五问 Consumer AI：百亿级公司成长机会在哪？
文摘
2024-11-27 08:00
美国
从2022年ChatGPT发布算起，生成式AI爆发已进入了第三年，其热度依旧不减。据调研机构报道，2024年第三季度，全球风险投资总额约为665亿美元，其中接近190亿美元来自AI投资，占比高达28%，AI风险投资仍保持逆势上涨状态。新技术浪潮中，生成式AI（GenAI）投资风向随产业成熟度不断变化，我们明显感受到今年下半年，投资者们更加关注消费级AI应用。硅谷知名孵化器a16z将消费级AI应用列为重点方向之一，并认为“iPhone改变了消费者与技术的日常互动，生成式AI或将重塑从旅游、心理治疗到网购等一切（消费行为）。”VC机构NEA近期也加大了对消费级AI方向的关注，探讨AI Commerce、AI视频、AI消费金融等方向可能存在的机会。硅谷顶级孵化器Y Combinator下半年孵化的To C消费级AI企业数量更是比上半年孵化营数量翻番。（《YC S24 完整项目清单来了！190家AI项目一览｜硅兔独家》）我们可以看出，硅谷风险投资机构对消费级AI应用的机会共识正在形成，投资关注逐渐从基础模型研发逐渐转向应用层创新，各大投资者都在寻找能够直接产生经济效益的商业模式。硅谷早期风险投资机构UpHonest Capital行研团队针对这一现象进行了深度调查和分析，试图提前找到下一个市值达到百亿、千亿美⾦消费者AI应⽤的诞生方向。2、Consumer AI如何改变现有的消费科技产品？3、Consumer AI分为哪几类，现阶段市场基本情况现状如何？4、消费级市场里，哪些细分赛道最容易被AI升级取代？5、哪些创企有机会成为新的百亿级、千亿级别的企业？
每⼀波技术浪潮中基础设施完善后的5年内，是应⽤公司成长的黄金期，不少百亿级、千亿级市值的企业都诞生于这一阶段。比如说，iPhone4发布后的5年时间（2009-2013）里，移动互联网浪潮中出现了Uber（成立时间：2009）、Bytedance（2012）、Instagram（2010）、Snap（2011）等企业。再比如说，a16z报告《Software is eating the world》发布后的五年时间（2011-2016），云和SaaS普及过程时代出现了Databricks（2013）、Snowflake（2012）、Zoom（2011）等企业。今年已经是ChatGPT发布后第3年，从模型的成本和能⼒⾓度看，GenAI所需的基础设施逐渐完备，应⽤爆发正处于关键窗⼝期。从红杉报告中我们看到（左侧），在云和移动互联网周期中，诞⽣过超50家收⼊过10亿美⾦的公司。但GenAI时代（右侧），目前收⼊超10亿美⾦的生成式AI应⽤企业还比较少。其中，收入较高的消费级产品为OpenAI旗下ChatGPT和微软旗下的GitHub Copilot，但这两家企业不完全算独立应用型公司。可以看到，随着GenAI技术时代的基础设施逐渐成熟，应用爆发即将进入发展黄金关键时期。尽管目前尚未有收入超过10亿美元的Consumer AI企业，但前Index Ventures合伙人Rex Woodbury认为，按照以往技术浪潮的规律，如果早期投资机构能够关注到这些潜力企业，在种子轮阶段投资100万美元，那么等到这些公司上市时回报将高达900至4300倍。
现阶段，Consumer AI企业主要为消费者提供规模化、定制化的一站式服务。Consumer AI公司一般可以简单划分为两类：一类是公司为⽤户提供产品或者服务，⽤户直接为产品服务付费，但用户也容易流失，选择为更好产品和服务买单。另一类则是公司为⽤户提供⽹络或内容，⽤户⽀付时间，时间转换为⼴告收⼊。当公司占据了用户大部分的时间，就可以顺势延伸出更多业务，从而成长为超级APP。与传统的消费级科技产品相比，Consumer AI不但能够将个性化的⾼端服务快速普及，还可以降低视频制作能⼒、语言学习能⼒等专业技术准入门槛。在一些需要提供关怀和理解的领域，如教育、⼼理咨询等，可以升级成全天候、定制化的个人服务。
