【热点前瞻】

我国加快养老科技发展应用 人形机器人为重要方向

相关概念股有鸣志电器(603728)、奥比中光(688322)等

“人造太阳"进度再刷新 全球核聚变行业加快发展

相关概念股有联创光电(600363)、国光电气(688776)等

我国将开展万兆光网试点 网络通信设备商有望受益

相关概念股有震有科技(688418)、大富科技(300134)等

芯片大厂Marvell宣布CPO技术突破

相关概念股有光迅科技(002281)、华工科技(000988)等

2024-2025冰雪旅游收入有望突破6300亿

相关概念股有雪人股份(002639)、大连圣亚(600593)等

海外锑期货价格逼近40000美元

相关概念股有湖南黄金(002155)、梅雁吉祥(600868)等。

英伟达携手苹果等大厂加码云游戏业务　云游戏市场快速增长

相关概念股有顺网科技(300113)、盛天网络(300494)等

英伟达GB300有望年中发布　关注产业链增量机会

相关概念股有元力股份(300174)、凯恩股份(002012)等

【多空博弈】

A股三大指数7日集体反弹，截至收盘，沪指涨0.71%，深成指涨1.14%，创业板指涨0.70%，北证50指数涨2.07%。全市场成交额10891亿元，较上日放量179亿元。全市场超4000只个股上涨。板块题材上，数据电源中心、铜缆高速连接、可控核聚变、半导体板块涨幅居前；流感、中药板块跌幅居前。

【机构和游资龙虎榜】

1月7日龙虎榜，汇金科技（300561）、太辰光（300570）、利欧股份（002131）为当日龙虎榜净买入额前三，分别为2.36亿元、2.33亿元、1.35亿元。

共37只个股出现了机构的身影，18只股票呈现机构净买入，19只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是汇金科技、国星光电、亿道信息，净买入金额分别是1.03亿元、8046万元、6397万元。当天机构净卖出前三的股票分别是禾望电气、蔚蓝锂芯、威士顿，净流出金额分别是6523万元、6019万元、4564万元。

【热点数据】

1月7日沪深两市主力资金净流入119.54亿元，为12月以来首次。主力资金净流入前三的板块是半导体、电子元件和互联网服务，分别净流入38.06亿元、17.11亿元和12.30亿元。主力资金净流入前三的个股是利欧股份、京东方A和海光信息，净流入额分别为6.80亿元、5.69亿元和4.69亿元。

并购增发

凯伦股份(300715)：拟收购苏州佳智彩不高于51%股权

公司拟支付现金购买苏州佳智彩光电科技有限公司不高于51%的股权。

年报季报

北方导航(600435)：2024年净利润同比预降72.43%—77.11%

预计2024年度实现净利润4400万元到5300万元，同比下降72.43%到77.11%。

天赐材料(002709)：2024年净利润同比预降72.5%—76.73%

预计2024年净利润为4.4亿元—5.2亿元，比上年同期的18.91亿元减少72.5%—76.73%

异动、风险提示及澄清公告

美邦股份(605033)：公司外部流通盘较小 存在非理性炒作风险

发布股票交易异动公告称，截至目前，公司控股股东、实际控制人及一致行动人合计持有公司股票9340万股，占公司总股本69.08%，其余为外部流通股，流通盘较小，存在二级市场非理性炒作风险

禾望电气（603063）：数据中心相关业务尚在前期论证阶段

发布股票交易异常波动公告，公司关注到有市场传闻称公司涉及数据中心概念，公司相关业务尚在前期论证阶段，目前尚无订单，该业务存在较大的不确定性。截至目前公司主营产品未发生变动，主要产品覆盖风力发电产品、光伏发电产品、储能产品、电气传动产品、制氢电源产品、电能质量产品等。

合同投资

三星医疗(601567)：子公司签订1.23亿元海外经营合同

下属控股子公司印尼三星中标印尼电力局电力供应项目，其中单相预付费电表合同金额为2535.7亿印尼盾，三相智能电表合同金额为237.84亿印尼盾，合同总计2773.54亿印尼盾，约合1.23亿元人民币，占公司2023年度营业收入的1.08%。

融发核电(002366)：中标核电设备项目

子公司烟台台海核电收到中核(上海)供应链管理有限公司发来的中标通知书，确认其为山东海阳辛安核电项目1号机组主管道及波动管设备采购项目的中标单位，中标金额为1.06亿元。

机构及投资者调研

三孚新科(688359) 接受调研时表示，通过公司设备及化学品所获得的复合铜箔在生产良率、镀膜厚度均匀性、工艺自动化程度等方面有较为突出的表现，据客户反馈，各项参数均能够满足客户的要求，已取得头部电池厂商小批量订单。当前正处于负极集流体快速发展与突破的关键时期。随着市场需求的不断增长和技术的不断成熟复合铜箔作为新能源领域的重要材料，预计2025年将进入规模化产业化阶段。

三星医疗(601567) 接受调研时表示，在全球电网投资加快的大背景下，公司作为国内出海较早的企业，业务增长速度较快。截至2024年三季度末，海外配电累计在手订单9.62亿元，同比增长272.51%。公司重点发力高端市场，战略聚焦中东、欧洲、美洲区域。2024年持续深耕，保持沙特环网柜市占领先优势，并相继在希腊，墨西哥取得欧洲、美洲首单，战略快速落地。

珍宝岛(603567) 接受调研时表示，注射用血塞通在第一批续约名单内，中选价格基本符合公司预期。公司产品在同类品种中日均治疗费用相对偏低，满足国家医保局控费要求和导向。根据国家政策导向，该品种在终端开发和终端覆盖方面优势明显，产品销售量预计会大幅度增长。

