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先晒两个学员的账户曲线：
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我的账户本金少 你本金多 你翻个身都要浪出很多水花 我进出影响不大 收益率没有比较性 我是按照预计的是每个月最少按照10%努力 大概2年 就能量变到质变了就今年4月份做的期权 我做了这个月做了苹果 对二甲苯 碳酸锂 工业硅 玻璃 纯碱 菜粕 菜油 原油 棕榈油 IM IF ![]()
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那么，具体怎么做，你怎么选![]()
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股指期权的面额比ETF的大十倍,容纳资金更多，从权利金上来看股指期权，参考50ETF期权现在的波动率和位置来看，估算一下4元左右的300ETF一个月到期平值合约应该是600元/张左右，股指的应该是6000元/张，高了10倍。你要是买的多的话需要考虑流动性问题，你要考虑哪一个期权的流动性更好，以及你的单子的厚度，就像你打一张单子下去它们会有什么反应，差价会不会被你拉开。以及容纳的资金大小。ETF期权他的交割方式是实物交割，实物交割就有备兑和行权，行权就必须准备现货，准备钱在周四买现货。而股指期权是现金交割，到行权日那天有钱就行权，不管你是买还是卖都按照点差按照行权价去行权。对于喜欢做慢牛的人来说还是选择做ETF的期权，因为你可以买入现货，然后再备兑卖出认购期权，这样多了一份收入。而股指你如果没有做股指期货的话少了备兑这种方式。像现在的期权也有升贴水，如果没有到期的话你可以把它看做一个时间价值，现在11月份的合约认购都还有时间价值，而认沽期权他的时间价值就为负了，像3.2的他就是-50，3.3的-60，3.4的-70，时间价值已经为负了，而认购期权他还有个几十块钱的价值。12月份也是认购有时间价值，认沽有的已经没有时间价值了。这个现象在行权日会更加明显，很多中小投资者，他手里没有现金，他又不想去行权，当天市场比较低迷的话，就可能会选择以卖出平仓的方式去了结，如果卖的人越多市场就会出现贴水的现象，而认沽期权由于他的交割和行权方式不同，行权比较少，但是也有像10月份的时候实值的认购和认沽双向贴水，两边都贴水100块钱一张，那么要是做卖方的末日轮就可以考虑到贴水的问题。![]()
我觉得在股指期权上，它的结算价格是最后两个小时的一个平均价，所以不会像ETF期权一样最后半小时1小时还有末日轮现象，因为他那个时候的价格就基本上没有波动了。而ETF期权在最后一小时随着标的的波动可能会出现Gamma的巨大波动，带来期权价格的波动。目前在50期权的手续费3块钱左右是一个比较正常的价格，股指那边算起来还应该比50要便宜一点，因为他的标的合约的面值要大，一张合约面值就要40万块钱，而300ETF才40000块，要是3块的手续费相当于面额的万分之一，而40万左右的话手续费要低得多。ETF最低差别是1块钱，股指最低差别是20块钱，属于面额大，就像茅台1200块钱他的差就不是1分有一个档位，并且成交张数也少，而平安90块钱上下1分的差距，他的单子就有1000多比较多，招商银行也是点差少，单子比较多。ETF期权在3-5元之间，行权价是0.1元一档，比如50ETF期权现在是3元、3.1元、3.2元行权价，4元左右的300ETF也会是这样的规则。股指期权在2500点-5000点之间是50点一档，精度比ETF精细了一倍。这点非常重要。周三末日轮，竞猜沪深300ETF（510300）收盘价啦~~
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