英伟达（NVIDIA）最新发布的季度财报再次超越市场预估，彰显出公司在全球运算领域的持续领先地位和不可阻挡的增长动力。尽管股价在盘后交易中因市场的高期望而出现短暂回调，但这并未掩盖英伟达在营收、产品创新以及市场前景方面的出色表现。
英伟达本季的营收预测，尽管超出预期的幅度较之前有所收窄，但仍然稳健地超越了市场的预期值。同时，尽管上一季度经调整后的毛利率季度环比略有下降，但公司对未来毛利率的回升充满信心，并已制定了明确的改善计划。
英伟达首席执行官黄仁勋与财务长Colette Kress均强调了新一代Blackwell芯片的巨大需求，这不仅体现了英伟达卓越的技术实力，也证明了市场对高性能计算需求的持续增长。公司正在全力增产以满足客户的迫切需求，这一积极态势预示着英伟达未来的发展前景将随着产能的提升而更加光明。
数据中心营收持续增长，驱动英伟达业绩攀升
英伟达公布的财报数据显示，截至10月27日的第三季度净利润同比增长高达109%，达到193.1亿美元；经调整后每股收益为0.81美元，优于市场预期。营收较去年同期增长94%，达到350.82亿美元，也超出了市场的预期。尽管结束了连续五个季度营收增长三位数的势头，但这样的增长速度依然令人印象深刻。
特别是数据中心营收，上一季度年比飙升112%，季增17.1%，达到307.7亿美元，连续第七个季度高于预期。这一增长主要得益于Hopper运算平台的需求驱动，充分展示了英伟达在数据中心市场的强大竞争力和市场份额的持续扩大。
上季其他产品线营收也全面成长，游戏营收成长15%至33亿美元，专业视觉化营收增长17%到4.86亿美元，汽车营收跳增72%至4.49亿美元，原始设备制造商（OEM）与其他营收增加33%
上季毛利率季比略降0.5个百分点至74.6%，但年比攀升0.6个百分点，若以非一般公认会计准则（non-GAAP）计算，上季毛利率季减0.7个百分点到75%。
Blackwell芯片需求火爆，英伟达全力增产
Colette Kress形容Blackwell芯片的需求“惊人”，英伟达正在不遗余力地增产以满足客户的庞大需求。上一季度，英伟达已向客户交付了1.3万套绘图处理器（GPU）样品，其中包括提供给OpenAI的首组Blackwell工程样品。这一举措不仅凸显了英伟达在AI领域的领先地位，也预示着未来AI市场的巨大潜力和英伟达在其中的核心地位。
毛利率短期调整，长期回升可期
尽管本季毛利率预测有所下滑，但英伟达对此持乐观态度。Colette Kress指出，毛利率的短期调整主要是由于增产Blackwell芯片所致，而公司对未来毛利率的回升充满信心。她预计在下季之后的几个季度内，公司将开始提升毛利率，并期望尽快恢复到75%左右的水平。这一预测不仅展现了英伟达对成本控制和盈利能力的精准把握，也为投资者提供了明确的盈利预期。
合作伙伴关系稳固，AI大趋势持续推动
黄仁勋还特别提到了英伟达与多家杰出合作伙伴的紧密关系，包括台积电、鸿海集团等，这彰显了英伟达在产业链中的强大整合能力和稳定的合作关系。同时，黄仁勋还强调了AI大趋势的持续推动力，表示目前世界正处于运算领域的两大转型开端，这预示着英伟达在未来的发展中将拥有更加广阔的市场空间和增长机遇。
综上所述，英伟达（NVIDIA）的财报再次超越市场预期，展现了公司在全球运算领域的领先地位和强劲增长潜力。尽管股价短期出现波动，但英伟达在技术创新、市场需求、毛利率控制以及合作伙伴关系等方面的卓越表现，为公司的长期发展奠定了坚实的基础。随着AI大趋势的持续推动和数据中心市场的不断增长，英伟达有望在未来继续保持领先地位并实现可持续发展。