沪深两市互动精华（截至1月7日22点）

雄韬股份：公司服务的数据中心和算力中心终端客户包括英伟达、字节跳动等

海得控制：数字化产品在工业企业数据中心方面展开了应用实践

中兵红箭：根据国资委考核指标要求 将于2025年开始对公司市值管理工作进行考核

富奥股份：公司已获得国内某商用车集成模块和国外某乘用车集成模块的定点，已经具备量产条件

中国中车：已构建了从器件到部件、再到整机的风电装备完整技术链和产业链

唯特偶：公司微电子材料可以用于HBM芯片堆叠和高速串行连接

泰永长征：电源电器类产品持续供货于部分运营商数据中心项目建设

恒工精密：RV减速器核心部件实现技术突破并小批量供货

巨轮智能：公司XT减速器样机已经装配完成 待客户测试验证

实丰文化：公司新一代AI玩具AI魔法星已开启预售

来源:财经早参（ID:Femorning ）

► 国办：印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》。这是首次国家层面出台促进政府投资基金发展的重要文件，涉及政府投资基金设立、募资、运行、退出全流程，分八部分提出25条具体措施。创业投资类基金要围绕发展新质生产力，解决重点关键领域“卡脖子”难题。对创业投资类基金可适当提高政府出资比例。

► 发改委：印发《全国统一大市场建设指引（试行）》。各地区不得利用行政、刑事手段违法干预经济纠纷、侵害经营主体权益，不得超权限、超范围、超数额、超时限查封、扣押、冻结经营主体财产，不得违法开展异地执法或实行异地管辖，依法防止和纠正逐利性执法司法活动。

► 央行：2024年12月末，我国外汇储备规模为32024亿美元，环比下降1.94%。黄金储备报7329万盎司，环比增加33万盎司，连续两个月扩大黄金储备。

► 中指院：2024年全国法拍住宅成交11.7万套，成交金额1635.9亿元，同比减少1.9%，成交均价9128元/㎡，同比下降1.1%；法拍住宅二拍成交占比51.3%，同比提升5.4个百分点。

 宏观经济 

1、中共中央、国务院：发布关于深化养老服务改革发展的意见。到2029年养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强；支持通过公建民营等方式扩大优质机构养老服务供给；研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。

2、发改委：印发《全国统一大市场建设指引(试行)》。要严格落实“全国一张清单”管理模式；健全统一规范的人力资源市场体系，建设全国就业公共服务平台，健全全国统一的社保公共服务平台，全面取消在就业地参保户籍限制，完善社保关系转移接续政策。

3、新华社：国务院副总理何立峰与美财长耶伦举行视频通话。双方同意在过渡期内保持沟通、管控分歧，继续稳定中美经济关系。中方就美对华经贸限制措施表达关切，特别是就美近期实施的贸易调查等阐明立场。

4、税务局：2024年1-11月，支持科技创新和制造业发展主要政策减税降费及退税约2.3万亿元，支持制造业高质量发展的先进制造业企业增值税加计抵减和留抵退税等政策减税降费及退税9683亿元。

5、司法部：目前有些领域的主管部门对于企业的检查过于频繁，导致企业疲于应对，要通过硬性的要求，最大限度减少检查频次，降低企业的负担。

6、公安部：全国公安经侦部门依法严打严防各类经济犯罪活动。2024年共破获各类经济犯罪案件7.8万起，涉案金额超8000亿元。

 地产动态 

1、北京日报：2024年北京零售地产市场新增供应量达到162万平方米，创历史新高，市场竞争日益激烈，2025年预计将有157万平方米新增供应入市。2024年第四季度，餐饮租户的流动性加剧，潮玩、宠物、悦己等情绪消费品类逆势增长。

2、上海市：发布《上海市2025年拟出让住宅用地清单信息公示和出让预告（一）》。加大优质住宅用地供应，分批公布拟出让的商品住宅用地项目清单。拟供商品住宅用地合计四宗，出让面积约9.6万平方米，规划建筑面积22.73万平方米。

3、新京报：预计2024年北京市丰台区实现地区生产总值突破2300亿元，同比增长5%以上；全年实现商品房销售面积102.5万平方米，总量居城六区第一。

4、保利发展：2024年1-12月，签约面积1796.61万平方米，同比减少24.71%；签约金额3230.29亿元，同比减少23.50%。

 股市盘点 

1、周二，上证指数报3229.64点，上涨0.71%，成交额4363.88亿。深证成指报9998.76点，上涨1.14%，成交额6402.49亿。创业板指报2028.36点，上涨0.70%，成交额2777.86亿。总体上个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%。两市成交额1.08万亿，较上个交易日放量180亿。盘面上，铜缆高速连接、数据中心电源、CPO、半导体等板块涨幅居前，流感、中药、医药商业、创新药等板块跌幅居前。

2、周二，恒生指数跌1.22%，报19447.58点。恒生科技指数跌0.92%，报4354.80点。国企指数跌1.2%，报7049.71点。盘面上，半导体、机器人概念、黄金、体育用品股、锂电池、比亚迪概念等板块涨幅居前；电子竞技、医药股、彩票概念股、互联网保险、石油股跌幅居前。南向资金净买入129.04亿港元。其中，港股通（沪）净买入132.79亿港元，港股通（深）净卖出3.75亿港元。

3、截至1月7日，北交所上市公司263家，当日无新增。总市值5421.03亿元，成交金额127.10亿元。

4、两市融资余额：截至1月6日，上交所融资余额报9369.40亿元，较前一交易日减少34.10亿元；深交所融资余额报8806.57亿元，较前一交易日减少46.20亿元；两市合计18175.97亿元，较前一交易日减少80.3亿元。

5、财政部：国办印发了《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》。将会同有关部门制定出台配套细则构建政府投资基金“1+N”制度体系。对存量政府投资基金优化调整等工作，不搞“一刀切”。规范基金退出管理，拓宽基金退出渠道，完善基金退出机制。

6、北京商报：近期，A股部分股票出现先暴涨后暴跌的“一字杀”走势，此类个股多数偏投机性质，概念炒作明显。短期暴涨之后缺乏业绩支撑，因而在炒作结束之后股价快速回落。“A字杀”投资风险很高，投资者应该避而远之。

