前均已进入临床试验阶段。2024年7月，马斯克概述了Neuralink的目标，即到2026年植入1000个大脑芯片。国内也已经同步开始推进，2024年11月，博睿康与清华大学生物医学工程系洪波教授团队合作研发的脑机接口产品NEO在复旦大学附属华山医院完成了全国第三例、上海第一例临床试验植入手术。团队预计2025年将在全国10个中心开展30-50例脑机接口临床试验，产业有望迎来密集催化。
虽然侵入式脑机接口距离大规模商业落地还需要一定的临床验证时间，非侵入式脑机接口商业化落地已经初见成效。脑机接口产业快速发展，可关注$创新医疗(sz002173)$ 、$佳禾智能(sz300793)$ 等。
2025-01-06-上证早知道（星期一）
【今日导读】
>政策支持创新药品医疗器械 脑机接口设备将获优先审批
>微软斥资800亿美元建设数据中心 AI发展拉动行业需求
>海上风电项目建设加快推进 机构看好行业审批效率提升
>孚能科技将易主广州国资 惠而浦等公司2024年业绩预增
【大咖看市】
〇股指快速回调 机构持续看好高股息板块占优
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过去一周，A股市场快速回调，上证综指累计下跌5.55%，创业板指累计下跌8.57%。
@申万宏源研究所 认为，1月下旬前，海外因素可能持续抑制做多意愿。与风险偏好强相关的主题投资，在普跌之后可能还有分化阶段。部分与海外相关性弱(国内A1、低空经济)甚至能起到对冲效应的主题(大消费)，可可能会保持相对强势。在“稳住楼市股市"导向下，稳定资本市场预期方向没有疑问，只有节奏问题。若政策提前发力，高股息占优行情可能强化，相对应的“主题再唱戏"的春季反弹行情也可能提前到来。
@中信证券研究所 认为，12月PMI仍处枯荣线之上，服务业PMI更是在2024年7月后首次回到季节性水平之上;以旧换新政策如市场预期，实现范围扩容纳入消费电子品类。当前基本面整体平稳并不是市场下行的主因。本轮市场下行原因或在于岁末年初的集中调仓。汇金公司、保险等潜在介入的配置型资金或将进一步强化大盘价值风格，并且临近业绩期，小盘风格炒作退坡，止盈避险情绪升温。预计春节后政策预期重新升温，市场开始酝酿春季攻势。板块上，坚持更偏向红利的杠铃策略，更看好垄断型行业红利以及消费型行业红利资产。
【上证聚焦】
〇政策支持创新药品医疗器械 脑机接口设备将获优先审批
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国务院办公厅日前印发《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》，提出到2027年，创新药和医疗器械审评审批质量效率明显提升，建成与医药创新和产业发展相适应的监管体系。对医用机器人、脑机接口设备等高端医疗装备和高端植介入类医疗器械，予以优先审评审批。
@东吴证券研究所 表示，虽然侵入式脑机接口距离大规模商业落地还需要一定的临床验证时间，非侵入式脑机接口商业化落地已经初见成效。工业和信息化部等部门出台相关政策，强调了发展脑机接口技术的重要性，预计随着技术快速迭代，脑机接口相关公司将持续在技术和市场方面取得突破。可关注自身或参股公司在脑机接口方面有领先布局的上市公司。
$诚益通(sz300430)$ 致力于将脑机接口技术与康复医疗设备产品进行深度融合，为患者带来更为精准、高效的康复体验;
$三博脑科(sz301293)$ 与清华大学生物医学工程学院共同成立了脑机精准医学联合研究中心，推动脑疾病大数据建模与计算、精准诊疗新技术等前沿研究。
【上证精选】
〇国务院办公厅印发《关于严格规范涉企行政检查的意见》，将坚决遏制乱检查，切实减轻企业负担。
〇2025年央行工作会议提出，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息;用好用足支持资本市场的两项结构性货币政策工具。
〇证监会拟修改《证券发行与承销管理办法》在科创板试点对未盈利企业公开发行股票锁定比例更高、锁定期限更长的网下投资机构，相应提高其配售比例。
〇海关总署公布出台15项措施，支持新时代进一步推动西部大开发形成新格局。将支持确有需要且符合条件的地区口岸开放或扩大开放，支持智慧口岸建设。
