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12月23日，中科星图测控技术股份有限公司（简称“星图测控”）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的网上路演活动在中国证券报·中证网举行。
星图测控是中国科学院空天信息创新研究院作为实际控制人的国家级专精特新“小巨人”企业。公司围绕航天器在轨管理与服务，专业从事航天测控管理、航天数字仿真业务。公司研发了具有完全知识产权、国产自主可控的洞察者系列产品。基于洞察者系列产品以及积累的各类航天领域核心算法，星图测控支持航天任务全过程管理。
星图测控业务发端于航天特种领域，凭借核心技术团队在该领域多年来积累的技术优势，目前已全面拓展至特种、民用和商业航天领域。
此次在北交所上市，星图测控规划了4个募投项目，包括商业航天测控服务中心及站网建设（一期）项目、基于AI的新一代洞察者软件平台研制项目、研发中心建设项目及补充流动资金，预计总投资额为2.35亿元，其中拟使用募集资金1.91亿元。
星图测控管理团队在路演中表示，星图测控将牢牢抓住资本市场和航天产业的历史性发展机遇，不忘初心，砥砺前行，以本次发行和上市为契机，公司将进一步扩大市场占有率与影响力，提升并巩固公司行业领先地位。
路演现场
路演嘉宾
中科星图测控技术股份有限公司董事长 胡煜
中科星图测控技术股份有限公司总经理 牛威
中科星图测控技术股份有限公司副总经理、董事会秘书 张子航
中信建投证券投资银行业务管理委员会委员、股权线负责人 吕晓峰
中信建投证券投资银行业务管理委员会高级副总裁、项目负责人、保荐代表人 曾诚
中信建投证券投资银行业务管理委员会高级经理、保荐代表人 陈洋愉
路演问答集锦
问：请介绍公司在行业中的竞争地位。
答：公司秉承技术领先、自主创新的宗旨，依托航天器高精度轨道、姿态、控制计算，测控资源智能筹划与调度，卫星全生命周期健康管理，测控装备一体化设计与智能管控等核心技术，并与高性能计算、人工智能、大数据等新一代信息技术深度融合，自主研发形成了洞察者系列产品，在国内航天测控管理与航天数字仿真领域具有一定市场影响力和客户美誉度。
问：请介绍目前所处行业的技术水平、特点。
答：航天测控管理、航天数字仿真行业是航天产业与应用软件开发产业交叉的高精尖领域，服务的航天任务复杂多样、技术升级迭代快，技术引领创新成为业内企业核心竞争力。随着世界各国加大太空开发投入，太空竞争加剧，用户对于航天测控管理、航天数字仿真的稳定性、精确度、快速响应、成本效益等提出了更高要求。为满足新的卫星应用场景，尤其是巨型复杂星座的需求，需要将轨道动力学、姿态动力学、控制学等航天技术与新一代信息技术深度融合。技术创新能力成为业内企业在激烈的市场竞争中取胜的重要支撑。
业内产品或服务定制化程度较高，技术应用与使用场景高度结合，进入门槛较高。行业下游用户主要来自特种领域、民用航天和商业航天，各领域航天任务目标存在差异、个性化需求较高。业内企业需要根据对用户航天任务需求、卫星应用场景的深度理解，结合自身技术能力，研发符合用户定制化需求的综合解决方案，形成了较高的技术壁垒。
问：请分析影响报告期内和未来财务状况及盈利能力的相关财务指标。
答：主营业务收入增长率、毛利率、期间费用率等财务指标对于分析公司财务状况和盈利能力具有较强的指示意义。通过分析主营业务收入增长率，可了解公司所处的发展阶段和成长性。2021年、2022年、2023年，公司主营业务收入分别为10423.76万元、14146.49万元、22903.52万元，年均复合增速48.23%，保持较快增长。毛利率能够说明公司的获利能力、在业内的市场地位。2021年—2023年以及2024年上半年，公司主营业务毛利率分别为55.20%、56.92%、52.16%、53.18%。公司毛利率整体较为稳定。期间费用率能够显示公司经营效率、费用管控水平。2021年—2023年以及2024年上半年，公司期间费用相对稳定。
问：请介绍公司的研发投入情况。
答：2021年—2023年以及2024年上半年，公司研发投入分别为1647.77万元、2192.02万元、2781.79万元、1279.49万元，占营业收入的比例分别为15.81%、15.50%、12.15%、15.73%，主要包括人工费用、折旧摊销费用和技术服务费等。
问：请介绍公司正在研发的项目。
答：截至2024年6月30日，公司主要在研项目包括：星地一体化测控资源分布式调度关键技术、面向商业卫星星座的协同应用技术、商业卫星星座综合管控系统研制、卫星数字工程设计与仿真工业软件关键技术、基于数据驱动的在轨飞行器有效载荷健康管理技术、太空视景交互平台、基于北斗天基的商业航天测运控关键技术攻关及验证等近二十项。
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