7、中证金融：1月6日融资买入额为796.71亿元，已低于去年9月24日的融资买入额（836.95亿元）。融资买入额变动体现了市场多头力量的强弱，本轮行情的融资买入高点是去年10月8日的4063.8亿元，最新的融资买入额较高峰期减少8成。

8、财经头条App：进入2025年，公募基金新发渐暖。按认购起始日统计，本周（1月6日-1月12日）共有42只基金开启认购，创出2024年以来新高。其中，股票型基金成认购主力。

9、证监会：发布关于蜜雪冰城首次公开发行境外上市外资股（H股）及境内未上市股份“全流通”的备案通知书，公司拟发行不超过7305.88万股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。

10、证监会：发布关于MetaLight Inc.（元光科技集团）首次公开发行境外上市备案通知书，拟发行不超过2858.44万股境外上市普通股并在香港联合交易所主板上市。

11、中兵红箭：根据国资委考核指标要求，将于2025年开始对公司市值管理工作进行考核，主要对股价相对综合增长率进行考核，没有具体考核区间值。

12、奥康国际：终止筹划发行股份购买联和存储科技（江苏）有限公司股权事项。公司股票将于2025年1月8日开市起复牌。

13、中国船舶：拟向中国重工全体换股股东发行A股股票换股吸收合并中国重工，国资委等主管部门原则同意本次重大资产重组方案。

14、中工国际：2024年营业总收入122.73亿元，同比下降0.75%；净利润3.61亿元，同比增长0.04%。

15、泰永长征：电源电器类产品持续供货于部分运营商数据中心项目建设。算力基础设施建设对中低压配电设备有一定的需求，在国产替代趋势下，国内品牌存在一定的机会，公司会持续加大市场拓展。

16、海得控制（5连板）：公司数字化产品在商业化数据中心方面暂未应用，但在工业企业数据中心方面展开了应用实践。

17、美邦股份（4连板）：公司外部流通盘较小，存在非理性炒作风险。

投融资

18、丛麟科技：拟取得融合生物34%股权，布局生物柴油领域。

19、纳睿雷达：筹划购买希格玛100%股权并募集配套资金，公司股票自2025年1月8日开市起开始停牌。

20、凯伦股份：拟收购苏州佳智彩光电51%股权。

增减持

21、金字火腿：股东施延军拟减持公司股份不超过1575.18万股，即不超过总股本的1.3%。

22、慧辰股份：琢朴管理拟减持公司股份合计不超过141.67万股，不超过公司总股本的1.91%。

 财富聚焦 

1、中证报：2025年开年以来，消费贷价格战再起，一些银行的消费贷最低利率已降至“2”字头。部分国有大行分行也在辖区内展开利率优惠活动，利率降至3%以下。

2、福建省：实施提振消费春季专项行动，省级商务发展专项资金安排1000万元发放餐饮消费券；安排3000万元对个人消费者购买乘用车新车予以分档补贴；安排2000万元支持各地开设品牌首店、举办首发首秀首展等活动。

3、北京市：2024年已纳入国家家电以旧换新政策支持范围的冰箱、洗衣机、电视等8大类产品，自2025年1月1日起继续实施家电以旧换新补贴政策。

 行业观察 

1、工信部：到2025年底，在有条件、有基础的城市和地区，聚焦小区、工厂等重点场景，开展万兆光网试点，在家庭网络环境，实现超千兆能力真正通达用户终端，保障面向万兆光网的宽带用户体验。试点发展云电脑、云游戏、超高清视频、裸眼3D等万兆光网业务。

2、公安部等三部门：印发《关于进一步加强“上头电子烟”违法犯罪打击整治工作的意见》。进一步加强“上头电子烟”违法犯罪打击整治工作。系统整治电子烟油中添加毒品及替代物质违法犯罪。严厉打击非法制造依托咪酯等新型毒品及替代物质违法犯罪。

3、商务部：初步认定原产于印度的进口氯氰菊酯存在倾销，进口经营者在进口该产品时应提供相应的保证金。

4、温州市场监管局：近期多地流感高发，流感药物玛巴洛沙韦再度受到患者追捧，有个别地区传出供货紧张且涨价“高到离谱”，更是有药店定价高至300元。将严查哄抬抗流感药物价格行为。

5、新华社：2024年浙江绿电交易电量首破100亿千瓦时，达112.99亿千瓦时，同比增长37.56%，浙江全年累计组织绿电交易31场，参与绿电交易用户超2万家，消费绿电的用户涉及汽车制造、纺织服装等多个行业。

6、知识产权局：2024年1-11月全国知识产权使用费进出口总额达3564.1亿元，同比增长6.6%，知识产权运用效益加速释放。全国2700多所高校和科研机构完成134.9万件存量专利盘点和价值分析，形成可转化专利资源库。

7、中物联：2024年12月，中国电商物流指数为112.7点，环比回落2.8点。总业务量指数仍保持30%以上的增幅，线上消费市场在衣食住行等各方面呈现出浓厚的节日色彩，灯笼、对联等新春装饰类产品占比增多。冰雪主题旅游类商品搜索量明显增长。

8、DataEye研究院：2024年中国微短剧市场规模达504亿元，预计2025年将超过680亿元，2027年将突破1000亿元。

9、巨量引擎：2023年一季度至2024年四季度，抖音小游戏GMV持续增长，付费用户数提升300%。小游戏直播生态增长迅猛，IAP游戏流水增长105%、小游戏开播UV提升375%、启动UV提升200%。

10、英伟达黄仁勋：未来几年互联网新产生的数据量，将超过人类有史以来积累的所有数据，这些数据都可以用来训练AI。

11、澎湃新闻：2025年1月7日，《自然-医学》发表的一项研究发现，2020年全球约1/10的新发2型糖尿病和1/30的新发心血管疾病或可归因于摄入含糖饮料。

 公司要闻 

1、抖音集团副总裁李亮：抖音、头条推荐算法的原理和行业相比并无特殊之处，但抖音更为看重的指标是用户的长期留存。“信息茧房”一词在推荐算法诞生前就已出现，平台没有动力去制造所谓的“茧房”，也最有动力打破“信息茧房”。