〇1月3日，中证REITS全收益指数大涨1.34%，达到近17个月以来新高，单日成交金额达历史第二高位。
【产业情报】
〇微软斥资800亿美元建设数据中心 AI发展拉动行业需求
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当地时间1月3日，微软总裁Brad Smith表示最近的人工智能进展要归功于“大规模的基础设施投资，这是人工智能创新和使用的重要基础”。微软公司计划本财年斥资800亿美元建设数据中心，凸显出人工智能对资本的巨大需求。在截至2024年6月的上一财年中，微软的资本支出超过500亿美元，其中绝大多数与人工智能服务需求推动的服务器群建设有关。
@国盛证券研究所 认为，与传统的IDC相比，AI数据中心虽然初始建设成本(硬件、冷却系统)较高但单位功率密度功率更高，回报期相对更短AI的快速发展将在消化存量资源后拉动AI数据中心的需求，推动价格和盈利能力的改善。
$润泽科技(sz300442)$ 在IDC、液冷、AIDC三大领域持续发力，稳固行业领先地位;
$申菱环境(sz301018)$ 是全球领先的数据中心温控散热解决方案服务商和专业特种空调系统解决方案服务商。
〇海上风电项目建设加快推进 机构看好行业审批效率提升
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近期，海风项目建设加快推进。江苏三峡大丰、国信大丰项目已启动开工，江苏海风二期7.65GW项目已启动竞配，广东青洲五七、帆石一已完成风机、海缆招标，帆石二已完成风机招标。一系列项目推进提速，有望给2025年海风装机高增长至15GW打下基础。
另外，自然资源部发布《关于进一步加强海上风电项目用海管理的通知》。机构认为，上述管理办法的出台，有利于提升海风项目审批效率，并通过集约化用海增加海风项目建设可用资源条件，提升海风装机空间。
$海力风电(sz301155)$ 主营桩基和风塔业务；
$东方电缆(sh603606)$ 主营海缆业务。
【公告解读】
〇孚能科技将易主广州国资
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$孚能科技(sh688567)$ 股东香港孚能及其一致行动人赣州孚创、实控人YU WANG、Keith D.Kepler和广东恒健工控新能源产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、广州工业投资控股集团有限公司签署协议，后者以协议转让方式获得孚能科技5%股份。公司控股股东将变为广州工业投资控股集团，实控人将变为广州市政府。
〇格林美与韩国ECOPRO战略合作
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$格林美(sz002340)$ 与韩国ECOPRO及其下属公司签署合作备忘录，将在印度尼西亚组合“资源、资本与技术"共同推进“印度尼西亚一体化正极材料项目”，该项目将在印尼建设涵盖“镍资源-前驱体-正极材料“的全产业链新能源材料生产业务。
〇盛路通信等公司拟回购股份
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$盛路通信(sz002446)$ 拟以1.43亿至2.86亿元回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励计划，回购价格不超过10.85元/股。
$新宝股份(sz002705)$ 拟以8000万至1亿元回购股份，用于实施公司股权激励计划及/或员工持股计划，回购价格不超过22元/股。
〇新集能源等公司将获控股股东增持
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$新集能源(sh601918)$ 控股股东中国中煤能源集团计划在未来12个月内增持股份，总金额不低于2.5亿元，不高于5亿元。本次拟增持股份的资金安排为中国中煤自有资金及银行专项贷款资金。
$河钢股份(sz000709)$ 控股股东邯钢公司及其一致行动人唐钢公司计划在未来6个月内增持股份，总金额不少于2.16亿元，不超过4.32亿元。