回顾过往，科技产品中消费级市场永远都是最具潜力以及想象空间的市场，生成式AI赛道也理应如此。但事实上，我们看到今年应用层成长为独角兽的企业，大多数却是面向企业客户（ToB）公司。而消费客户（ToC）应用方向，则稍显冷清，创业者和投资者都相对谨慎。显然，Consumer AI以及其潜在市场的价值尚未被充分挖掘。YC合伙人Michael Seibel也发现这一点，他觉得大部分创始⼈都在B2B行业AI创业机会，而探索Consumer AI的创业者则比较少。无论哪一类，生成式AI应用公司的快速成长，必会对传统行业的业务造成一定冲击。哪些消费级科技巨头最容易被AI升级取代？哪些创企有机会在技术变革的风暴中一跃而上，成为新的百亿级、千亿级别的企业？我们从现有消费科技市场出发，探索出几个赛道，最有机会在GenAI有大幅增长的空间，甚至能够被GenAI取代。经过调查，我们发现旅行、语言、视频、购物、社交、游戏六大赛道内，部分AI创企已经初具规模，拥有持续发展的潜力。最有希望在GenAI助力下，迎来一个全新的时代。从社交媒体种草、⾏程规划、机酒预订、游程规划、到最终的旅行⽅案形成往往要经历⼏⼗个⽹⻚，用户需要花费数个⼩时才能初步完成，但如今AI却能帮助你打造个性化的旅行安排。a、Wanderboat——AI定制化设计行程，月活用户超数十万公司成⽴于2023年，创始成员有You Wu和Xiaochuan Ni，两位华人创始人都曾在微软的Bing Chat和Copilot团队担任首席应用科学家，在AI搜索方面有着深厚背景。Wanderboat打造了Hands-Off功能，⽤户只需要提供⼀系列被种草的链接或者相关的⽂件，AI就可以定制⼀份旅⾏建议列表。同时，当⽤户点击地图某个地点或者⽇程上的某个事件，AI可以⽆缝接⼊并提供相应的信息和建议。Wanderboat还建⽴了⼀个分享行程的社区，⽬前Wanderboat在没有付费营销的前提下⽉活⽤户达到了6位数，也获得了投资红杉和UpHonest Capital的支持。官网：https://wanderboat.ai/homeb、Mindtrip——AI为团队旅行服务，完成1200万种子轮融资公司成立于2023年，创始团队曾创⽴汽⻋电商平台 Roadster，并以3.6亿美⾦的估值卖掉了公司，拥有较为丰富消费互联⽹成功创业经验。Mindtrip平台通过AI为旅行团队成员生成满足每个人偏好的统一行程。用户可以在平台内讨论、分享计划，并根据每个人的偏好生成统一的行程，为团队旅行提供便捷高效的规划服务。Mindtrip在9⽉完成了1200万美元的种⼦轮融资，由Forerunner和Costanoa Ventures领投。Mindtrip⽬前拥有6位数的活跃⽤户，正在与⼀些旅游公司合作提供嵌⼊式的AI Agent功能。旅⾏KOL联合创⽴的 Layla，获得了M13、Firstminute Capital的投资；Expedia前⾼管创⽴的 Otto，获得了Madrona、业内⾼管的投资，主要⾯向差旅⽤户提供TripAgent服务；事实上，ChatGPT刚出现的时候就出现过不少AI 旅行计划的应⽤，但⼤部分失败了，只有少数的⼏家公司持续获得融资。但到今年下半年，该赛道逐渐出现VC背景的创业公司，其商业模式也逐渐成熟。2、语言赛道：突破传统语⾔框架，提供沉浸式、个性化教学⼤模型为语⾔学习提供充⾜的语料和上下⽂语境，学习不再局限于固定场景和⽂本。现阶段，企业通过模拟真实世界交互，向⽤户提供多样化的、⽤户所需求的场景演练，可以实现传统教学框架⽆法实现⼩众场景和⾮正式场景。a：Tomo——提供用户提供AI学习伴侣，趣味化学习AI场景Tomo主要为语⾔学习者提供AI伴侣，能够基于给定的场景⽣成对应的故事化短视频学习场景。⽤户可以在场景中学习语⾔，让学习者能够更好的理解、记忆，并更容易在真实场景中使⽤学习的内容。同时，应⽤能够根据⽤户反馈调整学习内容，将故事性的学习内容持续延展，从⽽增强⽤户的学习兴趣。官网：https://www.usetomo.com/b：Speak——推出语⾳识别模型Whisper，曾获OpenAI融资Speak此前就是教育软件公司，拥抱GenAI之前就已经拥有超10万名付费⽤户。基于⽤户数据库，Speak推出了专有语⾳识别的模型Whisper，专门⽤于理解10多种⺟语的说话者发出的重⼝⾳英语，并推出AI 语言导师功能。该公司于2016年成⽴，2022年获得了OpenAI、Founders Fund投资，Speak⽬前在全球40多个国家/地区拥有超过1000万⽤户。