2、科大讯飞：将于1月15日对外发布“讯飞星火深度推理模型X1”，该模型将为讯飞智能体产品注入更强大的AI能力，进一步拓展智慧办公的应用边界。

3、中证报：据悉，苹果春季“廉价版”iPhone新机型将于2025年1月中旬开始量产。苹果2024年秋季发布的iPhone 16基础机型销量承压，预计新款iPhone的推出有望抵消iPhone 16销量疲弱产生的影响。

4、21世纪经济报道：美国国防部已将包括腾讯控股、宁德时代、商汤科技在内的中国科技巨头添加到“中国军事企业清单”（简称CMC）。多家公司回应称是错误，或将发起诉讼。被列入CMC清单的企业，将面临美国在国防相关采购、合同、投资等方面的限制。

 环球视野 

1、新华社：英国《金融时报》报道，随着美国利率高企和消费者需求走软，2024年美国企业破产数量创2010年以来新高，其中不乏特百惠、雅芳等美国知名企业。2024年至少686家美国企业申请破产，同比增加约8%。

2、爱尔兰财政部：2024年爱尔兰财政盈余为128亿欧元，同比增加116亿欧元，这主要归功于欧盟对苹果公司的税收裁决带来的收入转移。

3、美国商务部：11月贸易逆差环比增长6.2%，至782亿美元，进口环比增长3.4%，出口增长2.7%。进口增幅创2022年3月以来最大，企业在码头工人可能罢工和特朗普政府可能征收关税之前加快了发货。

4、特朗普：再次呼吁加拿大成为美国第51个州，美国无法再忍受加拿大维持生存所需要的巨额贸易逆差和补贴，如果与美国合并就不会有关税。

 金融数据 

国内

1、中期协：2024年我国期货市场成交额619.26万亿元，同比增长8.93%。截至2024年11月底，全市场有效客户数248.98万户，资金总量1.73万亿元，较年初分别增长12.86%和14.97%。

2、新三板：1月7日，合计挂牌6095家公司，当日减少1家，成交金额1.45亿。三板成指报760.68，跌0.19%，成交额0.76亿。

3、国内商品期货：截至1月7日下午收盘，跌多涨少。菜粕跌超3%，生猪、工业硅等跌逾2%，甲醇、塑料等跌逾1%，沪锌、苹果等小幅下跌；BR橡胶涨超2%，原木、国际铜等涨超1%，淀粉、原油等小幅上涨。

4、国债：1月7日，2年期国债期货主力合约TS2503下行0.06%至103.036；5年期国债期货主力合约TF2503下行0.09%至106.735；10年期国债期货主力合约T2503下行0.05%至109.380。10年期国债利率涨1.27BP，至1.61%；10年期国开债利率跌0.63BP，至1.63%。

5、上海国际能源交易中心：1月7日，原油期货主力合约2502，以580.7元/桶收盘，上涨3.9元，涨幅为0.68%。全部合约成交153922手，持仓量增加2705手至56340手。主力合约成交112019手，持仓量增加221手至30120手。

6、央行：1月7日进行71亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有1577亿元7天期逆回购到期，实现净回笼1506亿元。

7、Shibor：隔夜报1.4830%，上涨2.90个基点。7天报1.5410%，下跌5.50个基点。3个月报1.6550%，下跌0.80个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.3275，涨0.0287%，人民币中间价报7.1879，跌0.0000%。

9、上海环交所：1月7日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量54007吨，成交额513.47万元，收盘价96.70元/吨，与前一日持平。

国外

10、亚洲：日经225指数涨1.97%，报40083.30点。韩国KOSPI指数涨0.14%，报2492.10点。

11、美股：道指收跌0.42%，报42528.36点；纳指收跌1.89%，报19489.68点；标普500收跌1.11%，报5909.03点。

12、欧洲：英国富时100收跌0.05%，报8245.28点；德国DAX30收涨0.62%，报20340.57点；法国CAC40收涨0.59%，报7489.35点。

13、黄金：COMEX黄金期货涨0.61%，报2663.1美元/盎司。

14、原油： WTI 2月原油期货收涨0.94%，报74.25美元/桶；布伦特3月原油期货收涨0.98%，报77.05美元/桶。

15、波罗的海干散货指数：跌2.68%，报1015点，为连续第二个交易日下跌。

· 黄仁勋CES 2025演讲：科技盛宴 “王炸”登场·

► 第一财经：黄仁勋还在主题演讲中宣布，英伟达将与丰田汽车共同开发下一代自动驾驶汽车。该领域是下一个规模可达数万亿美元的市场。英伟达不会放弃这个巨大的市场，除了数据中心之外，在工业智能制造、自动驾驶等领域，英伟达也会有较大的市场空间。

► 开源证券：世界上有10亿知识工作者，AI智能体可能是下一个机器人行业，很可能是一个价值数万亿美元的机会。AI 智能体在金融领域降本增效前景广阔，同时赋能医疗服务诊前、诊中和诊后众多环节。在C端应用中，AI Agent 强调自由度，应用于游戏、娱乐、影视、营销、广告、教育等需要更多灵感及创意的领域。

► 上证报：英伟达发布了RTX 50系列，该系列是首批增加对FP4计算支持的消费级GPU。与上一代硬件相比，它将AI推理性能提高了2倍，并使生成式AI模型能够在更小的内存占用空间内本地运行。英伟达还发布了一款个人AI超级计算机Project DIGITS，为全球AI研究人员、数据科学家和学生提供访问NVIDIA Grace Blackwell 平台的能力。

► 证券时报：在演讲中，黄仁勋还对人形机器人发表了自己看法，人形机器人的时代即将到来，标志着通用机器人技术的重大进步。NVIDIA Isaac Groot旨在应对这些挑战，为人形机器人开发者提供四大支持，基础机器人模型、数据管道、仿真框架和Thor机器人电脑。

