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全球电动汽车（EV）产业的蓬勃发展使得电池市场需求迅速增长，但也带来了区域发展不平衡、技术革新和市场竞争加剧的挑战。
标普全球评级（S&P Global Ratings）最新发布的电池市场分析报告对市场动态进行了详细探讨，分析了欧美市场需求变化、各主要电池生产企业的策略、以及技术进步对市场的影响。
宁德时代（CATL）和LG能源解决方案（LG EnSol）作为代表性企业，分别展示了中国和韩国电池产业的优势与挑战。
全球电池市场需求和增长趋势
● 市场需求预期与增长推动力
未来两年内，全球电池市场预计保持较高增长，年增速可能在30% - 40%之间。尽管欧美电动汽车销售增速有所放缓，但电气化趋势依旧是推动全球电池市场长期增长的核心动力。中国电动汽车销售的快速增长将在2024 - 2025年成为全球市场的重要推动力。
同时，由于电池在电动汽车中占据30% - 50%的成本，电池的高成本也促使车企持续优化成本结构，从而推动更多实惠型电动车型问世。
不同地区电池需求增长速度有所差异。欧洲国家对电动汽车的补贴逐渐减少，美国的排放标准目标也趋于放宽，这使得欧美地区短期内的电池需求可能受到抑制。
但全球市场的整体增长潜力仍然可观，尤其是随着各国净零排放目标逐步落地，长远来看，电动汽车和电池的需求仍会持续增长。
● 低空电池需求增长的市场环境
电动汽车电池市场的需求逐渐趋于多样化，不同地区因政策、市场需求、制造成本等多种因素而出现增长差异。
◎ 美国的《通胀削减法案》及先进制造业产品信贷（AMPC）政策为韩国企业在美扩展提供了支持，
◎ 中国企业凭借价格和技术优势也将加速进入欧美市场。
随着补贴政策减少、市场需求放缓。
◎ 欧洲传统电池制造商面临来自中国企业的价格竞争压力，预计未来两年内，部分生产商可能延缓或取消扩产计划。
● 市场领导者的技术和产能优势
在全球电池市场中，宁德时代和LG能源解决方案等企业占据着领导地位。这些顶级企业凭借先进的电池技术和规模化产能，保持着与汽车制造商的深度合作，显著提升了在全球市场中的竞争力。
◎ 中国企业在技术突破和产能扩展上具有显著优势，进一步巩固了其在本土市场的主导地位，并逐步拓展至欧洲市场；
◎ 而韩国企业则优先扩展美国市场，以期通过当地生产应对进口关税和地缘政治风险。
中国政府出台的新电池行业指导政策，有望促进市场整合。该政策通过引导市场资源向强势企业集中，将帮助改善产能过剩问题，同时也会淘汰部分缺乏竞争力的企业，从而提高市场集中度。这不仅为中国企业带来了扩展的机会，也将优化整个电池行业的市场结构。
各大市场的竞争战略
● 在美国市场，韩国企业如LG能源解决方案、三星SDI等受AMPC政策推动，选择在本地扩展产能，以提升本土市场的渗透率。
然而，电动汽车市场需求放缓可能会对其扩产计划造成一定影响，并增加资本支出压力。与此同时，地缘政治紧张态势导致多数中国企业可能避免在美国直接投资，这为韩国企业带来了竞争优势。
● 在欧洲市场，中国和欧洲企业正逐步提升产能，中国企业凭借成本和价格优势正在逐渐抢占市场份额。
然而，由于该地区的电动汽车补贴减少，一些生产商已宣布取消或延迟扩张计划。未来两年，中国企业在欧洲市场的份额可能继续增加，其成本较欧洲本土生产的电池低至少30%，进一步增强了竞争优势。
● 宁德时代是全球最大的电池制造商之一，预计在2024 - 2025年中将实现10% - 21%的销售增长。
得益于中国市场的强劲需求以及向欧洲市场的持续扩展，宁德时代有效地抵御了价格下滑的影响，预计年收入增长率在3% - 7%之间。
此外，宁德时代也开始测试与美国汽车制造商的合作模式，采用许可、特许权使用费和服务等方式，以降低地缘政治带来的风险。公司将持续加大对技术研发的投入，每年技术开发费用占收入的4%以上。
● LG能源解决方案在美国和欧洲市场的需求增长面临压力。预计2024年其销售量将小幅下降，2025年恢复增长。运营利润率在AMPC福利之外将因利用率下降而受到影响，综合利润率可能小幅改善但存在下行风险。
此外，由于高资本支出和竞争加剧，LG能源解决方案的债务杠杆预计在未来两年仍将处于较高水平。
面对需求放缓，LG能源解决方案或将继续加强与本地企业的合作，利用AMPC福利提高竞争力。
全球电池市场在快速增长背景下的复杂动态。尽管短期内欧美市场电动汽车需求放缓，但长期来看，电气化和净零排放目标将继续支撑电池市场的增长。
中国和韩国电池企业在各自市场中采取不同的战略，凭借技术优势、成本控制能力和政策支持保持竞争力。
