备受关注的国泰君安、海通证券合并重组事项迎来重大进展。
10月9日晚间，国泰君安、海通证券于上交所和香港联交所同步发布合并重组相关预案及联合公告，并拟于10月10日复牌，较此前A股公告的预计停牌时间提前了8个交易日。
01
换股比例1:0.62，控股股东将定向增持
根据相关公告，两家公司将以董事会决议公告日前60个交易日的A股股票交易均价确定A股换股价格，并以此确定A股与H股换股比例均为1:0.62，即每1股海通证券股票可以换得0.62股国泰君安同类别股票。
经计算，国泰君安的A股换股价格为13.83元/股，海通证券的A股换股价格为8.57元/股。根据上述公式，海通证券与国泰君安的换股比例为1:0.62，即每1股海通证券A股股票可以换得0.62股国泰君安A股股票、每1股海通证券H股股票可以换得0.62股国泰君安H股股票。
国泰君安的H股换股价格为定价基准日前60个交易日的H股股票交易均价7.73港元/股，以上述换股比例计算可得海通证券的H股换股价格为4.79港元/股。
同时，本次换股吸收合并将向符合条件的国泰君安异议股东提供收购请求权，向符合条件的海通证券异议股东提供现金选择权，价格均为董事会决议公告日前60个交易日内的A股、H股股票最高成交价，充分体现对中小股东的保护。
国泰君安A股异议股东收购请求权价格为14.86元/股；国泰君安H股异议股东收购请求权为8.54港元/股。海通证券A股异议股东现金选择权价格为9.28元/股；海通证券H股异议股东现金选择权价格为4.16港元/股。
在本次换股吸收合并基础上，国泰君安拟向控股股东上海国有资产经营有限公司发行不超过100亿元A股股票募集配套资金。
并且，控股股东以每股净资产定向增持国泰君安股份，高于停牌前股价，并承诺5年内不减持。
此外，国泰君安公告，于交割日后，国泰君安将办理公司名称、注册资本等相关的工商变更登记手续，海通证券将注销法人资格。合并后公司将采用新的公司名称。
02
停牌期间券商股大涨
国泰君安合并海通证券后，总资产规模将跃居行业第一。按照2023年数据测算，合并后新机构的总资产、归母净资产将分别达1.68万亿元、3300亿元，均处于行业首位。
同时，两家公司零售客户数合计达3593万户、席位租赁净收入达16亿元、A股IPO保荐承销数量达44家，在长三角、京津冀、珠三角等重点区域的网点达343家，均跃居行业第一。
此外，合并后的公司还将具有更专业、更综合的服务能力。
国君、海通合并目的也是为了强强联合打造一流投行。本次国泰君安、海通证券合并后，公司进一步强化功能定位，将以服务金融强国和上海国际金融中心建设为己任，对标国际一流，加快向具备国际竞争力和市场引领力的投资银行迈进。
值得注意的是，在国泰君安、海通证券停牌期间，券商板块持续拉升，成份股全线大涨。
统计数据显示，国泰君安、海通证券自9月6日起停牌至今的17个交易日期间，申万证券行业指数上涨49.89%；48只正常交易的券商股全部收涨，平均涨幅40.74%，东方财富上涨134%，天风证券上涨122%，中信证券、招商证券等涨超50%。
机构人士称，国泰君安与海通证券宣告复牌，或利好券商板块。于9月6日宣告停牌的国泰君安、海通证券，作为上市大券商，错过了自9月24日启动的“券商牛”行情。
“在这波券商板块行情中，唯一被落下的就是停牌的国泰君安和海通证券。此番复牌，大概率会迎来估值修复，并带动整个券商板块的表现。”
两家券商明日复牌后如何开启“补涨”行情，让我们拭目以待。
关注公众号格隆汇新股，获得更多IPO资讯
热门新股
声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为任何实际操作建议，交易风险自担。
