【解盘晚餐】 一周市场综述——震荡调整一周 静待政策加码
财富
财经
2024-11-15 17:34
甘肃
一周市场综述
财经风味投资百味
-羸弱的港股与强势的美元-
近期在一片牛市呼声中，港股独自走弱着，恒生指数跌破2万点，从本轮反弹高点至今，调整接近20%，对比A股的强势，实在是天差地别。
两地市场真正的分歧是从上周五开始的，大部分人感觉是对于内地政策的不同看法，外资对于化债等财政政策感觉力度不够；而内资则认为更多政策还在路上，这导致了两地资金的不同态度，使得AH股走势出现连续分化。
但如果注意汇率的朋友就会发现，在近五个交易日里，美元出现了连续反弹，已经接近年内高点，历史证明外资对于汇率的敏感度非常高，因此我们认为真正引发外资不断卖出的直接原因或许是汇率而非不同的政策判断。
本轮A股行情的主要背景是宽松的货币政策与强有力的财政支持，这些都正在发生，同时也引发各路资金入场，但此时，随着美国加息步伐的减缓、汇率的回升，内外资的分歧进一步加大，我们能否独善其身，把本轮行情持续到底，未来几周将极为关键。
按照之前央行与财政部高层的表态，短期内应该还有降准、地产收储、国有银行注资以及一系列对于提振消费的政策出台，如果这些措施都能够落实到位，那么场外资金对于本轮行情的延续会保持乐观态度，而最终外资也将重新加入，届时，市场创出10月新高应该不在话下。反之如果，随着美国降息速度放缓，我们货币乃至财政政策出台谨慎，那么港股或许将最终把A股拖下水。
此时，我们对于政策的出台依然持乐观态度，以往经验告诉我们，一旦政策转向，一般会有相当的持续时间，不达目的不会罢休，而本轮政策目的只有一个，就是改变通缩预期，实现GDP与就业的双增长，在这一目标未能实现以前，政策应该会不断加码。
此时强势美元与羸弱的港股对于我们形成一定的压力，不过，只要政策保持积极，相信最终我们将逐步拿回定价权，坚定牛市的步伐。
最后祝大家投资路上一帆风顺 买卖同源 知行合一！
炜炜道来
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*注意：我们只是提供对于找寻选行业的逻辑，评估公司合理的估值，传授的是方法而非个股推荐，切记~
主要的调整方向大家看到了，有两个：一个是港股，代表了外资；第二是部分游资为主的品种，一些高标股出现明显的回落，同时伴随着市场的成交量出现了明显的回落。成交量的萎缩意味着活跃性下降，但同时我们看到一些国家队的资金或者说国家队重仓的票开始出现了一定的回升，包括三大运营商等等。我觉得市场在面临一个变化，是在等待更新政策和汇率的一些变化，所以这个期间可能会有一段震荡。
我们认为震荡中A股的调整不会太深，我说的不会太深，就是我觉得3300~3350我觉得会有很强的支撑。因为这一波上来在10月份以后的上涨，其实大部分都是一些游资所为，国家队的资金，基本上在高位做了一些波段以后，应该并不会做大的减持，但是公募基金在当下也没有太多的话语权。我们了解公募大量权益类的基金最近在面临赎回，很多人去买了指数型基金，所以大家想一想背后有什么变化？显而易见，权重的指数会更强势一些。短期内我觉得大家在整个操作上一守住一些低位的东西，对高位的东西没有基本面的要开始逐步的减持。
我们之前说了这一波投机潮两方面的原因，一方面是政策上对于并购的支持，另一方面是游资在监管上得到了一定的放松，但短期内似乎都有一些改变，所以操作的风格可能会有比较大的变化。
等到下周或者周末专门来录一期，一个是聊聊腾讯的财报，很多人要听；第二我想跟大家聊聊最近各路资金的风格和消息面，看到的大量游资，包括公募最近的情况，我们做了一些调研和跟踪以后，会把一些新的情况告诉大家。
总体我觉得等待外资的再度回归，届时我想市场应该有进一步的好转，同时我们预期还会有更多关于消费类的政策出台，静待。
仅供参考，谢谢大家，祝大家周末愉快。
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