2025-01-08-时报财富资讯（星期三）

【资讯导读】
1、英伟达携手苹果等大厂加码云游戏业务　云游戏市场快速增长
2、英伟达GB300有望年中发布　关注产业链增量机会
3、致远互联：公司低代码客户使用率已达到85%以上
4、中兵红箭：今年开始对公司市值管理工作进行考核

【今日头条】
英伟达携手苹果等大厂加码云游戏业务　云游戏市场快速增长
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据报道，英伟达宣布将与苹果、Meta和字节跳动合作，发布Steam Deck、Apple Vision Pro、Meta Quest3/3S及Pico版本的原生GeForce Now云游戏应用，且支持光线追踪和NVIDIA DLSS等技术。此外，英伟达还宣布正在印度和拉丁美洲拓展云游戏业务，今年上半年将在印度推出首个基于GeForce RTX的数据中心。目前，英伟达GeForce Now应用已支持2100多款游戏。随着GeForce Now开始支持Apple Vision Pro、Quest 3/3S和PICO，会员可以使用相关的头显设备将周围的空间变成一个个人游戏室，并允许用户巨大的虚拟屏幕畅玩自己喜欢的PC游戏。
云游戏是一种以云计算技术为基础的在线游戏方式。游戏中的所有计算（包括画面渲染、数据同步、交互逻辑等）全部在云端服务器进行，并通过互联网接受玩家的输入指令，同时将处理完成后的最终画面结果显示在玩家的前端设备上。2023年中国云游戏市场突破120亿元，云游戏依托其在硬件配置、游戏加载和终端设备等方面的技术优势市场将持续增长，未来将保持20%-30%的复合增速。随着英伟达等云游戏产业链公司的持续布局，云游戏发展望提速。
$顺网科技(sz300113)$ 公司边缘算力网络可提供足量及就近的边缘算力服务，承接来自于人工智能、云游戏等行业对于实时算力的需求，顺网云电脑受益云游戏行业快速发展。
$盛天网络(sz300494)$ 公司随乐游云游戏平台是基于易乐游核心服务以及盛天云计算技术构建的新一代云游戏平台，可在手机、电脑、电视、浏览器等多端使用，满足新时代玩家即点即玩的游戏需求。

【投资聚焦】
英伟达GB300有望年中发布　关注产业链增量机会
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据媒体报道，英伟达下一代GB300 AI服务器正在设计，预计今年第二季度发布，于第三季度开始试产。这款服务器的推出将标志着英伟达在AI计算领域的又一次重大突破。
GB300服务器将进行全面的设计升级，涵盖从芯片到外围设备的各个方面，以此释放更强大的AI算力。散热、电源等环节与服务器功耗紧密相关，产品有望升级，用量或将明显增长。电源方面，英伟达GB300相比GB200增加了超级电容、电池备份单元（BBU）等，其中GB300方案中每个rack配备4颗超级电容，而GB200中无此标配，超级电容可在断电时快速放电，维持系统运行3-10分钟，防止数据丢失。新一代GB300的性能不但展现了英伟达重视推理应用发展，同时也有望拉动1.6T光模块以及液冷需求。分析师认为，在AI服务器规格升级趋势下，对被动元件（电容）提出容量提升、适应液冷、应对电压瞬时大幅波动等多重要求，有望带动AI服务器相关被动元件量价齐升。
$元力股份(sz300174)$ 是国内超级电容炭的量产企业，在超级电容炭市场占据重要地位，打破了国外垄断局面，其超级电容炭是超级电容器的核心材料。
$凯恩股份(sz002012)$ 主导起草了国内超级电容隔膜材料的行业标准与浙江制造标准，其生产的超级电容器隔膜已向国内知名的超级电容器生产厂家如江海股份、上海奥威等供货进行试验与开发。

【独家参考】
致远互联：公司低代码客户使用率已达到85%以上
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$致远互联(sh688369)$ 接受机构调研时表示，公司低代码平台具有强定制化能力、高度的通用性和灵活性、完全自主可控、全面AI化升级四大核心特点,其侧重于企业级深度应用，可实现复杂业务定制，满足企业个性化需求，且具有高度通用性和灵活性，不受特定行业和领域限制，轻量级且易于上手。同时，公司对应用产品、应用平台及低代码开发平台进行了全面AI化升级,大幅提高开发效率和应用质量。目前公司的低代码客户使用率已达到85%以上，已实现多行业、多领域覆盖，陪伴客户从信息化到数字化到数智化持续升级。

中兵红箭：今年开始对公司市值管理工作进行考核
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$中兵红箭(sz000519)$ 接受机构调研时表示，近期，中国证监会发布了《上市公司监管指引第10号市值管理》，明确上市公司市值管理应当以提高上市公司质量为基础。国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》持续加强对央企控股上市公司市值管理的指导，并制定了具体考核评价指标。公司也接到通知，将于2025年开始对公司市值管理工作进行考核。根据国资委考核指标要求，其中对公司股价考核指标主要是对公司股价相对综合增长率进行考核，没有具体考核区间值。

【财经要闻】
1、中共中央、国务院：研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。
2、国务院：创业投资类基金要围绕发展新质生产力，解决重点关键领域“卡脖子”难题。
3、国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》。
4、中共中央、国务院：到2029年养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强。
5、工信部：推进万兆光网和人工智能融合技术验证，试点在工业AOI、生产和安全监控等领域应用。
6、工信部：试点发展云存储、云电脑、云游戏、超高清视频等万兆光网业务。
7、苹果春季“廉价版”iPhone新机即将量产。

【公告淘金】
1、$广汇能源(sh600256)$2025年度投资框架总额合计52.99亿元。
2、$中国船舶(sh600150)$国务院国资委等主管部门原则同意本次重大资产重组方案。
3、$江龙船艇(sz300589)$与Moen Marin AS签订的2条钢铝工作船船舶订单已生效。
4、$众合科技(sz000925)$联合中标地铁工程信号系统集成项目。
5、$涛涛车业(sz301345)$全资子公司涛涛科技拟6亿元投资建设新项目。
6、$宏润建设(sz002062)$子公司联合体中标6.53亿元EPC总承包工程。
7、$安凯客车(sz000868)$2024年累计销量5837辆，同比增长34.87%。
8、$三星医疗(sh601567)$ 子公司签订1.23亿元海外经营合同。

