A股“低吸”时刻，为什么是“A500指数ETF”？
财富
2024-09-12 08:35
广东
当前，全球经济正处于盘桓复苏期，A股市场也经历了一段持续震荡时期。一个衡量A股性价比的关键指标——“风险溢价指标”，现在正接近历史高位。截至2024年8月28日，“风险溢价指标”高达4.52%，直逼5%的历史峰值，这表明A股市场的配置价值正在逐步凸显。A股正展现出越来越吸引人的性价比。中国经济基本面增长依然走在全球前列。随着国内存量政策陆续落地，效果逐步显现，叠加后续稳增长增量政策空间仍可期。而全球来看，历史上美联储的降息决策也曾多次成为资本市场转折点的催化剂。2019年8月，美联储的降息行动引发了外资流入中国市场的热潮，北上资金的月均流入额显著增加，这一资金流向趋势表明全球资金在美联储降息后将流向价格价值优质之地。而现在，美联储降息临近，有可能再次成为一个信号，让A股市场或将再次成为吸引外资的焦点。从多个角度看，当前A股投资性价比、长期配置价值凸显。这样的大环境下，投资者该如何把握机遇，优化资产配置呢？一种策略是关注那些能够代表市场核心价值、同时费率低、风险分散的投资工具，比如中证A500ETF。这类ETF产品以其低成本、高透明度和流动性，为投资者提供了一个便捷且有效的途径参与到A股市场的布局和长期机会中。正如今年以来大量资金不断流入宽基ETF，也是机构资金心水的低位布局好方式。凭借日益完善的市场机制和中国稳中向好的经济基本面，A股正逐步成为全球资本配置的重要目的地之一。2024年4月，推出的一系列资本市场改革措施，新“国九条”也为A股市场的长期健康发展提供了坚实的基础。这些措施包括提高上市公司质量、推动长期资金入市、加强机构和交易监管等，旨在提升资本市场的透明度和效率，吸引更多的长期资金进入市场，促进市场的稳定和成熟，也有助于提振信心。从此前两次“国九条”看，市场均相应受益，开启新一轮市场周期。首先，需要关注的核心资产是那些能够代表中国经济发展方向、具备长期增长潜力的行业和龙头公司。这些核心资产往往能够在市场波动中展现出更强的抗风险能力和恢复力。聚焦A股核心资产，正在发行的嘉实中证A500ETF（场内简称：A500指数ETF，基金代码：159351）为投资者提供了一个新思路。嘉实中证A500ETF（基金代码：159351）的跟踪标的中证A500指数在捕捉优质的高质量核心资产方面，优势十足。中证A500指数编制方案充分吸收了海内外的先进经验，不仅充分确保了指数的代表性和多样性，还通过ESG负面剔除和互联互通标的等条件，有效降低了投资风险，同时便利了境外资本的配置。通过优先选取三级行业龙头公司，中证A500指数纳入了信息技术、生物医药等新兴行业的领军企业，为投资者提供了分享新质生产力投资机遇的渠道。这种聚焦行业均衡的策略，使得中证A500指数能够更好地反映资本市场结构的变化和产业的转型升级。中证A500指数的成分股既包含传统行业龙头，如贵州茅台、中国平安等，也覆盖新兴行业龙头，如宁德时代、长江电力等。这种均衡的权重分布，能够全面反映中国经济的多元化和活力，为投资者提供了一个全面参与中国经济增长的有效途径。除以上优势外，与其他主流宽基指数相比，中证A500指数还具有长期成长性突出、基本面更强劲的特点。以中证全指代表A股整体情况进行比较，根据2024年6月30日中报数据，中证A500成分股的净资产收益率为12.81%远高于中证全指的8.51%；得益于优秀的编制规则，分行业看中证A500成分股在各个行业中的净资产收益率中位数均高于中证全指；中证A500成分股在可选消费、医药卫生、主要消费、工业、通信服务等新兴行业的营业收入增速中位数高于中证全指。综合而言，如果想在底部位置更好地捕捉A股核心资产的投资机会，嘉实中证A500ETF（159351）将是长期投资的好选择。据悉，嘉实中证A500ETF采用完全复制法，紧密跟踪中证A500指数的表现，力求最小化跟踪偏离度和跟踪误差。这种投资策略使得基金的表现与市场保持高度一致，为投资者提供了一个简单、透明且成本效益高的市场参与工具。而在投资成本方面，嘉实中证A500ETF（159351）展现出极高的竞争力。管理费仅为0.15%/年，托管费为0.05%/年，远低于行业平均水平。这意味着投资者可以以更低的成本参与到A股市场的核心资产投资中，享受市场增长带来的收益。配置策略上，既可以作为长期底仓的配置选择，也可以方便地进行多策略操作，如网格定投、目标止盈定投等。*风险提示：文中观点仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。嘉实基金管理有限公司提醒投资者，基金的过往业绩并不代表其未来表现。![]()
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