互联互通机制启动十周年 深港通交出亮眼答卷

财富   2024-11-16 10:40   北京  

本报记者 田鹏

党的十八大明确要求,要“稳步推进利率和汇率市场化改革,逐步实现人民币资本项目可兑换”;十八届三中全会明确提出“推动资本市场双向开放,有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度”。但彼时,国际投资者进入A股市场和境内投资者开展海外投资仍面临着不同限制,跨境投资便利性与效率亟待提高。

在此背景下,互联互通机制应运而生。2014年11月17日,沪港通率先扬帆起航,随后2016年12月5日,深港通正式开通,进一步完善了内地与香港资本市场之间的互联互通格局,使得两地的金融联系更加紧密、资金流动更加顺畅。

自深港通开通以来,总体运行平稳有序,交易规模持续增长,机制安排不断优化,为推进资本市场高水平制度型开放、促进两地资本市场持续健康发展、服务粤港澳大湾区和深圳先行示范区建设、巩固提升香港国际中心地位做出积极贡献。

深市创新特色得到广泛认同

多年来,得益于深港通标的范围不断扩充、机制安排持续优化,推动沪港通的市场参与度、交易活跃度稳步提升。

具体来看,2019年以来,在两地监管部门支持下,深港交易所持续推动扩大深港通标的证券范围,丰富投资品种,提升跨境投资便利度:2019年10月份,在港交所上市的不同投票权架构(WVR)公司纳入港股通股票标的范围;2020年12月份,将根据联交所《主板上市规则》第18A章节上市、股份名称结尾有“B”字标识的生物科技公司股票纳入港股通股票标的范围;2022年7月份,将两地市场符合条件的ETF纳入标的范围,为两地投资者提供更多投资机会;2023年3月份,扩大深港通股票标的范围,将深股通股票标的挂钩指数由深证成指和中小创新指数扩展为深证综合指数,市值门槛由60亿元调降至50亿元,将外国公司纳入港股通标的范围;2024年9月份,将根据联交所《主板上市规则》第18C章节上市的特专科技公司股票纳入港股通股票标的范围。

数据显示,截至2024年11月15日,深股通、港股通标的分别达1519只和562只,股票市值覆盖率分别为87%和87%。

此外,深港通开通以来,相继推出多项机制优化措施,不断提升跨境交易便利度,更好满足多元化投资需求。例如,从开通之初不设总额度,到2018年5月份将每日额度扩大四倍,为A股纳入MSCI、富时罗素等国际指数创造有利条件,助力吸引国际中长期资金入市。

得益于此,两地市场机构和投资者积极参与,深港通交易规模持续快速增长。数据显示,截至2024年11月15日,超过130个国家或地区的国际投资者参与深股通交易,深港通累计成交金额93万亿元。其中,深股通累计成交金额75万亿元,港股通累计成交金额18万亿元。

值得注意的是,在这过程中,深市凭借着鲜明的科技创新特色,借助深港通发挥桥梁纽带作用,带动跨境资金向新经济领域加速集聚。

数据显示,截至2024年11月15日,深股通股票标的公司中,1023家公司属于高新技术企业,707家公司属于战略性新兴产业企业,分别占深股通股票标的数量的71%和49%,深股通投资者累计净买入深市高新技术公司股票、战略性新兴产业公司股票5978亿元和4160亿元。

跨境服务护航机制稳健运行

多年来,深港通稳健运行的背后离不开深交所不断开展跨境服务,持续优化跨境交易的环境,保障交易的公平性、透明性与高效性,为深港通的持续健康发展保驾护航,使其在国际金融舞台上熠熠生辉。

具体来看,深港通开通以来,深交所持续推动完善跨境监管合作机制,提升跨境跨市场监管效能。例如,2018年9月份,引入北向投资者识别码制度,对北向交易申报实施看穿监管。2020年1月份,南向看穿机制落地,为香港市场实施投资者识别码制度创造条件。2022年7月份,规范内地投资者返程交易行为,依法加强对跨境证券活动监管,维护深港通平稳运行。在此过程中,深交所密切监控深股通交易,针对异常情况及时开展跨境联合监管,切实维护深港通交易秩序。

同时,深交所主动贴近市场、贴近投资者,不断完善投资者服务体系,推动形成国际资金“愿意来、留得住”的市场环境。例如,推出一站式英文信息数据平台,提高国际投资者获取上市公司信息便利度。此外,开发升级“投票易”网络投票系统,便利国际投资者行使股东权利;开展境外投资者关系管理培训,引导上市公司提升信息披露质量与治理规范性;支持上市公司赴境外开展路演,帮助境外投资者更好了解中国市场发展潜力和投资价值等等。

此外,深港通开通以来,深交所充分发挥毗邻香港的区位优势,紧抓“双区”建设机遇,不断拓展合作领域、创新合作模式,推动两地资本市场互联互通向纵深推进。例如,2015年上线基金互认服务平台,为跨境基金销售提供数据交换等基础服务;2020年率先落地两地互挂ETF产品,搭建便利跨境投资新桥梁;2022年设立粤港澳大湾区债券平台,启动跨境债券产品挂牌服务试点;2023年将港股行情引入深交所数据中心,为市场提供更优质的港股行情服务;2024年深港交易所签约共建香港综合基金平台,为在港金融机构提供更加合规高效、安全可靠、标准统一的基金市场基础设施服务。

经过近些年的发展,深沪港通已经成为外资配置A股的主要渠道,为A股市场改善投资者结构、传播价值理念、提高上市公司质量发挥了积极作用,推动资本市场制度型开放迈上新台阶,为巩固提升香港国际金融中心地位作出重要贡献。

深交所表示,接下来,将在中国证监会领导下,充分发挥深港区位优势,持续加强与港交所等有关方面沟通协作,提升大湾区资本市场互联互通水平,为粤港澳大湾区高质量发展注入新动能。

图片 | 站酷海洛

制作 | 周文睿

审核 | 朱宝琛

编辑 | 孙倩

终审 | 张歆


证券日报之声
《证券日报》是经济日报社主管主办的综合性证券专业报纸,是证券市场信息披露媒体。
 最新文章