暴跌75%！“预制菜第一股”，崩了！
财富
2024-10-02 08:54
陕西
今年以来，A股“预制菜第一股”的日子似乎不太好过，业绩、股价遭遇双杀。味知香的财报突然暴雷，上半年的净利润同比大幅下降43.37%，味知香的股价亦持续走低，9月18日一度跌至16.38元/股。截至最新收盘，其相较于上市最高点，累计跌幅超75%，市值蒸发超106亿元，市值仅剩30.75亿元。![]()
当前“预制菜”的风口突然降温，其它预制菜巨头们的生意也不好做。B端市场的竞争正在加剧，千味央厨等龙头企业频频提到了“B端市场竞争加剧”的问题。
随着消费端市场的放缓、企业端市场竞争的加剧，“预制菜”赛道正面临前所未有的挑战。
今年以来，A股“预制菜第一股”的日子似乎不太好过，业绩、股价遭遇双杀。近日，号称“预制菜第一股”的味知香发布了最新财报数据，其中显示，今年上半年，味知香实现营收约3.27亿元，同比减少21.53%；净利润约4228.91万元，同比大幅下降43.37%。![]()
味知香在财报中解释称，营收下降主要是受市场环境影响收入下降所致。
在门店数量上，味知香的加盟店数量由报告期初的1823家减少至1778家，报告期内共增加了82家加盟店，减少了127家加盟店。梳理历年财报数据，不难发现，味知香的加盟店数量在过去几年一路狂奔，2018年至2022年期间，味知香的加盟店数量从440家一路飙升至1695家。财报数据显示，2023年，味知香的加盟店模式贡献营收4.28亿元，占主营业务收入的54.35%，与2022年收入相比微增0.65%。2024年上半年，味知香的加盟店营收为1.76亿元，同比去年同期大幅下滑20.6%。而加盟店在上半年关闭的比新开的更多——新开82家、关闭127家，截至2024年6月底一共有1778家。在2024年上半年的业绩交流会上，味知香表示，二季度加盟店数量变化的原因一方面是大环境导致门店赚钱效应下降，一些本身经营不太好的店主在经营过程中看不到希望就选择了关店。经营形势日益严峻的同时，资本市场也用脚投票，味知香的股价亦持续走低，9月18日一度跌至16.38元/股，创上市以来的新低。截至最新收盘，其相较于上市最高点，累计跌幅超75%。据公开资料，味知香成立于2008年，于2021年在上交所上市，主要从事半成品菜的研发、生产和销售。据财报，味知香销售模式以经销为主，存在少量直销情况，全部为买断式销售。公司销售渠道主要分为零售渠道和批发渠道，其中零售渠道按照公司管理政策、品牌授权和客户条件的不同分为经销店渠道和加盟店渠道。疫情三年叠加“懒人经济”，让预制菜迎来风口，味知香成功登陆上交所主板，成为“预制菜第一股”。“预制菜”起源于美国，指利用工业流水线将食材提前做好，再进行卫生、科学的包装后，经简单烹饪可食用的便捷菜品。一众研究机构都非常乐观地预判：如果按年20%的复合增速估算，未来6—7年，中国预制菜行业将形成万亿规模市场，最终实现3万亿规模。这一前景吸引众多玩家入局。企查查数据显示，我国现有预制菜相关企业8544家。2021年至今，预制菜企业增势明显，2024年一季度新增注册量是去年同期15倍有余。红餐产业研究院统计，预制菜领域在2021年、2022年均有超30起融资项目，金额从千万级到亿级不等，包含珍味小梅园、花花食界、银食等品牌。但在普通消费者眼中，“预制菜”一直都充斥着负面情绪和联想。因此，味知香在门店和产品名称上，似乎有意规避使用“预制菜”，而是用“半成品菜”来代替。近年来，“预制菜”的风口突然降温，其它预制菜巨头们的生意也不好做。![]()
其中，安井食品二季度实现归母净利润同比下降2.51%，环比下降16.89%；春雪食品2024年上半年营收为11.64亿元，同比下降15.47%；千味央厨的预制菜业务增速也在大幅放缓......
目前围绕预制菜，C端消费者的态度主要以负面为主。谈及“预制菜”，大部分消费者会表示“不健康”“不营养”“隔夜菜”.......C端消费者顾客对预制菜的认可度、接受度并不高，甚至谈“预制菜”色变。根据中商数据网显示，目前我国”预制菜”市场主要以B 端的餐饮店销售为主，C端仅占15%。因为“预制菜”具有便于储存、运输、减少人工等优势，越来越多餐饮品牌选择预制菜作为原料。当前，“预制菜”在B端市场的竞争也正在加剧，千味央厨等龙头企业频频提到了“B端市场竞争加剧”的问题。千味央厨甚至提示风险，“随着大型速冻企业的加入，未来B端市场竞争可能更为激烈，这为公司发展带来了挑战。”消费端市场增速放缓，企业端市场竞争加剧，成为“预制菜”行业新发展特点。
“预制菜”的风口起伏，入局的创业者或许有的尝到了甜头，但赔得血本无归的也大有人在。行业媒体监测的数据显示，2022年、2023，我国东部建设预制菜产业园31个，中部建设预制菜产业园22个，西部建设预制菜产业园21个。一位市场观察人士表示，进入2024年后，预制菜产业园的建设热情骤降，现在没人愿意建预制菜产业园了。已经投用的预制菜产业园，如果没有大突破和创新，未来很多可能要变成废墟。随着消费端市场的放缓、企业端市场竞争的加剧，“预制菜”赛道正面临前所未有的挑战。可以预见，在中国餐饮市场中，“预制菜”还有很长的一段路要走。![]()
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