牛市的第一波受害者批量出现了!

财富   2024-10-09 16:51   上海  

新股民入市第一天,就这?

前几天,开盘开到你头晕目眩,上证都能涨停开盘,涨也涨得你头晕目眩。

6个交易日:

上证指数,暴涨26.95%

沪深300,暴涨32.47%

深成指,暴涨42.21%

科创50指数,暴涨59.24%

创业板指数,暴涨66.63%

今天,也可以-10%(创业板ETF)开,跌也跌得你目瞪口呆,上证-6.62%,深证-8.15%,创业板-10.59%。

前几天,准千股涨停,涨幅大于10个点上千家,两市超5000多家上涨。

今天,跌停854家,跌幅大于10个点2000多家,两市5043家下跌。

前几天,券商ETF,白酒ETF,房地产ETF,全部涨停,2连板,3连板。

今天,白酒ETF跌停,房地产ETF跌停,有创业ETF大跌超16个点。

前几天,网友们的画风是这样的:

今天难受,头晕,恶心想吐。我以为我病了,检查后才发现是兄弟们又挣钱了。说真的,你赚个几百,几千,兄弟我为你开心为你高兴,拿着去吃碗猪脚饭哪怕吃顿日料,我是真的为你祝福。你一赚就赚几万,十几万,上百万,兄弟我真的是吃不进饭睡不着觉

看着暴涨的20CM,30CM,新股,自己竟然被套在了10CM涨停的xxx,真的想维权……。

而今天收盘后,

群友们的症状已经减轻,已经没多少人幻想着牛市了,群里少了很多吵闹声,逐渐安静了,仿佛大家看清了现实,已经开始继续谋生路。

送外卖的捡起了早上扔下还热乎的盒饭、送快递的把三轮车从水沟里拉了起来、跑滴滴的喊刚骂完的杀价乘客回来、KTV公主为刚扇的耳光道歉、做服务生的刚出门又掉头回来把围裙系上,告诉老板刚才只是出去抽个烟、拧螺丝的马上把地上的扳手又捡了起来……

各位财友们,大家今天都还好吗?话说今天不是很多新股民入市的第一天嘛,就这?牛市的第一波受害者,已经大批量出现了!

最近有一个说法很流行:牛市是散户亏钱的主要原因,今天我们就来重点聊一聊这个问题。

为啥牛市是散户亏钱的主要原因?

额,牛市还能亏钱?真的吗?牛市是散户亏钱的主要原因?

这话不是我说的,而是巴菲特的老师格雷厄姆说的,原来我其实也不是很理解,但自己经历过很多行情,历经岁月的洗礼,成为一名老韭菜后,渐渐也理解了其中的含义。

为啥牛市是散户亏钱的主要原因?

最致命的因素,有2点:

第一,盲目追高

如果行情是大熊市,估计很多人都不会关注&在意,自然就不会参与进去。

而正因为是牛市,随着市场持续上涨,大家情绪都被点燃,一传10,10传百,情绪来到高潮,这时候很多人就容易受到“错失恐惧”(FOMO)的驱使,追高买入。

比如这一波,节前5个交易日:

上证指数,暴涨21.37%

沪深300,暴涨25.06%

创业板指数,暴涨42.12%

白酒ETF,暴涨42%

券商ETF,暴涨39.77%

房地产ETF,暴涨38%

而随着行情暴涨,国庆假期里,大家最期盼的事儿,就是A股开市;大家当时最担心的事儿,就是节后开盘买不到好股票

不少投资者表示:做梦都是开盘,想法设法各种筹集资金,然后心急火燎的追高杀入,结果节后第一天上证开盘+10.13%,收盘杀到仅+4.59%,节后第一天就挂山顶上,开盘即顶峰,随后又继续承受今天的暴击。

