今天大盘轻微低开之后继续反弹行情,昨天大盘过分高开最高上涨80多点,收盘却只上涨33点,有人宣称持续两日的牛市已经结束,其实,我在周二那篇文章,对大盘还是定义为反弹,反弹空间就三百点大概3000点一带,核心原因还是对平准基金与十万亿是否如期兑现充满疑惑,如果不兑现,3000点必然是本轮行情反弹的极限,如果兑现,那这一波就可能会非常乐观与值得期待了。就可能是一波货真价实的反转行情了。
下面我慢慢来论证,有啥观点欢迎评论区讨论。
过去两年A股市场跟随经济下行,走出大熊市行情,投资者亏损惨重,陷入死亡下降螺旋而不能自拔,核心原因当然是房地产泡沫破灭,崩溃导致经济下行,并且这几年瞎折腾导致投资者信心严重受挫,民营企业不愿投资并且富人们纷纷移民带走天量财富,而消费者因为失业,工资减少,断供,消费者的信心也受到极大的冲击,对此,确实也发了很多文件,采取了很多措施力图稳住经济的下行趋势,但非常遗憾的是,没得效果,货币政策已经失灵,救助房地产的措施力度不足,房地产数据在一年多救助的过程中,数据一直不好看,看不到见底的迹象,比如那个非常牛逼的收储政策,但一句不增加负债的情况下进行收储,根本就是一个摆设,因为很多地方工资的发不出去,怎么可能还有钱去收储房地产,力度严重不够,经济就稳定不下来。
周二这一系列的组合拳在市场引发市场震动,在我看来是平准基金的入市最为有效,当然,很多人可能更看好新创设的金融工具,基金,保险公司需要钱,用你的资产做抵押,央行贷给你五千亿,如果好,再贷5000亿,如果效果好,再来5000亿,上市公司如果需要增持,回购,央行可以低息贷款3000亿,效果好,再给3000亿,效果好再给3000亿,似乎有提供无限流动性的含义,并且得到的钱只能买股票,但这一切是建立在股票上涨,稳定的基础之上,是建立在经济畅旺的基础之上,是建立在投资者信心恢复的基础上,别人才敢大胆的借款买股票,去回购,如果不解决经济疲弱的问题,投资者就疑惑,我借钱利率虽然很低,但我两元钱买的股票有可能跌到一元钱甚至退市,你鼓励我们加杠杆,借钱,万一大亏就有雪上加霜的可能。
也就是说,央行自己不下场,鼓励保险,基金,鼓励上市公司及大股东入场救市,别人就没有十足的信心,创设的这个工具当然非常好,但如果不解决信心问题,经济问题,这个工具的效果堪忧。
而三五万亿平准基金入市,是央妈自己的钱入市,这才能反映央妈对自己国家的信心,这完全是增量资金,这根本是两个不同级别的利好,我认为平准基金比那两个新创设的金融工具更加有效,当然,新创设的金融工具如果有效稳定住市场,那平准基金就没必要出来了,如果市场还是不买账,可能研究中的平准基金不得不被逼出来,无端浪费了很多时间,平准基金不出来,十万亿必须出来,不出来,平准基金也可能被套。
已经耽误太多的时间了!
仅有平准基金是不够的,况且还是一个研究中的期货,我上篇文章的保守是建立在十万亿刺激计划不确定出台的基础上,这几天,根据各方面的信息渠道分析,周二央妈出面,仅仅是救助政策的第一步,下一步,财政政策的刺激计划,很可能会鱼贯而出,也就是说,十万亿级别的事情很可能不是空穴来风,很可能是真的,如果这样,货币政策与财政政策齐发力,改变熬中药的错误策略,重启经济,如此强大的外力,完全可以把经济拉出泥潭,要知道我们平均GDP才1.3万亿美元不到,上面空间还大得很,而这一切必须解决需求不足的问题,强大的刺激政策可以解决这一切问题。
这没有选择,1929年大萧条教训历历在目,美国人吸取教训之后,从此靠钱解决了一切问题,这没得选择,非常庆幸的是,我们很可能开始改变,正向正确的道路上转进。
也就是说,这十万亿加上周二这一系列的措施,足以推动经济重新走上增长之路,足以使得中国资本市场再上台阶,如果这样,我们的股票保守应该以3700点为起点,上面就是伟大复兴的红利了。
好久没有这么乐观了,但这是建立在平准与十万亿的两个基础上得到的结论,需要两个基础的兑现,不知道全国的投资者,消费者满怀的期待会不会落空?
所以,到底是反弹还是反转,这需要我们一起来验证他们在历史紧要关头的选择,我们只能被动的旁观,然后做出抉择,如果这两个东西能兑现,胆子可以大一点了,甚至坚决的追涨。我来鼓舞一下冰冷投资者者的信心。
港股走得不错,阿里更是不错,我们前期的文章也屡次提到其中的机会,并且阿里八月底在香港二次上市之后,回购如期进场,每天虽然没有腾讯每天回购十个亿那么豪华,也有两三个亿资金展开回购,修复之路已经开始,而多次提到的比亚迪也在今年新高的路上,他的逻辑原来文章说过,巴菲特卖出之后抛压减轻,可能重演丰田冲顶逻辑,在日本经济泡沫破灭过程之中,丰田暴涨百倍的路径。
而白酒今天一花独放这个怎么理解呢?第一大概是超跌,今天白酒指数暴涨涨接近6%,但今年白酒指数还跌22%,可见之惨烈。第二这个大概还与房地产存量房贷利率大幅度下降,少还房贷,必然增加消费密切相关,当然也与如此大的力度地产被救活预期密切相关,地产活了,酒当然销量就好了。茅台公布回购,当天被投资者卖出绿盘,不知道这些卖的人当时在想什么?后悔了吧?
下午开盘不久,传出zzj会议精神,大盘即刻被拉起,又是巨阳,信心再次得到强化,我今天文章观点又进一步得到了新论据的支持【上图】。
兑现两个基础是核心。
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