今年6⽉最新的⼀轮融资中，该公司估值达到了5亿美⾦。c：Praktika——提供私人导师服务，ARR达2000万该公司成⽴于2022年，主要打造AI Avatar为⽤户提供私⼈导师的体验。⽤户与Avatar互动的越多，Avatar提供的互动课程就会越“量⾝定制”。通过结合细致⼊微的语⽓和情感变化，Praktika开发了⼀种⽤户粘性极⾼的语⾔习得⽅法，截⾄5⽉，该公司⽉活⽤户超过了120万，过去⼀年收⼊达到了2000万美元。可以看到，大多数企业在利⽤AI积累大量的⽤户数据，并创建个性化的学习方式。同时结合语⾳模型，AI Tutor可以向⽤户提供24⼩时、多语种、真实⽆脚本对话。不仅是原生教育软件基于AI提供个性化的服务，同时像是语言学习赛道头部玩家Duolingo也在9⽉上线了最新AI功能，允许Duolingo Max订阅⽤户与最受欢迎的AI⾓⾊之⼀Lil进行模拟⾃然的对话，从⽽提供个性化的交互式联系。从互联⽹到移动互联⽹，再到现在GenAI，视频⼀直是每个平台转变中不可错过的机会，占当今互联⽹流量的 82%。仅在过去五年中，视频总流量就增⻓了5 倍。生成式AI的出现，进一步降低了视频⽣产和内容制作的门槛。a、Runway——打造AI视频生成工具， 估值达40亿美元Runway成⽴于2018年，是最早的⼀波做AI视频⽣成的公司之⼀。Runway最初业务是AI视频编辑，转向到视频渲染⽣成。2023年2⽉，Runway发布了第⼀代视频⽣成模型Gen-1，估值也达到15亿美⾦。如今，Runway是一个基于人工智能和机器学习的创意工具平台，专注于为创作者提供各种AI功能，简化创意表达过程并提升工作效率。它集成了多个AI模型，支持视频编辑、图像处理、文本生成、音频处理等多种功能。今年6⽉，Runway旗下最新版本Gen-3 Alpha模型发布，最新⼀轮估值或达到40亿美⾦。b、Luma AI——打造3D模型AI⽣成，估值达3亿美金Luma AI成⽴于2021年，最初主要做3D模型⽣成和渲染。Luma AI核心技术NeRF，这是一种三维重建技术方案，可以基于现有视角图像生成新视角。Luma AI推出了AI模型Dream Machine，⽣成动作幅度更⼤。Luma AI在今年1⽉完成了新⼀轮的融资，估值达到了3亿美⾦。Luma AI由Alex Yu和Amit Jain共同创立，Lmit Jain是Luma AI创始人兼CEO，毕业于密苏里谷学院的数学与计算机科学专业，曾在Apple的AR/VR部门任职，3D计算机视觉、机器学习等方面有着丰富经验。Alex Yu毕业于UCB计算机科学与应用数学专业，曾在Adobe和Google实习。c、Viggle——专注于AI动画生成，Discord⽤户超400万Viggle成⽴于2022年，是一家专注于AI动画生成产品公司，其产品Viggle利用专有JST-1机器学习模型，可以动画处理文本、图片、视频，操作简单，一键替换角色的表情和动作。Viggle在2024年4月上线，凭借其独特的AI动画生成功能迅速走红。该公司在今年8⽉完成了a16z领投A轮融资。从3⽉推出内测⾄今，其Discord社区⽤户规模已超400万。Viggle最早的出圈是因为⼀条⼩丑“变⾝”说唱歌⼿视频成了油管上爆款，视频播放量超1500万，获赞达85万，激发⽤户⼆创爆款视频，吸引⼤量UGC⽤户⾃发传播，是Viggle快速⾛红的重要原因。d、Genmo——打造开源视频生成模型，视频生成⻓达5.4秒Genmo主要专注AI视频生成技术，由谷歌研究员Paras JainAjay Jain于2022年底创立。Genmo提供的服务包括从文本、图像生成视频，以及使用说明编辑图像等功能，能够⽣成⻓达5.4秒、帧率⾼达30帧/秒流畅视频。Genmo发布了开源模型Mochi 1，是迄今为⽌最⼤开源视频⽣成模型，拥有10亿参数。