【龙虎榜看台】
资金流入铜缆高速连接、数据中心电源等板块
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今日市场全天震荡反弹，深成指领涨。截至收盘，沪指涨0.71%报3229.64点，深成指涨1.14%报9998.76点，创业板指涨0.70%报2028.36点。沪深两市成交1.08万亿元，较上个交易日放量180亿元。盘面上，『铜缆高速连接』、数据中心电源、『CPO概念』、『半导体』等板块涨幅居前，流感、中药、医药商业、创新药等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$汇金科技(sz300561)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.35亿元；
$太辰光(sz300570)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.32亿元；
$利欧股份(sz002131)$ 获主力做T，总买入净额为1.34亿元；
$顺钠股份(sz000533)$ 获买一主买，总买入净额为9827.09万元；
$康强电子(sz002119)$ 获机构资金买入，总买入净额为8164.48万元。

【产品回顾】
1月6日（周一）独家参考栏目个股$科泰电源(sz300153)$ 今日上涨10.36%；
1月5日（周日）今日头条栏目个股$福光股份(sh688010)$ 发布2日区间最大涨幅11.29%。

2025-01-08-中证快报（星期三）

【今日导读】
○芯片大厂Marvell宣布CPO技术突破
○2024-2025冰雪旅游收入有望突破6300亿
○海外锑期货价格逼近40000美元

【中证头条】
芯片大厂Marvell宣布CPO技术突破
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当地时间1月6日，美国芯片大厂Marvell（美满电子）宣布，公司在定制AI加速器架构上取得突破，整合了CPO（共封装光学）技术，大幅提升服务器性能。这种新架构能让AI服务器能力实现拓展，从单个机架内的数十个XPU拓展到横跨多个机架的数百个XPU。Marvell透露，Marvell CPO采用多代硅光子技术，该技术已投入使用八年多，现场运行时间超过100亿小时。
点评：硅光子技术在AI计算中发挥重要作用，通过降低功耗和提高数据传输速度，支持大规模AI计算和数据中心的高效运行。根据市场研究，2023年硅光芯片市场价值为9500万美元，预计到2029年将达到8.63亿美元，年复合增长率为45%。到2028年，硅光模块的市场规模预计将达到57.1亿美元，年复合增长率为35.2%。随着市场需求的增长和技术的不断进步，硅光子技术的市场前景广阔，中国厂商也在这一领域取得了显著进展。
$光迅科技(sz002281)$ 是国内最早布局硅光技术的厂商之一。
$华工科技(sz000988)$ 具备硅光芯片到模块的全自研设计能力。

【中证聚焦】
2024-2025冰雪旅游收入有望突破6300亿
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日前，“2025冰雪旅游发展大会”在哈尔滨市举办，《中国冰雪旅游发展报告（2025）》《哈尔滨冰雪旅游发展报告（2025）》发布。2023-2024冰雪季我国冰雪休闲旅游人数为4.3亿人次，我国冰雪休闲旅游收入为5247亿元。新冰雪季，游客冰雪旅游出游热情高涨，在政策红利、需求释放和供给创新等因素激励下，2024-2025冰雪季我国冰雪休闲旅游人数有望达到5.2亿人次，旅游收入有望超过6300亿元。
点评：当前我国冰雪旅游市场进入了提质增效的繁荣新阶段，冰雪旅游加快向大众化、品质化、数字化转型，体验冰雪旅游成为越来越多老百姓的生活方式，产业链有望受益。
$雪人股份(sz002639)$ 是全球制冰设备行业的龙头企业，公司已完成了鸟巢冰壶馆、 中华世纪坛滑冰馆，唐山南湖薰衣草庄园冰场等多个冰雪项目的建设。
$大连圣亚(sh600593)$ 哈尔滨景区包括哈尔滨极地公园海洋馆、哈尔滨极地公园极地馆等。

【要闻精选】
○中共中央，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，到2029年，养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强，扩容提质增效取得明显进展，基本养老服务供给不断优化；到2035年，养老服务网络更加健全，服务供给与需求更加协调适配，全体老年人享有基本养老服务，适合我国国情的养老服务体系成熟定型。
○中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、财政部部长耶伦举行视频通话，双方围绕落实中美元首重要共识，回顾总结近年来中美经济领域交往合作经历，积极评价中美经济、金融工作组等对话机制的重要作用，同意在过渡期内保持沟通、管控分歧，继续稳定中美经济关系。中方就美对华经贸限制措施表达关切，特别是就美近期实施的贸易调查等阐明立场。此次视频通话坦诚、深入、富有建设性，双方同意保持沟通联系的重要性。
○国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》。其中提到，政府投资基金要聚焦重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节，吸引带动更多社会资本，支持现代化产业体系建设，加快培育发展新质生产力。按照投资方向，政府投资基金主要分为产业投资类基金和创业投资类基金。优化产业投资类基金功能。
○国家发改委印发《全国统一大市场建设指引(试行)》的通知。其中提出，各地区、各部门要严格落实“全国一张清单”管理模式。地方依法设定的市场准入管理措施，要全部列入全国统一的市场准入负面清单管理。
○国家发展改革委和国家能源局发布《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025-2027年）》，提出提升新型储能调用水平，优先调度新型储能在新能源消纳困难时段，以减少弃风弃光。

【产经透视】
海外锑期货价格逼近40000美元
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随着大量买家急于寻找并抢占为数不多的供应渠道，被广泛用于半导体和军事用途的锑价格在海外市场上正持续上涨，这一关键金属原材料的市场格局在短短数月时间里已发生了重大改变。行情数据显示，截至去年最后一天(12月31日)，锑在荷兰鹿特丹(欧洲市场)的交易价格已来到了每吨39500至40000美元之间，过去一年里大涨了约250%。
点评：2024年8月15日，商务部、海关总署已联合发布《关于对锑等物项实施出口管制的公告》；12月3日，中国商务部发布公告称，根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益履行防扩散等国际义务，决定加强相关两用物项对美国出口管制。在中国禁令推出，同时全球供应有限的背景下，锑价格有望继续走高。相关概念股有$湖南黄金(sz002155)$ 、$梅雁吉祥(sh600868)$ 等。

