先放一条让市场略感兴奋的信息:
“有农商行金融市场部近日收到交易商协会问询，内容是如何看待10年期国债收益率突破2.3%的后续影响和演进方向。还有理财子人士告诉记者，上周五，央行要求公司报送产品净值及赎回情况。”
内容很明了，就是ym时刻在关注着债市调整的风险，至少传递的是一个“积极”信号。
如果要找锚的话，10年2.3%这个位置，可能才是ym关心的点位，相比于今天的2.15%依然还有15bp空间。
相比于利率债，以信用债投资为主的理财产品才是更值得关注的，因为信用债的投资约束更多、流动性更弱，例如今天的信用债加点幅度可以说是惨不忍睹（虽然是与周五估值对比）。
ym对债市的关注也从侧面释放另外一层信息:那就是ym认为宽信用一系列政策会给债市带来冲击。毕竟ym认为2.3%才值得讨论。
今天A股大涨，没有妨碍债券收益率的大幅下行，后续能继续走出“股债双牛”的行情吗？
大概率不会，两个资产只能选其一。
在股市行情未证伪前，债券还没有真正所谓的买点，看债券产品赎回数据量级上还是走高的。所以今天债券行情回暖后，在星球给的建议是趁机出货。
有人可能说，看月末理财规模相比历史9月来说也没有调整太多啊，其实不可比，因为今年银行经历了一波资产负债缩表。
今天债市微盘还在交易的一个逻辑是:cz发力可能低于预期。
推断的理由是“四季度国债发行计划安排”，但实际上发行排期与发行规模并没有必然联系，如果真有新增国债，也是可以与正常发行节奏进行合并，这个也不是没有做过，所以这个推断有点简单。（更何况实际发行时候还可以调整）
2024Q4计划发行国债49期，剔除超长期特别国债6期，普通国债43期，2022Q4、2023Q4普通国债发行数分别为52、49期，四季度普通国债发行支数不高有所减少。
更何况，如果没有新增国债发行，那降准的必要性其实没那么强，货币主打的还是一个政策配合。
ym公告了9月买卖债券的规模:净买入2000亿，也就意味着净投放2000亿，基本算是对冲了mlf的到期规模。
这轮市场调整以来，保险的加仓基本没埋，对于强配置来说可能无所谓；ym指导大行的卖债则是赚了不少，无论是股市还是债市，两边的gjd都赚的盆满钵满。
最后不得不感叹一下股市的“魅力”，三根阳线改变信仰，今天股市成交2.6万亿（离昨天测试的3万亿就差了一点），沪指涨8.06%，收复3300点；深成指涨10.67%，创业板指涨15.36%。
有朋友看着账户的“投资成绩”，说道:巴菲特也不过尔尔。
