近几个交易日，此前涨势有所起色的锂矿股股价跳水，其中大牛股川发龙蟒更是在上周五(11月15日)收出跌停，成交金额超34亿元。截至2024年10月31日，川发龙蟒最新股东户数为22.74万户，这也带动了天齐锂业、赣锋锂业等锂矿股跳水。
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“大牛股”吃跌停
川发龙蟒在这波上涨中，先于大盘企稳，从今年8月23日至11月5日，川发龙蟒累计上涨幅度接近270%，不过从11月6日开始该股股价突然逆转，至11月15日该股累计跌幅超34%。
川发龙蟒这波跳水既有锂矿基本面的因素，也有此前沾上热门题材股价起飞后遭遇证伪的原因。
10月25日晚间，川发龙蟒公告显示，公司计划通过非公开协议方式收购其控股股东四川省先进材料产业投资集团有限公司持有的四川国拓矿业投资有限公司51%的股权，交易作价1.08亿元。
数据显示，国拓矿业目前尚未实现营收，净利润处于亏损状态。根据评估报告，国拓矿业股东权益账面价值3330.6万元、评估价值2.12亿元，增值率为536.63%。
川发龙蟒表示，从中长期来看，前述交易将有效填补公司锂矿资源空白，提升磷酸铁锂一体化能力及市场竞争力。不过，斯曼措沟锂辉石矿目前尚处于探矿阶段，后续还将陆续开展全面勘查、探转采、矿山建设等工作，开发周期较长且会造成现金流出，预计短期不会对公司财务状况产生积极影响。
公开信息显示，川发龙蟒是国内磷化工头部企业，从营收构成来看，磷化工产品仍是川发龙蟒的主要收入来源。上半年，公司磷化工产品营收达到35.25亿元，同比增长11.71%。
一家磷化工企业并购还处于亏损状态的锂矿业务，需要的是锂矿价格开启上期上行状态或者至少是预期，一旦预期遭遇证伪，那么此前惊人涨幅很容易出现高位兑现。
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碳酸锂主力合约连续走跌
11月15日，碳酸锂期货主力合约连续第二个交易日收出大阴线，全天快速走弱，未有明显反弹。截至当日收盘，主力LC2501合约报收78300元/吨，下跌7.12%。同时，现货价格也持续下跌。
据Mysteel数据，11月15日，电池级碳酸锂均价报80000元/吨，较前一交易日下跌2000元/吨。
中信建投期货分析师张维鑫表示，碳酸锂期价冲高回落，是回归基本面的表现，当前高库存持续压制期价上行空间。
国信期货分析师顾冯达认为，受供给扰动持续和需求“淡季不淡”的双重影响，碳酸锂期价大幅增仓向上突破，但后续周产量增加，显示出碳酸锂价格走高后利润有所修复，锂盐端复产动力增强，期价涨势也戛然而止。
据SMM数据，截至11月14日当周，碳酸锂周产量增加742吨至14507吨，且主要集中于锂辉石端和锂云母端。其中，锂辉石来源增加404吨至7705吨，锂云母来源增加338吨至2638吨。与此同时，碳酸锂去库速度也放缓。据SMM数据，截至11月14日当周，碳酸锂周库存为109053吨，环比下降1670吨。
张维鑫认为，“上周产量增加，表明碳酸锂价格上涨确实会带来供给增量，同时去库幅度下降，也增强了需求回落的担忧。”
创元期货分析师余烁也表示，总库存继续下降表明需求仍保持强劲，供需错配正在缓解。中长期来看，顾冯达认为，锂盐新项目计划投产量可观，供大于求或仍是主基调。
此前电池级碳酸锂于7月跌破9万元，8月跌破8万元，一直到10月下旬都趋于下行。不过，从10月24日到11月12日，碳酸锂转而每天涨价500元或1000元。到11月13日和11月14日，碳酸锂两天猛涨了5000元至8.2万元。
03
中长期还得看需求
这波反弹利好驱动主要来自下游。10月环比数据显示，相对于供应端碳酸锂产量微增4%，需求端的电池产量增长了12%，新能源汽车销量增长了11%。
10月，新能源汽车市场延续了传统旺季的强劲增长态势。乘联会初步预估，10月全国新能源乘用车厂商批发销量140万辆，同比增长58%。此外多家新兴品牌的汽车销量同比大幅增长，一些领先品牌更是达到了单月销量的历史新高。
如比亚迪10月交付了50万辆，以60度电一辆车为例，相当于30吉瓦时的电池量，约对应2万吨左右碳酸锂，140万辆则大约对应着6万吨的碳酸锂。
我的钢铁网分析师李嘉宁分析称，本轮上涨行情的核心在于，短期的需求超预期引发了持续累库压力缓解，市场价格随之修复，长期来看，假设价格在当下区间震荡，全年仍有供给过剩的可能性。
国投安信期货分析师吴江认为，从基本面角度来看，上游供给依然充沛，停产厂家随时准备复产而非关停退出；下游需求改善缺乏持续性，碳酸锂价格仍然缺乏持续上行的基础。虽然近期供应端出现收紧和减产的情况，短期确实能对价格形成支撑，但更可能体现为弱势震荡，价格重心或围绕75000元/吨波动。
张维鑫表示，碳酸锂价格涨至85000元/吨后，原来的成本支撑、供给出清逻辑就不适用了，价格若要维持在高位，必须有需求增长作为支撑，供需关系转变为小幅供需失衡甚至基本平衡。碳酸锂价格回升导致产能出清压力减轻、供给增加，供需平衡只能依靠需求增长。如果没有迹象表明2025年需求能维持高增长，碳酸锂价格的上方空间就有限。
04
还沾上“炒名字”玄学概念
而除了并购+锂矿概念，川发龙蟒这波还沾上了较为玄学的名字概念，直播间违规荐股更是助推了这种情绪，也因此引发了监管的高度关注。
据证券时报，川发龙蟒是最近不少直播间中，主播热推的“概念票”之一。因为这只股票既关联到美国大选，也是“龙”“蟒”跨年概念，更有“发财”寓意贯穿其间，叠加并购重组、四川国资、锂电池等，被不少直播间称为“概念王者”。
根据华创证券首席策略分析师姚佩团队观察，受益于短视频在传播速度上的天然优势，短视频类平台是9月下旬启动的本轮行情中信息扩散的重要平台。近些年，短视频平台直播带货蓬勃兴起，培养了其平台用户更容易形成冲动消费，但他们对资本市场认知不足，往往又更易受到鼓动，在股市上涨行情下催生了更强烈的关注欲望。该团队还表示，此类用户一旦转为金融消费者，则可能推升成交换手。
对于互联网上的争议，11月6日，抖音方面相关人士回应称，平台已关注到相关信息，并在重点处置。同时，媒体从抖音安全中心相关负责人了解到，平台严厉打击各类非法证券活动，对发现的违规内容和账号，平台将采取包含封禁直播权限、内容下架、资料重置、账号禁言在内的手段进行处置。如用户在平台发现违规内容，可通过“举报”功能向平台反馈，平台将及时处置。
深圳证监局此前表示，各机构要进一步加强公司自媒体运营管理。一是全面管控自媒体账号，对于公司认证账号和员工开设的执业账号全部纳入公司统一管理，定期检查和清理离职人员开设账号和未使用的自媒体账号。二是加强合规管理，对于公司管理账号发布内容和直播素材应事先进行合规审核，直播过程中合规应有效监控和干预，严禁直播荐股。三是加强员工行为管理，禁止员工脱离公司管控，通过自媒体等方式私下开展证券投资咨询业务，出现违规荐股或操纵市场行为。
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