2025年的展望
财富
财经
2024-12-30 09:30
广东
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马上2024年就要过去了，今年十分不容易，但也十分值得纪念。东东相信往后若干年后回头看，2024年的重要性或将媲美2005年——2005年我们做了股权分置改革，而2024年，三中全会首次提出要健全投资和融资相协调的资本市场。这是对资本市场建设方向、管理理念的重大历史性转变。随之而来的，就是2024年实现了分红+回购+增持超过了融资额的壮举。股市的回报水平出现了根本性的改变，东东相信只要这个定位没有变，未来的资本市场必将焕然一新。站在当下，展望2025年的资本市场，结合自己读的一些资料，有以下的想法：在无风险利率逐步下行，股市的回报水平出现根本性改变的背景下，相信高股息资产会持续受到低风险偏好资金的关注，尤其是中长期资本。投资者亦应考虑改变观念，从一味追求股价上涨转变为把分红及回购也一并视为投资回报。红利资产在资产配置组合里面可起到“压舱石”的作用，除非国内因为高通胀而需要大幅加息。今年几次重要会议都提到扩大内需，从国内的经济发展阶段看，我认为扩大内需、刺激消费、大力发展服务业是中长期趋势。12月22日求是网评论员撰写文章：全方位扩大国内需求，既是应对外部冲击、稳定经济运行的有效途径，也是增强战略主动的长久之策。“坚定实施扩大内需战略、培育完整内需体系，是促进我国长远发展和长治久安的战略决策。”与内需、消费相关的板块值得重视。从KIMI和豆包的使用体验以及日活数量看，人工智能能大幅提升人机交互的效率，能大大提升信息搜索的效率，已经具备商业化的潜质，但从目前的格局看，很可能最终受益的还是大型互联网公司以及构建算力过程中需要用到的硬件设备。无论在数据量、用户推广速度以及财力方面，大型互联网公司都有十分明显的优势。此前主要的优秀的创新药公司大部分都在港股上市，这几年，消费领域的火锅龙头、盲盒龙头、造车新势力等都在港股上市，港股市场上市公司的含金量越来越高，其估值、股息率十分有吸引力，回购及分红水平更是十分给力。尽管由于其流动性问题及做空制度的影响导致在情绪上来时涨幅跟不上A股，但还是值得重视的。证券日报：最高人民法院发布《人民法院第六个五年改革纲要（2024—2028年）》。《纲要》提出，完善金融强国建设司法保障机制。依法惩治资本市场违法犯罪行为，健全金融消费者权益司法保护机制，加强中小投资者合法权益保护。央视网：各地加大力度推动新一轮消费品以旧换新、大规模设备更新，推动消费扩量提质增效。数据显示，今年以来，消费品以旧换新政策整体带动相关产品销售额超1万亿元，新能源汽车、家用冷柜等与消费品以旧换新有关的产品产量保持较快增长。界面新闻：据悉，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。知情人士表示，该计划已经施行数月之久，雷军在其中扮演了重要的领导角色。往期阅读：
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