〇木林森签订合作意向协议书
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$木林森(sz002745)$ 与项目合作方陈利、广州市新航科技有限公司签订《合作意向协议书》拟协同开展低空照明、航空照明相关产品及系统的研发、生产制造等核心项目的合作。广州市新航科技有限公司预计在2025年至2027年期间，每年实现净利润分别不低于5000万元、6000万元和7000万元。
〇万胜智能中标南方电网项目
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$万胜智能(sz300882)$ 被确定为南方电网公司2024年计量产品第二批框架招标项目中标单位。中标总金额为2.23亿元，约占公司2023年度营业收入的19.94%。
【财报快递】
〇惠而浦等公司2024年业绩预增
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$道通科技(sh688208)$ 预计实现净利润6.2亿至6.8亿元，同比增长245.92%至279.39%。报告期内，公司数字维修业务实现营业收入约29.50亿元至30.90亿元;公司数字能源业务实现营业收入约8.30亿元至8.90亿元。
$惠而浦(sh600983)$ 预计实现净利润1.8亿元左右，同比增加122%左右。因持续深化客户合作，提升研发创新，推进新项目开发，优化收入结构，深入挖掘降本空间，取得了一定的成
效。
$温氏股份(sz300498)$ 预计实现营业收入超1000亿元，净利润90亿元至95亿元，实现扭亏为盈。报告期内，公司销售肉猪同比增长，毛猪销售均价同比上升。公司核心生产指标持续改善，生产持续向好，同时叠加饲料原料价格下降的影响，公司养殖成本同比大幅下降。
【资金观潮】
〇公募基金公司密集获股东增资
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1月2日，红土创新基金公告，深圳市创新投资集团向公司增加注册资本金1.5亿元，增资后公司注册资本为5.5亿元。1月1日，湘财基金公告，公司注册资本由3亿元增加至3.5亿元。
2024年12月30日，新华基金公告，公司注册资本由2.18亿元增至6.28亿元。外资公募方面2024年12月，德国资管巨头安联投资旗下的安联基金注册资本从3亿元增至6亿元，美国资管巨头路博迈集团旗下的路博迈基金注册资本从4.2亿元增至5.5亿元。
在业内人士看来，基金公司纷纷增加注册资本，表明股东愿意投入更大资源支持公司发展。安联基金总经理沈良表示，未来几年，中国是全球重要的增长性市场，资产管理行业蕴含巨大机遇，增资反映出安联投资对中国资本市场和资产管理行业的坚定信心。
【机构调研】
〇$徐工机械(sz000425)$ 表示，目前行业内销已经出现一些积极迹象，特别是土石方机械连续多月实现转正。万亿元增发国债项目、“大规模设备更新“政策，特别是近期连续出台的“增量政策"都可能助力行业企稳并复苏。另外海外市场体量巨大，加上中国企业经过几十年的积累，已经具备了海外拓展能力，未来海外也是中资品牌重点布局的广阔天地。
〇$南极电商(sz002127)$ 表示，2024年，公司把南极人品牌的男装、女装、内衣品类从原有的授权合作模式转变为自采与加盟模式，通过邀请头部客户合作，减少低效内卷，专注提升商品品质，共同打造好品牌、好商品、好服务。2025年将全面推新轻奢系列。目前南极人轻奢系列日销额在1600万GMV左右，在各平台排名Top10。
〇$苏州科达(sh603660)$ 表示，从2023年开始:公司在海外的业务布局取得了不错的进展,2024年公司在海外新设了两个分支机构以加大区域营销力度，并正与合作伙伴筹划设立海外智能制造中心，满足海外部分区域的产品供应需要。预计2024-2025年，公司海外的收入规模和占比有望进一步快速提升。
【交易闹铃】
〇两只新股6日申购
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惠通科技代码301601，发行价11.8元，市盈率18.28倍，申购上限8500股，主营化学工程装备。
思看科技代码787583，发行价33.46元，市盈率：23.00倍。