【公司动向】
○$中国船舶(sh600150)$ 发布公告，拟向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工，构成重大资产重组。近日，国务院国资委等主管部门出具了有关批复意见，原则同意本次交易的总体方案。
○$唯特偶(sz301319)$ 在互动平台表示，公司产品可以用于HBM芯片堆叠和高速串行连接。关于供货给哪些企业，公司表示，鉴于与客户之间签署的严格保密协议，具体客户情况及合作情况请关注公司在深交所指定信息披露平台披露的定期报告或相关公告。
○$超频三(sz300647)$ 在互动平台表示，公司积极参加本次CES国际消费电子展（CES 2025），本次展会公司将带来全新家族化矩阵产品，包括新一代高性能风冷散热器和水冷散热器、机箱、电源以及风扇等。
○$实丰文化(sz002862)$ 在投资者关系活动上表示，公司新一代AI玩具AI魔法星已正式开启预售。该产品基于AIGC技术，运用豆包先进的大模型底层，进行二次训练出符合儿童对话习惯且脱离敏感话题的后台模式。产品能支持不同性格的多角色切换，针对不同语境适时进行回复和提问题，进行深层次对话。公司将采取多元化的投放及推广策略，包括利用线上电商平台、社交媒体等渠道进行推广，并考虑与知名网红合作提升产品知名度。此外，公司还有多款热门IP授权玩具正在开发中。
○$北方导航(sh600435)$ 发布公告，预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为4400万元到5300万元，同比下降72.43%到77.11%。预计实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为2500万元到3300万元。业绩下降主要因母公司受客户单位总体合同签订进度及技术状态等因素影响，部分已明确的需求因合同签订时间较晚，未能在报告期内形成收入，导致营业收入较上年同期减少。同时，备产准备等固定费用正常发生，导致归母净利润同比下降。

【资金观潮】
○1月7日沪深两市主力资金净流入119.54亿元，为12月以来首次。主力资金净流入前三的板块是半导体、电子元件和互联网服务，分别净流入38.06亿元、17.11亿元和12.30亿元。主力资金净流入前三的个股是利欧股份、京东方A和海光信息，净流入额分别为6.80亿元、5.69亿元和4.69亿元。
○$太辰光(sz300570)$ 1月7日涨20.00%，成交额28.89亿元。龙虎榜数据显示，当日，深股通专用席位净买入1.24元，一机构专用席位净买入6178.67万元，二机构专用席位净卖出1705.51万元。

2025-01-08-上证早知道（星期三）

【今日导读】
>我国加快养老科技发展应用 人形机器人为重要方向
>“人造太阳"进度再刷新 全球核聚变行业加快发展
>我国将开展万兆光网试点 网络通信设备商有望受益
>股票型ETF单日净申购破百亿 四机构买入亿道信息

【上证聚焦】
〇我国加快养老科技发展应用 人形机器人为重要方向
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中共中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见，目标到2029年，养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强，扩容提质增效取得明显进展，基本养老服务供给不断优化。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用，万联证券认为，人口老龄化打开养老服务类机器人市场空间，“机器人+养老"成为解决养老问题的可行方式之一。目前国际人形机器人巨头量产渐近，国内重量级玩家不断增多，群雄逐鹿之势已现。随着特斯拉、OpenAI、华为等科技巨头在人形机器人行业的持续投入及A大模型的更新迭代，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。
$鸣志电器(sh603728)$ 专注人形机器人手掌模组及指模控制电机;
$奥比中光(sh688322)$ 融合多态大模型推出了2.0版机械臂方案，能够基于语音指令自动执行一系列复杂任务。

【上证精选】
〇国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发提出不简单以单个项目或单一年度盈展的指导意见》，亏作为考核依据，营造鼓励创新、宽容失败的良好氛围。
O截至2024年12月末，我国外汇储备规模为32024亿美元，较11月末下降635亿美元;黄金储备为7329万盎司，较11月末增加33万盎司，已连续两个月增持。
〇国家医疗保障局办公室发布通知，进一步加强劳动者医疗保障权益维护工作，将推动超大城市、特大城市全面取消灵活就业人员在就业地参保的户籍限制。
〇上海市杨浦区提出，2025年将主动布局具身智能，低空经济、类脑智能、新型储能等未来产业新赛道，并深入推进股权投资集聚区建设。
〇东方财富最新的股民调查问卷显示，近半受访股民的仓位状况为满仓或更高(加杠杆)。方向上，成长股和题材股最受股民青睐，红利股也受到一定关注。

【产业情报】
O“人造太阳"进度再刷新 全球核聚变行业加快发展
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2025年开年之际，我国大科学装置建设在不断推进在安徽合肥科学岛，国际唯一的超导托卡马克大科学装置集群，正在加快推动聚变能源的开发和应用。科研人员借助最新建成的大型超导磁体动态性能测试系统正在开展相关实验，为中国未来聚变工程堆，也就是“人造太阳"核心部件的研制奠定基础。
另据报道，OpenAl CEO Sam Altman表示，预计其投资的公司Helion将很快演示净能量增益核聚变，即聚变反应输出能量大于输入能量。能量增益核聚变仅是商业化的第一步，即证明了核聚变的可行性。研究机构认为，目前全球核聚变产业仍处于从实验堆向示范堆乃至发电厂过渡的阶段。进展较快的美国CFS公司已宣布建设ARC聚变发电厂，预计能产生400兆瓦电力。
$联创光电(sh600363)$ 积极布局高温超导磁体业务;
$国光电气(sh688776)$ 从事微波器件、核工业设备等产品。

