“海外融资·上市与税务实务论坛”圆满召开

李正  盈科全球董事会副主任、中国区董事会主任、中国区执行主任

李正主任对莅临论坛的各位嘉宾表示热烈欢迎。他指出，我们正身处一个全球化与数字化交织发展的时代，资本市场日益开放，企业海外融资与上市成为推动经济高质量发展的关键力量。在这个充满机遇与挑战的环境下，如何有效利用国际资本市场，合理规划税务结构关乎着企业的长远发展。作为一家全球化法律服务机构，盈科秉承“提供机会、促进交易、创造价值、解决问题”的服务方针，自2001年成立至今已累计为全球超过267万名客户提供了高品质法律服务，其中企业客户超过144万。盈科在海外融资、企业上市等各领域积累了丰富的实践经验和成功案例，能够帮助企业把握海外资本市场的最新动态，理解不同国家和地区的法律法规以及税务政策的最新变化，为企业国际化战略提供坚实的法律支撑和服务方案。最后，李正主任预祝本次论坛圆满成功，希望与会同仁积极建言，共同探索新知，为推动中国企业更好地走向世界贡献力量。

主持人：

余良良（左） 盈科北京资本财税法律事务部副主任

国庆如（右） 盈科全球家族传承中心副主任

郑春乃  中国投资协会国际投资专业委员会副秘书长、法务部主任

郑春乃先生深入分析当前资本市场的投资形势。他表示，2024年全球资本市场经历了诸多挑战，在此背景下，中国企业在全球资本市场仍展现出巨大潜力。2024年前三季度数据显示，香港交易所凭借九月的一只超大型新股跃升至全球IPO融资额第四大交易所，上海证券交易所排名第五，且中国企业赴美上市数量涨幅较大，新股数量增加44%。他指出，随着全球经济形势变化和国内政策的支持，越来越多的中国企业选择出海上市，这就要求企业需要深入了解不同国家和地区的税法规定，合理规划税务，以优化全球资源配置，降低税务风险。中国投资协会国际投资专业委员会致力于为企业提供政策解读与咨询服务，积极推动国内外投资合作，欢迎业界人士交流合作，共同促进投资体制改革以及资本市场的完善。

高少华  盈科北京高级合伙人、北京资本财税法律事务部主任

高少华主任以《企业境外上市业务及资本规划》为题进行分享。他指出，中小企业是我国市场主体，是促进就业、稳定社会、发展经济的基础力量。然而在当前全球经济环境下，中小企业面临诸多挑战，上市融资成为其发展的重要渠道。美国资本市场凭借其高流动性、丰富的资金容量以及相对宽松的上市要求，为我国中小企业提供了广阔的赴美上市融资机会。通过分享近期服务案例，高主任为与会同仁详细解读赴美上市具体流程，并介绍到团队成员致力为企业上市提供定制化法律服务，包括上市落地规划与融资辅导、企业上市的股权及税务架构重塑、上市后资本运作及并购再融资服务等全流程，助力企业在国际市场取得更大成就。

张宇飞  北京湃斯方德财务咨询有限公司创始人、管理合伙人

张宇飞女士围绕《境外上市过程中财务信息的准备工作及披露要点》进行分享。首先讲解了美股上市的相关条件，她提到对于发行指标，纽交所、纳斯达克等不同交易所，有着不同股东人数、公众持股数量及市值要求，而在财务指标方面，企业满足利润、现金流、权益等标准中的一项即可。对此，企业需提前做好充分的财务梳理和准备工作。在美股上市流程中，企业需要经历上市决策、委聘专家团队、编制发售文件、通过上市审批以及路演等多个阶段，财务梳理是非常重要的一个环节。湃斯方德能够为企业提供全方位财务咨询服务，确保其财务报表符合US-GAAP准则，同时解决股东资产占用、关联方交易等问题，为企业顺利通过上市流程提供帮助。

胡和  美国麦楷亚洲会计师事务所合伙人

胡和先生做《美国上市财务问题探讨》主题分享。在当前全球化的商业环境中，企业上市不仅是一个重要的里程碑，也是企业成长的加速器。上市可以为企业带来新的资金支持，提升企业公众形象和知名度，然而，上市亦需企业承担额外责任，并付出一定的成本，这就需要企业权衡上市带来的利弊。此外，美股与国内A股上市有着明显的区别，美股上市进程较快，采用注册制，面向全球投资者，而A股则要求企业连续三年盈利，审核制下IPO排队企业数量众多、周期长、难度大。麦楷亚洲会计师事务所凭借广阔的国际视野和深度的中国企业经营洞察力，为企业提供战略咨询、内部治理管控、并购交易等服务，期待与各位进一步建立联系并加强交流。