该公司成⽴于2023年，其创始团队是Diffusion模型基⽯论⽂核⼼作者，旨在打造性能最佳开源视频⽣成模型。Genmo完成了由NEA领投的最新⼀轮融资，总额高达2840万美元。如今，视频⽣成领域投融资是GenAI领域最活跃赛道之⼀，大厂企业和初创公司共同瞄准这一细分方向。面对拥有更丰富资源、更完整生态的大厂，初创企业在创新功能、创新产品上的优势常常会被模范以及超越，初创企业需要尽早找到自己的立足根本，逐渐成长为百亿级企业。生成式AI能够根据用户的行为和偏好提供个性化的产品推荐，从而提升用户体验和购物满意度。同时，AI驱动的聊天机器人和智能客服机器人可以提供24/7的即时响应，解答用户疑问，提高服务效率。a、Daydream——打造AI购物搜索，达5000万融资Daydream主要成立提供高质量的虚拟现实平台，打造GenAI驱动消费搜索⼊⼝，已经链接了超过2000+品牌，⽀持更⾃然搜索交互⽅式。用户不再被框定在关键词匹配，AI可以根据时间、地点、场合等信息给予相关产品推荐。Daydream创始⼈Julie Bornstein曾经创⽴The Yes⼥性时尚个性化购物平台，后被Pinterest收购。Daydream今年6⽉完成了5000万美元种⼦轮融资，由Forerunner Ventures和Index Ventures领投，Google Ventures、True Ventures参投。生成式AI不仅提高了购物平台的运营效率，还极大地丰富了用户的购物体验，让购物过程更加个性化、便捷和有趣。随着技术的不断进步，未来生成式AI在购物平台的应用将更加广泛和深入。5、游戏赛道：全方位塑造游戏环节，打造互动性更强的游戏体验通过大模型推理能力，AI能够提供更加真实的互动体验，增强游戏沉浸感。同时，AI技术能实时生成游戏内容，还能够提供全新游戏体验。a、Inworld AI——最早打造AI NPC，估值达5亿元Inworld AI成⽴于2021年，由llya Gelfenbeyn和Michael Ermolenko创立。该公司是最早一批打造人工智能NPC，允许开发者用自然语言描述虚拟数字人角色，通过融合大语言模型和聊天机器人，允许开发者便捷批量创作NPC。Inworld AI曾在成立短短一年的时间，融资总金额达到了6970万美元。2022年8月23日，Inworld AI宣布完成5000万美元A轮融资，由Intel Capital与Section 32领投，微软风险投资基金M12和NTT DoCoMo Ventures跟投，估值达到5亿美元。b、Series AI——获a16z投资，用AI技术构建游戏开发Series AI是一家专注于使用大型语言模型（LLMs）和生成式人工智能（GenAI）来开发视频游戏的公司。他们希望⽤⽣成式AI技术开发的游戏会变得更具交互性，NPC会变得更加丰富，玩家会获得更多的⾃定义权⼒。该公司近期还收购了⼀家⼿机游戏⼯作室Pixelberry，这家公司以其互动⼩说游戏《Choices: Stories You Play》⽽闻名。Series AI创始⼈Pany Haritatos是一个连续创业者，曾先后卖出两家游戏工作室，在游戏开发⽅⾯拥有数⼗年的经验，并且擅⻓捕捉前沿趋势，曾在Snap任职。官网链接：https://www.series.inc/可以预见，生成式AI技术正在改变游戏的设计、开发、营销和用户体验等多环节，为游戏行业带来新机遇和挑战。生成式AI可以根据用户喜好和行为模式提供个性化社交体验，如个性化推荐、定制化内容等。同时，生成式AI还创造了新社交方式如虚拟陪伴、模拟恋爱等。a、Daze——打造GenAI社交应⽤，拥有15w名等候⽤户Daze打造了一款由GenAI加持的及时消息应⽤其最受欢迎的视频播放量超过了800w，内测阶段拥有15W等候用户。通过Daze，⽤户的聊天将不再局限于文本框，多⾊的消息可以在屏幕上浮动，并辅以照⽚、图形、贴纸、GIF、绘图、装饰背景等。我们也关注到用户在生成式AI应用之间迁移非常快，创企面临着大公司快速复制创意功能的风险，很难打造自己的技术护城河。像是Clubhouse⽕了之后，Twitter 和Spotify都在其平台上推出了⾳频社交空间。因此，基于⽣成式AI的社交应⽤能不能摆脱⼤⼚阴影，快速将病毒式传播转化成⽹络效应还是未知数。从现有的行业情况来看，大多数的消费级AI创企成立时间都并不长，但是整体增长速度非常快，拥有了较为稳定的用户群体。另一方面，我们可以看到投资者们先后加大对消费级AI应用投资，市场空白逐渐填补。但对于巨头公司来说，消费级AI仍处于对于原有的产品升级方向，并非生成式AI原生应用，巨头企业迅速追赶的速度也让不少创企面临更大的竞争压力。
