据北交所官网，日前，浙江科马摩擦材料股份有限公司（以下简称“科马材料”）IPO进程迎来第二轮问询。
招股书显示，成立于2002年的科马材料主营业务为干式离合器摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售。2024年6月，公司IPO申请获北交所受理。
记者注意到，早在2022年，科马材料曾向深交所创业板发起冲击。然而，2023年3月，科马材料主动终止了IPO进程。
图片来源：深交所官网
此次转战北交所，科马材料的内控规范性、业绩增长合理性及真实性、产品结构变动及毛利率波动等方面情况受到监管关注。
家族企业特征明显
内控问题频发
据科马材料招股书，该公司控股股东为科马实业，实际控制人为王宗和、廖爱霞、徐长城、王婷婷。
其中，王宗和、廖爱霞系夫妻关系，王婷婷系王宗和、廖爱霞之女，徐长城、王婷婷系夫妻关系。四人合计控制科马材料5296.90万股，占公司总股本的84.40%。
图片来源：科马材料招股书
王宗和一家四口均在科马材料或其子公司董监高关键岗位任职，廖爱霞、王婷婷分别负责科马材料及子公司的财务审批，廖爱霞弟弟配偶程慧玲及其子廖翔宇分别为科马材料技术顾问、技术总监及核心技术人员。
与此同时，北交所问询函指出，科马材料存在研发管理、存货与销售管理、用印与合同管理、资金管理、财务内控、三会材料瑕疵等内控不规范情形。
例如，科马材料曾存在代管控股股东以及实际控制人控制的其他企业财务账套的情形。对此，该公司解释称，由于科马实业、协力投资、科远实业均未实际开展经营业务，其未设置单独的服务器，财务账套位于公司的服务器上。
营收高度依赖干式离合器摩擦片
境外收入真实性遭追问
业绩方面，2021年—2023年，科马材料分别实现营收2.23亿元、2.02亿元、1.99亿元，营收逐年下降；归母净利润7254.18万元、4200.63万元、4958.74万元。
其中，2022年，科马材料归母净利润明显下滑，同比减少42.09%。同年，该公司主营业务毛利率同比下降9.44个百分点。
图片来源：科马材料招股书
对于毛利率下滑，科马材料解释称，公司石化原料、电工圆铜线等主要原材料成本大幅增加。同时，由于商用车产销量同比大幅下降，离合器市场需求低迷，公司客户生产经营面临一定困境，公司无法通过涨价的方式向客户传导成本大幅上涨的压力。
此外，招股书显示，科马材料营收高度依赖干式离合器摩擦片。2021年~2023年，公司干式离合器摩擦片收入占主营业务收入的比例分别为99.13%、96.99%、96.84%。
图片来源：科马材料招股书
据科马材料介绍，干式离合器摩擦片主要应用于装配手动变速器的车辆（俗称“手动挡汽车”）及装配电控机械式自动变速器、干式双离合自动变速器、扭矩减振器的车辆。
科马材料表示，如果未来商用车变速器发生重大技术变更，手动挡商用车占比明显下降，或者国内、其他发展中国家、欧洲的手动挡乘用车占比进一步明显下降，将对公司生产经营及业绩产生不利影响。
另需注意的是，科马材料的业绩真实性遭到监管追问。在首轮问询函中，北交所关注到，科马材料境内外业绩变动趋势不一致，境外销售毛利率高于境内销售毛利率。在第二轮问询中，北交所再次要求科马材料对境外收入的真实性及可持续性给出确切解释。
深圳商报·读创客户端记者 程茹欣
编辑 吴怡漪 责编 朱峰 校审 胡伟洪
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