朱文红  盈科纽约执行主任

朱文红主任聚焦证券法律领域分析中国企业境外上市的机遇与挑战。随着境内企业对融资需求的增加以及美元基金推出需求的推动，境外资本市场尤其是美国和香港市场逐渐成为中国企业的首选。她指出境外市场法律法规透明优势显著，美国及香港证券相关法律法规都可通过公开信息查阅。监管结构方面，美国SEC作为主要监管机构审阅上市递交的相关文件，Nasdaq和FINRA也扮演着辅助角色，香港的联交所则是上市过程中的主要监管机构，同时香港证监会通过联交所转递其关注的问题。其次，她强调信息披露中财务趋势的影响因素、业务模式以及风险因素的详细披露对于投资者决策至关重要，需特别注意重大性原则和无重大遗漏。境外上市流程复杂，涉及法律法规遵守、信息披露准确以及董事会、股东会程序合规等，朱文红主任建议企业上市应加强与监管机构的沟通，依托专业力量有效应对法律和监管挑战从而顺利扬帆出海。

王峰  北京大成律师事务所高级合伙人、大成涉税犯罪研究中心主任

王峰主任分享《关税法》对国际投资与贸易的影响。《关税法》对我国关税的征收管理进行了全面规范，是我国首部专门规范此领域的法律，它的出台不仅完善了我国的税收法治体系，更体现了我国对国际投资与贸易新业态的关注。在税收方面，《关税法》明确了关税的纳税人和扣缴义务人，这有助于解决此前存在的一些纳税主体不明的问题；在行政方面，它的出台为纳税人提供了更多维权途径，提高了纳税争议解决的效率；在刑事方面，《关税法》加大了对走私行为的惩处力度，为打击走私行为提供了有力的法律武器。王峰主任认为，《关税法》将推动我国对外贸易的发展，扩大制度型开放，助力塑造高水平对外开放的国家形象。

高天姿  盈科北京资本财税法律事务部副主任、律师业务协同发展中心副主任

高天姿律师以《境外投资收益的涉税风险防范》为题进行分享。在全球化经济背景下，境外投资已成为企业拓展业务、增强竞争力的重要途径，然而随之而来的涉税风险也不容忽视。她分享处理出口退税案件的实践经验以及面对投融资业务时面临的难点，并指出税务管理的严格性，特别是金税四期对企业的征税影响。通过具体案例分析，高律师强调了解目标国家法律、税收系统及政治经济环境的重要意义，并提到利用税收协定和税收抵免等策略以避免双重纳税，确保企业在合规的前提下可持续发展并有效控制风险。

刘旭旭  盈科北京资本财税法律事务部律师、注册会计师、税务师

刘旭旭律师做《境外股权架构调整的涉税问题》分享。他指出境外投资和股权架构调整已成为企业时常面临的问题，其中往往伴随着复杂的税务问题，需要律师、会计师等专业人士提供精准的解决方案。通过具体案例分析，刘律师不仅从理论层面剖析了相关税务法规和政策，更结合实际操作向与会同仁展示了如何高效、合规地进行股权结构重组。不仅涵盖了税务筹划的巧妙运用，还涉及风险管理的严格把控，为企业进行境外股权架构调整提供了宝贵的参考指南。

从左至右依次为：

主持人：国庆如  盈科全球家族传承中心副主任；

高少华  盈科北京高级合伙人、北京资本财税法律事务部主任；

刘知函  盈科全球刑民交叉法律服务中心主任；

关   婷  盈科全球家族传承中心主任；

张宇飞  北京湃斯方德财务咨询有限公司创始人、管理合伙人；

郭永茂  北京市海问律师事务所税务合伙人。

交流讨论环节，国庆如律师围绕刑民交叉业务如何帮助企业维权、高净值人士全球资产配置、企业上市前期财务准备工作等方面进行提问。各位嘉宾各抒己见，根据自身实践经验为海外融资企业提供了宝贵的实务指南，现场气氛热烈，与会同仁纷纷表示受益匪浅。

王庆元  中国投资协会国际投资专业委员会特聘专家、商务部原公使衔经济商务参赞

论坛由王庆元先生进行总结发言，他首先对各位嘉宾的分享表示高度赞赏，通过本次论坛大家共同见证了海外融资及上市企业在国际化发展中的核心地位。他强调，企业“走出去”不仅是经济行为，更需要法律服务为之保驾护航，这关系到企业能否顺利进入国际市场、能否保障自身权益并在国际竞争中得以稳健发展。特别是在当前全球经济形势复杂多变的环境下，企业更需要借助专业的法律服务，规避跨境交易中的法律风险，优化国际商业结构，以确保企业在海外市场发展中做出科学决策。期待未来与盈科律师事务所及各位同仁加强交流合作，为中国企业在全球舞台上行稳致远贡献智慧和力量。