〇我国将开展万兆光网试点 网络通信设备商有望受益
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工业和信息化部办公厅近日发布关于开展万兆光网试点工作的通知。其中提出，开展“万兆小区"试点。具备三代多模共存能力的50G-PON接入端口覆盖居民小区，可与现网各类接入技术兼容及平滑升级，小区光分配网络设施具备支撑实现万兆入户能力等。
@东北证券研究所 认为，双千兆光网政策接续以及万兆网络开始部署、网络设施迭代加速。截至2024年8月，我国千兆及以上接入速率的固网宽带用户1.93亿户，渗透率29.2%;5G基站总数404.2万个，渗透率32.1%，我国双千兆网络建设仍存较大提升空间。接续政策推动网络建设及技术迭代加速，网络通信设备商均直接受益。
$震有科技(sh688418)$ 业务涵盖公网通信领域和专网通信领域的核心层、汇聚层及接入层等各个通信网络层次;
$大富科技(sz300134)$ 主营移动通信基站射频产品等，公司致力于成为全球领先的射频解决方案提供商。

【公告解读】
〇融发核电中标核电设备项目
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$融发核电(sz002366)$子公司烟台台海核电收到中核(上海)供应链管理有限公司发来的中标通知书，确认其为山东海阳辛安核电项目1号机组主管道及波动管设备采购项目的中标单位，中标金额为1.06亿元。
〇新诺威产品获批临床试验
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$新诺威(sz300765)$公司巨石生物近日收到国家药品监督管理局核准签发的关于抗体药物偶联物SYS6045的《药物临床试验批准通知书》SYS6045是一款单克隆抗体药物偶联物，预计适用于治疗乳腺癌、胃癌、子宫内膜癌、宫颈癌、结直肠癌等晚期实体瘤。
〇宜安科技产品取得临床试验总结报告
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$宜安科技(sz300328)$可降解镁骨内固定螺钉成功取得临床试验总结报告。临床试验总结报告表明可降解镁骨内固定螺钉在股骨头缺血性坏死带血管蒂骨瓣移植治疗中有效且安全，公司后续将向国家药监局递交该产品的注册申请。
〇江龙船艇船舶订单已生效
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$江龙船艇(sz300589)$收到与Moen Marin AS签订的1条(Nab Cat21x12m)钢铝工作船和1条(NabCat24x13m)钢铝工作船的船舶订单生效文件，订单金额合计为1.01亿元。
〇科伦药业新药申请获NMPA受理
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$科伦药业(sz002422)$ 子公司四川科伦博泰生物医药股份有限公司靶向HER2的抗体药物偶联物(ADC)博度曲妥珠单抗的新药申请已获中国国家药品监督管理局药品审评中心受理，用于既往至少接受过一种抗HER2治疗的HER2阳性不可切除或转移性乳腺癌成人患者的治疗。

【资金观潮】
O股票型ETF净申购额连续三日超百亿元
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据Choice测算，1月6日，股票型ETF净申购额为111.7亿元，已连续3个交易日突破百亿元，总申购额达473.84亿元。具体产品中，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为45.51亿元，南方中证1000ETF、华夏上证科创板50成份ETF净申购额均超过30亿元。
据兴业证券测算，2025年ETF依然是主要的增量资金来源，预计净流入规模将超6500亿元。
O股基迎来“超级发行周"
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Choice资讯显示，当前有67只权益型基金正在发行还有9只权益型基金敲定发行日期，即将发行。正在发行的基金中，不少是知名基金经理亲自出马。例如，汇安景气成长混合拟由邹唯管理，景顺长城精锐成长混合拟由张仲维管理，大成兴远启航混合拟由徐彦管理，永赢锐见进取混合拟由李文宾管理。
汇安基金副总经理、汇安景气成长混合拟任基金经理邹唯表示，市场的短期波动可能源于情绪，但长期的投资收益依赖于基本面的支撑。在市场风险偏好反转后，资金将更关注基本面。结合全球AI持续发展，和国内高质量发展的中长期导向，代表先进科技生产力的个股有望受到资金的青睐。
〇四机构席位买入亿道信息
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1月7日的公开交易数据显示，$亿道信息(sz001314)$ 获4家机构席位合计买入9508.19万元，占全天成交总额的10.11%。
华鑫证券表示，AI眼镜方面，公司早在2015年成立子公司亿境虚拟，专注于近眼显示、三维空间显示与空间计算的XR产品的研发与交付服务，是XR类行业中技术成熟且具备批量生产能力的重要产品、方案和技术提供商。基于高通XR1/XR2等主流芯片的产品，公司已与Rokid等多家知名AR、XR客户建立紧密合作。此外，公司搭载高通AR1Gen1芯片的新一代AI眼镜解决方案已干香港环球资源移动电子展上展出。

【机构调研】
〇$三孚新科(sh688359)$ 表示，通过公司设备及化学品所获得的复合铜箔在生产良率、镀膜厚度均匀性、工艺自动化程度等方面有较为突出的表现，据客户反馈，各项参数均能够满足客户的要求，已取得头部电池厂商小批量订单。当前正处于负极集流体快速发展与突破的关键时期。随着市场需求的不断增长和技术的不断成熟复合铜箔作为新能源领域的重要材料，预计2025年将进入规模化产业化阶段。
〇$三星医疗(sh601567)$ 表示，在全球电网投资加快的大背景下，公司作为国内出海较早的企业，业务增长速度较快。截至2024年三季度末，海外配电累计在手订单9.62亿元，同比增长272.51%。公司重点发力高端市场，战略聚焦中东、欧洲、美洲区域。2024年持续深耕，保持沙特环网柜市占领先优势，并相继在希腊，墨西哥取得欧洲、美洲首单，战略快速落地。
〇$珍宝岛(sh603567)$ 表示，注射用血塞通在第一批续约名单内，中选价格基本符合公司预期。公司产品在同类品种中日均治疗费用相对偏低，满足国家医保局控费要求和导向。根据国家政策导向，该品种在终端开发和终端覆盖方面优势明显，产品销售量预计会大幅度增长。