从金本位到比特币:特朗普的新经济战略之B计划

财富   2025-01-02 07:00   福建  

如果无法说服金砖国家停止对抗美元,比特币将成为他的Plan B(Bitcoin的B)。

唐纳德·特朗普在竞选期间宣布了两项重大政策:

  1. 对与美元保持距离的国家征收惩罚性关税

    威胁对那些不再依赖美元进行贸易的国家实施高关税。
  2. 创建比特币战略储备

    提出建立一个由比特币组成的国家战略储备。

共和党的误解与潜在后果:

共和党似乎认为,关税会神奇地使工业复苏,但实际上更可能导致通货膨胀和经济衰退。美国已经面临严重的通胀问题,并且对外部世界有巨额债务。其借贷能力很大程度上依赖于全球各国将其贸易盈余投资于美国国债。然而,通过关税限制国际贸易将同时削弱美国获得借款的能力。

特朗普的危险游戏:

特朗普玩的是一个危险的游戏,但他的威胁反映了全球化带来的真实问题:全球化导致了去工业化和巨大的贸易失衡,这些问题迟早需要解决。原本的赌注是西方能够保持技术领先,而其他国家则负责制造。但这一赌注失败了,因为中国现在培养的工程师数量超过了世界其他地区的总和。

从易货到赤字:

在全球化初期(可能是神话中的)国际易货交易时代,不存在贸易失衡。例如,葡萄酒换棉花,反之亦然。但是,当国际贸易商在国外找不到可以交换的商品时,货币和贸易失衡便应运而生。

金本位制下,出现贸易赤字的国家会用黄金换取商品,直到没有足够的黄金为止,这迫使该国必须以某种方式纠正其贸易赤字。如今,国际货币体系由美元主导,美国可以通过发行相当于债务的纸币来支付进口。这是因为其他国家(即使是在压力之下)几乎完全将他们的储备投资于美国国债。这种“回流”资金支撑了美元的价值,并允许美国进口超过出口,这就是所谓的“过度特权”。

换句话说,美国的生活水平部分依赖于它能够用国债(即债务凭证)换取实物商品的能力。

布雷顿森林体系的崩溃:

二战后,美元成为国际货币,当时美国是世界的债权国。但现在情况完全不同了。美国公共债务占全球公共债务的近三分之一!这种容易借贷的能力反映在其贸易赤字和去工业化上。

如果美国代表在1944年的布雷顿森林会议上接受了约翰·梅纳德·凯恩斯的提议,事情可能会有所不同。但事实并非如此。相反,他们决定将美元与黄金固定在每盎司35美元的价格,并使其成为国际主要货币。理论上,所有货币都通过美元与黄金挂钩。为什么不直接用黄金交易呢?因为黄金作为支付手段效率低下,相比之下,比特币可能是一个更好的选择。

当前的体系源于金本位制不可避免的崩溃,原因是政府倾向于印钞票来资助进口。从越南战争开始,美国的贸易赤字成为常态,这使得法国在1971年派遣一艘军舰到纽约取回黄金。意识到美国没有足够的黄金后,尼克松总统暂停了美元兑换黄金。时任财政部长约翰·康纳利面对愤怒的欧洲代表团说了一句著名的话:“美元是我们的货币,但这是你们的问题。”

自那时以来,美元成为了一种纯粹的法定货币(fiat),即一种仅靠发行国信用支撑的货币。欧洲本应放弃美元,但由于以下原因并没有:

  • 美国的经济实力(1965年占全球GDP的40%)和缺乏可信的替代方案。
  • 石油美元。从1975年开始,华盛顿迫使OPEC石油君主国只以美元出售石油。

摆脱了金本位制的束缚,美国肆无忌惮地借债。但所有美好的事物都有尽头……


比特币作为特朗普的Plan B

如果特朗普无法说服金砖国家(巴西、俄罗斯、印度、中国和南非)停止对抗美元,他可能会转向比特币作为一种备用策略比特币作为一种去中心化的数字货币,不受任何单一国家或中央银行的控制,可以作为一种避险资产,在全球经济不稳定时期提供价值储存的功能。此外,随着越来越多的国家和企业开始接受比特币,它也可能成为一种新的国际结算工具,减少对美元的依赖。

然而,这样的转变并不是一蹴而就的。比特币的价格波动性和监管不确定性仍然是其作为主要货币或储备资产的主要障碍。尽管如此,随着传统金融体系面临的挑战日益增加,比特币和其他加密货币可能会在未来扮演更重要的角色。

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