1、今天，A股高开低走，沪指开盘涨10%，最终收涨4.59%，创业板指收涨17.25%，半导体板块领涨。两市成交额3.45万亿，创出天量。2、盘中回调原因何在？港股跳水，A股上涨还能持续多久？高盛：上调中国股市评级至“超配”，还能再涨15%~20%。3、沪指接近3500点，现在还能上车吗？哪些板块还有机会？
真话白话说财经，理财不说违心话
国庆假期后的第一个交易日，A股波动着无数人的心弦。最近大家的心情是不是也是这样的呢：![]()
假期港股美股的强势表现让大家对A股充满着期待，开盘沪指10%的涨幅更是点燃了大家的情绪。
开盘20分钟沪深两市成交额就突破1万亿元，再度刷新历史最快万亿纪录。
虽然盘中出现跳水，但最终，沪指依然上涨超4%接近3500点，创业板指上涨超17%。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/10/8，不作投资推荐）
两市成交额最终达到了3.45万亿，创历史天量，盘面上，证券板块48只个股全部涨停，半导体板块领涨。
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（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/10/8，不作投资推荐）
热门指数涨跌幅方面，半导体上涨16.24%，CS新能车上涨12.19%，中证医疗上涨11.74%，光伏产业上涨10.87%，中证白酒上涨2.91%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/10/8，不作投资推荐）
今天大家的心情是不是都是从开盘时的“冲啊”，到早盘回落时“早知道开盘卖了”，再到盘中拉起时“哎呀，应该趁回调加仓的”……
这一波三折到底发生了什么？
主要和隔壁回调的港股有关，盘中，港股市场突然大跳水，恒生指数一度跌超10%。（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/10/8，不作投资推荐）一是美联储降息预期明显走弱。近期，美元指数和美债收益率全线上扬，昨天十年期美债收益率达到了4%以上。而今天非美货币却全线反弹，特别是日元的反弹导致亚太市场全线杀跌。二是近期中国资产涨幅巨大。无论是港股，还是富时A50期指，抑或是外围上市的中国资产ETF都有很高的收益。而昨天，A50持仓量更是创下历史新高。这往往意味着波动加大。不过，随后，A股有所回升，成交额持续扩大，最终达到3.45万亿，创出历史天量，券商板块个股全部涨停，半导体板块领涨。（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/10/8，不作投资推荐）而近期，半导体板块表现突出，市场人士表示，半导体板块爆发主要有四个因素推动：第一，A股成交额持续放大，科技股作为市场重要主线，最先受益资金的溢出效应。第二，在下游终端复苏及AI产业链加速建设提振下，国内半导体行业周期有望见底回升。第三，外资机构持续关注A股，对半导体板块表现出较大兴趣。第四，假期间港股半导体板块大涨，受益于A股港股联动效应，今天A股半导体板块补涨。我们也整理了部分半导体主题基金供大家参考，点击下方链接即可一键买入，基金相比股票而言不设置涨跌幅限制，门槛更低，操作也更方便。
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（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计区间：2024/1/1~2024/9/30，东财芯片C成立以来收益-28.17%，华夏国证半导体芯片ETF联接C成立以来收益-9.51%，广发国证半导体芯片ETF联接C成立以来收益-38.47%。具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）不过，即使在牛市期间，也会出现波动和回调的情况，大家还是要根据自己的风险偏好选择适合自己的基金，合理均衡配置，警惕追高风险。对于A股上涨的持续性，券商也纷纷发布观点。
广发证券表示，9月24日-9月30日，A股主要宽基指数和风格指数涨幅均在25%左右，属于整体的估值抬升，速度之快，实属罕见。历史上，复盘全球主要市场出现5日涨超20%情况，共发生11次，有以下结论：
阶段一：T0（反弹第一天）-T5（反弹第5天）反弹20-25%；阶段四：T60开始决胜负，是走牛市，还是重新下跌。目前相较9月24日开始反弹以来，已经经历了6天，反弹幅度达到了26.95%。华创证券分析师指出，过往五次牛市来看，牛市期间成交额增长较多，平均而言，五次牛市终点的成交额是起点成交额的12.2倍，最短的一次是2019年的牛市，区间终点成交额是起点成交额的3.3倍。本轮行情，9月18日成交额为4817亿，9月30日为2.6万亿，9月30日成交额是9月18日成交额的5.4倍。成交额的最高点并非是行情的最高点。近三次牛市，成交额见顶前，平均涨幅为76.8%，成交额见顶后，平均涨幅为9.1%。
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（图片来源：华创证券研究所《张瑜：牛市进程的八个观测指标》，发布时间2024/10/8，不作投资推荐）高盛分析师团队在10月5日的研报中，将中国股市评级上调至“超配”，预计还有15%~20%的涨幅，并将沪深300指数目标点位从4000点上调至4600点。摩根士丹利也表示，如果中国政府在未来几周宣布更多的支出措施，中国股市可能进一步上涨10%~15%。此外，汇丰认为，目前已推出一系列刺激措施，标志着市场转折点，并可能提供跑赢大市的窗口，而目前A股市场估值仍有吸引力，入场未算迟。汇丰估值模型显示，基于基本面因素，A股市场估值仍被低估15%。知名策略分析师张忆东表示，现在对中国股市，无论是A股还是港股的判断是，这不只是一个触底反弹，可能是一个更乐观的反转逻辑。A股很可能在短期大涨，中期大波动、大分化，对于节后A股的一个预判是“三大”——大涨、大波动、大分化。这种大涨、大波动、大分化的市场，更适合耐心投资者，更适合专业投资者，更适合放眼中期，买那些最好的标的，赚时间的红利。富国基金张圣贤指出，市场极度狂欢的时候，我们还是一定要保持一个冷静的头脑，千万不要无脑冲，收益背后往往代表着风险。尤其是目前还没有上车的朋友，千万不要着急，假如未来的预期真变越来越好，那么目前也仅仅是刚开始，尽量还是考虑在分歧的时候择机逢低去布局。板块方面，目前重点看大金融、大消费、和泛科技的方向，尤其是科技线，10月底或可继续期待一些催化事件。其他的方向，比如煤炭、新能源、军工、农业等等，在普涨行情下，一样值得期待，我们之前提过，反转行情里往往题材是接力的，一波接着一波，涨幅一开始较低的板块，反而后面可能迎来补涨机会。当然后续市场行情也是一步一步走出来的，不能随意揣测，我们更多应关注后续政策的效果，比如地产数据能否企稳，经济数据是否能有所改善。中信建投证券指出当前的A股正在迎来一轮“信心重估牛”，本轮牛市的基本面验证需要时间，不会一步到位，投资者在初期对牛市要有信心，在中期也要有耐心。“信心重估牛”可关注的投资机会包括：明显低估的中国资产、对通缩改善重估、龙头企业价值重估和牛市中的弹性资产。可重点关注行业：新能源汽车、电子、计算机、食品饮料、非银、银行、房地产、有色金属等。
总之，市场总是在波动中前进的，目前机构更多看好券商、地产、消费和科技板块，不过就算是大牛市，也会有回调，在保持乐观的同时也要注意风险，选择适合自己风险偏好的基金，尽量低位布局，做好资产配置，避免全仓押注，保持理性，做有把握的事情。
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（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/7/12，不作投资推荐）