第二,本金策略

一轮牛市&一轮大行情,真正最后能赚到钱,能把钱带走的,基本都是“金字塔型”的仓位策略。

啥叫“金字塔型”仓位策略

即一开始重仓&满仓,随着行情暴涨,仓位越来越低,涨到一定阶段,甚至强制出金,把钱转出账户,确保能把赚到的钱带走。

而最后大牛市也亏钱,甚至大亏&爆仓破产的,往往都是“倒金字塔型”的仓位。

啥叫“倒金字塔型”仓位策略

即前期小赚,随时行情暴涨,情绪来到高潮,受不了诱惑,开始加本金,加杠杆,仓位越来越大,最后一回调,甚至还倒亏&大亏。

赚钱的人,往往涨到一定阶段,仓位越来越低,甚至强制出金。

而亏钱的人,往往涨到一定阶段,仓位越来越重,忍不住的不断加本金,甚至加杠杆。

而新手散户更可能是哪一种呢?

毫无疑问,是第二种“倒金字塔”仓位,一开始赚点儿小钱,然后随着大涨,情绪来到高潮,总觉得赚得太少,不够快,然后充钱加本金,甚至加杠杆,最后一回调,倒亏;报侥幸心理,行情是不是还没走完,舍不得割肉,继续暴跌,终于跌得受不了,割肉,小亏变大亏。

上轮牛市,接近85%的散户都亏钱,爆亏2500亿

事实上,这种说法是有数据支撑的。

2019年6月,来自清华大学、对外经贸大学和上交所的多位学者共同发表了论文《《Wealth Redistribution in the Chinese Stock Market》中文名《中国股票市场的财富再分配:泡沫和崩溃的作用》),引发广泛热议。

论文以2014-2015年中国股票市场(大牛市)在泡沫飙升直至最终破裂的时期为背景,考察了金融市场的剧烈动荡会如何影响财富不平等程度。

研究结果显示,由于经验和技能的差异,这场行情及其破裂造成了2500亿元的财富,从收入最低的一组人转移到了收入最高的一组人,前者占比84.9%,后者占比0.5%。

具体来看,文章中把个人投资者按照资产规模进行了分组,对应0~50万元(WG1)、50万~300万元(WG2)、300万~1000万元(WG3)及1000万元以上(WG4)。

对投资者行为的观测,从2014年7月1日牛市启动到2015年底牛市结束,其中三个阶段非常典型:如下图所示,在牛市早期启动阶段,顶层0.5%的富人们(WG4)积极地进入股票市场,而底层85%的小散户(WG1)却在忙着降低仓位;而牛市顶点过后,富人迅速离场,抛售的股票一部分被小散户接盘,一部分被企业投资者接盘。

2014年7月到2015年12月,底层85%的小散(WG1)损失了2500亿人民币;在同样的18个月里,顶层0.5%的富人(WG4)从股市赚取了2540亿人民币。

图片来源:网络

而散户是怎么亏钱的呢?基本就是咱们上文中总结的,对行情后知后觉,盲目追高;仓位策略,“倒金字塔型”。

牛市初期,没有多少人会意识到行情已经到来,都是小仓位,收益率远远跟不上指数,等市场情绪也开始变得热络起来,才开始大胆起来,逐步加仓,等到牛市已确立,市场气氛已经亢奋狂热,才开始重仓,甚至放杠杆,而这个时候一旦市场翻转,前期利润会消失殆尽,不少人甚至倒亏。

结语

牛市中,怎么才能赚到钱呢?答案其实也很明确,反着来。

首先,要信早信,最忌讳涨老高了,又盲目追高;其次,早信的同时,早期要敢于上仓位,涨到一定阶段,边打边退,仓位呈现“金字塔型”的结构;最忌讳反着来,“倒金字塔型”仓位结构,最后竹篮打水一场空,甚至还倒亏。

有句话是这样说的:一根阳线改变情绪,两根阳线改变观点,三根阳线改变信仰,三根大阳线下,千军万马的新闻,都可以是看多看涨的!而摧毁这种信仰,也很简单,同样只需要几根大阴线,然后钢铁洪流的消息,就可以都转变成看空看跌的。

最后做一个小调查,大家觉得行情走到现在,到底是倒车接人,还是牛市结束了?大家还相信有牛市吗?欢迎评论区讨论交流呀~

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