本刊特约 | 玄铁
本周,美国大选结果出炉,华尔街押注投资品再通胀周期又至。中国经济的对策是继续做强制造业,有望进入优先做强存量股市的慢牛周期。
全球市场加速脱实向虚
今年是全球超级大选年,以美国为代表的传统执政党遇挫并非个案,主因多与通胀过高有关。居民财富增长的速度远远赶不上投资品通胀甚至消费品通胀的速度,是全球加速脱实向虚的缩影。
美联储最新发布的《美国金融账户》报告显示,截至今年第二季度末,美国居民累计净资产为163.8万亿美元,创历史新高,比上一次大选之年的2020年增幅约为24.3%,但贫富悬殊同时也在加剧。
同花顺数据显示,截至11月5日,道指、纳指和标普500第四季涨幅分别为-0.26%、+1.37%和+0.35%呈现冲高回落态势。宏观面因素是10月份美国供应管理协会制造业PMI数据为46.5%,创15个月来新低。美国大选尘埃落定,华尔街押注“低所得税、高关税和高负债”的特朗普交易模式,期待的是“羊毛出在狗(外国企业)身上,由猪(队友)买单”,开始运行美联储印钞+贸易摩擦红利+投资品通胀的闭环模式。
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(作者系职业投资人。本文已刊发于11月9日《证券市场周刊》,文中观点仅代表作者个人,不代表本刊立场。)
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