为进一步丰富信用债指数体系，2024年8月12日，中证指数有限公司正式发布中证及上证信用债票息策略指数系列。该指数系列包含8条指数，从交易所及银行间市场上市的、不同期限和信用评级的信用债中，分别选取票面利率和到期收益率均较高的债券作为指数样本，以反映相应市场中票息水平较高信用债的整体表现。
该指数系列首先选取样本空间中发行期限和信用评级符合条件的债券作为待选样本，再将待选样本按剩余期限、发行期限和隐含评级三个维度进行综合分组，在每组待选样本中，分别按票面利率和最近5日平均到期收益率从高到低进行排序，选取排名均在前50%的债券作为最终样本。采用以上分层选样的方式构建指数，是在剩余期限、信用风险相对接近的范围内选择票息相对较高的债券，旨在较好避免样本内因高风险、长久期的债券占比过高导致的信用风险过高和指数流动性不佳等问题。从各指数最新一期样本来看，票息策略指数系列平均票面利率相较同期限和评级的基准指数约高20-30bp，平均到期收益率约高10bp。
截至目前，中证指数公司已发布中证及上证信用债指数超过450条，包括宽基信用债指数，央国企、科技创新、ESG等主题信用债指数，利差策略、目标到期策略等信用债策略指数，以及基于行业、区域、评级、债券类型构建的细分信用债指数。下一步，中证指数公司将不断丰富和完善信用债指数体系，为市场提供更多样化的业绩基准和投资标的。
