机构投资者评论Institutional Investor Review：记录最杰出的投资人物与事件
近日，Pitchbook 发布截至2023年Q3的全球私募投资市场募资报告。以下，IIR综合梳理报告中的重要图表及数据，以及经IIR整理的亚洲区、中国区相关要点，希望用几张图，来与读者朋友们一同快速概览全球私募投资市场的基金募集现状。
全球私募投资市场募资概览
在截至2023年9月末的过去12个月里，全球私募投资市场的募资总额为1.164万亿美元，同比下滑27.4%，继续延续2022年以来总体募资规模下滑的大势。
细分看各个品类，除S基金的募集总额大幅上涨（滚动一年期同比增加57.2%）外，其它类型私募投资基金募资规模均不同程度下降。降幅最大的为实物资产（下滑85.6%）和VC基金（下滑53.3%）；其次是私募信贷（下滑24.4%）和母基金（下滑24.1%）；房地产（下滑8.9%）、PE基金（下滑6.5%）也均有一定降幅。
而从各类型基金募资金额的占比结构来看，S基金份额增至8.6%，PE基金的“分量”占比也大幅增加——在2023年第三季度募集完成的前10大基金（规模均超过50亿美金）中，有5只是并购基金（PE基金）。
2023年已募集完成的私募投资基金（此处统计不包括仍在募集的基金），总体募集周期较历年周期拉长，募集最快的前四分位基金募集周期7.4个月，总体平均募集周期为15.8个月（中位数值为14.5个月），大幅超过了一年的“惯例”募集期。
各类型基金中，募集周期最长的类型恐怕当属“母基金”——其募集最快的前四分位基金的募集周期，也要长达17.9个月的时间（中位数值为21.7个月，也是各类基金中的最慢水平），VC基金和PE基金的募集周期相对较短，其中VC基金募集最快的前四分位周期仅需5.5个月（中位数值为13.9个月）。
特别值得一提的是，今年募集完成的很多私募信贷基金，其实募集周期也相当之长，最快的前四分位，募集周期也需14.6个月。
再从地域来看，欧洲地区基金的募资占比，从2022年的20.9%提升至2023年的大约23%。这其中，于今年7月宣布成功募集第九期并购基金，基金规模超260亿欧元（约合超280亿美金）的CVC资本（总部位于卢森堡），产生了至关重要的影响，该基金也是目前全球募集规模最大的并购基金。
而亚洲区基金募资额的占比，则从2018年以来的最高占比32.9%，逐年下滑至如今的11.1%。
最后，IIR基于Pitchbook的Q3募资报告进行整理，2023年至今募资规模排名前10的全球最大基金及所属类别整理如下。CVC资本的286亿美金并购基金高居榜首，创立于1978年的Clayton, Dubilier & Rice的第十二期基金（260亿美元）位居第二；高盛的S基金（142亿美元）排名第三位；黑石则有两支基金位列其中（规模分别为71亿、52亿美元，排名第4、第10位）。
中国区VC基金实力突出，以及全球Top5新募集母基金、S基金
虽然Pitchbook的报告中并未特别提及中国区基金，但IIR基于报告发现，经Pitchbook的数据追踪，中国区也有4支基金在各类基金规模的前5名中上榜，其中3支基金属于VC基金，对应的机构（基金管理人或基金执行事务合伙人的关联机构）分别为经纬创投、孚腾资本、上汽恒旭。
另一支上榜房地产TOP5的机构，正是最近与“万达商管”达成新交易的太盟投资集团（PAG)（上榜基金为地产基金第三期）。
最后，2023年新募集完成的、规模排名前五的母基金、S基金分别列示如下，供有潜在合作需求的机构参考。
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