海外与时政小组
王泺宾 S1090523070007 组长
文 | 招商宏观张静静团队
核心观点
重要经济数据：1）美国：通胀预期回升不影响降息预期。9月9日纽约联储发布消费者预期调查显示，8月一年通胀从7月的2.97%微升至3%，三年通胀预期中值自7月低点的2.3%升至2.5%；8月PPI同比增长1.8%，前值2.2%；美国9月密歇根大学消费者信心指数初值升至5月以来最高值69.0，前值67.9。2）欧元区：Q2实际GDP环比放缓。Q2欧元区实际GDP环比终值0.2%，低于先前公布的初值及预期值0.3%；同比增长0.6%，与预期一致。尽管贸易活动和政府支出对经济增长产生拉动，但投资低迷依然对拖累经济表现。
海外央行动态：1）美联储：9月降息为大概率，但市场对降息幅度有分歧。9月10日路透社进行的一项调查结果显示，101位经济学家中有92位预计美联储将在9月降息25BP，剩余9位预计美联储将在9月降息50BP。而市场押注的降息路径则更加激进。9月17日CME显示9月首次降息50BP的概率为67%，25BP为33%。本周关注9月18日FOMC点阵图及经济预期摘要，或将给出海外市场交易指引。2）欧央行：对降息前景保持谨慎。9月12日实施非对称降息，下调2024-2026年经济增长预期至0.8%、1.3%和1.5%，并上调同期核心通胀预测至2.9%、2.3%和2%，对降息前景保持谨慎。3）日本央行：9月加息概率低，但官员维持鹰派立场。9月11日，日央行理事中川顺子发表讲话称，只要经济表现符合预期，日央行将继续调整货币政策。
时政要闻： 1）美国确定上调对华部分产品关税。9月13日美国贸易代表办公室公布了新版对华301关税细则，此次更新基本维持5月14日的关税上调幅度，多数关税于2024年9月27日生效，相比5月版本改动主要是对各类医疗产品上调关税幅度，及扩大半导体征税范围。2）美国计划针对28项有关中国的提案进行表决。大选前夕美国加大对外攻势，9月12日美众议院发布“中国周”回顾 ，计划针对28项有关中国的提案进行表决。3）美国大选跟踪：哈里斯支持率略高于特朗普，双方见招拆招。9月10日大选辩论后，哈里斯的领先优势扩大。特朗普提出将企业税降至15%、取消加班所得税、利用关税收入建立主权财富基金等吸引选票，哈里斯建议特朗普再次辩论遭对方拒绝。4）OPEC、IEA双双下调原油需求预期，EIA下调油价预期。9月10日，OPEC下调今明两年全球原油需求预期，而EIA小幅上调全球原油需求预期，但下调油价预期。9月12日，IEA指出全球原油需求增速已降至自疫情以来低点，明年需求或更疲软。
境外资产表现如下表所示：2024年9月9日至9月16日，境外股市普涨：标普500上涨2.96%，纳斯达克综指上涨4.19%，道指上涨1.94%，德国DAX上涨1.03%，日经225上涨1.01%，恒生指数上涨1.31%；债券： 10年期美债收益率下行7.0BP至3.63%。10年期德债和日债收益率分别下行9.0BP、4.7BP；外汇：美元指数下跌0.97%；欧元、英镑、日元、人民币、港币均上涨。离岸人民币由7.1201升值至7.0969；商品普涨：WTI原油价格上涨2.01%，NYMEX天然气大幅上涨11.60%，IPE鹿特丹煤炭微跌0.44%。COMEX黄金、白银分别上涨2.94%和8.31%，NYMEX铂金、钯金分别上涨4.54%和15.17%；LME铜、铝、锌、镍分别上涨3.03%、6.46%、7.82%、1.84%。农产品价格方面，除CBOT大豆价格下跌以外，CBOT小麦、玉米，NYBOT棉花、糖和CME猪肉价格均上涨。
正文
（二）其他海外信息汇总
1) 9月9日，据彭博社报道，参议院多数党领袖舒默强调避免9月30日政府关门的重要性，呼吁共和党支持两党合作，赞成短期资金延期。其表示不会让共和党的极端主义危及关键项目资金，并提及两党可能在多个议题上立法。上周众议共和党人提出的临时拨款措施包含要求选民提供公民身份证明的法案，但遭拜登政府反对。[12]
2) 9月10日，德国政府宣布计划对该国所有陆地边境实施更严格的管控，称此举是为了解决非正常移民问题并保护公众免受伊斯兰极端主义等威胁。同时，政府还设计了一项计划使当局能够直接在德国边境拒绝更多移民，但对细节未有更多披露。[13]
3) 9月10日，据新华社报道，多名美国洛杉矶地区旅行商代表组成的考察团，在周日（9月8日）赴华考察线路，旨在深化美国赴华旅游市场，强化第14届中美旅游高层对话成效。[14]
4) 9月10日，据路透社引援消息人士透露，欧盟将削减对特斯拉等中国电动汽车征收的拟议关税。特斯拉拟定的关税税率将从9%降至7.8%；比亚迪的关税税率保持不变，为17%。吉利的新税率将从之前的19.3%降至18.8%；而上汽集团和其他不配合欧盟调查的公司将适用最高35.3%的税率。[15]
5) 9月10日，加拿大表示正在考虑对中国关键矿产品、电池及零部件、太阳能产品和半导体征收附加税，将启动为期30天的公众咨询期。[16]
6) 9月10日，据彭博社报道，美国联邦储备委员会负责监管事务的副主席迈克尔·巴尔在周二预览的提案修订中指出，监管机构原计划对美国八大银行实施的19%资本增幅将被削减近一半。包括花旗集团、美国银行和摩根大通的银行在内，现在必须持有的资本增加额度为9%，以缓冲金融冲击。[17]
7) 9月11日，西班牙首相佩德罗桑切斯表示，欧盟应重新考虑对中国产电动汽车征收进口关税的提议，并敦促布鲁塞尔和北京找到避免贸易战的妥协方案。桑切斯访华言论显示西班牙策略转变，由支持征税转为担忧中欧贸易争端对西班牙工业的影响。[18]
8) 9月11日，据彭博社报道，俄罗斯总统普京表示，政府应考虑限制镍、钛和铀等大宗商品的出口，以回应西方对俄罗斯的制裁，但同时这些措施不应损害俄罗斯自身利益。普京讲话后，伦敦金属交易所的镍价一度上涨2.6%。[19]
9) 9月11日，伊拉克总理苏丹尼和伊朗总统佩泽什基安举行会晤，讨论在边境安全和其他领域的双边合作，随后二者共同见证了两国签署14项谅解备忘录，涵盖经济、培训、青年和体育、文化和教育交流等领域。佩泽什基安在新闻发布会上表示，伊朗希望“一个强大、稳定、安全、独立、和平的伊拉克”，并“能够与伊拉克建立牢固的关系”。[20]
10) 9月11日，拜登和英国首相考虑允许乌克兰在俄罗斯使用远程武器。美国尚未决定是否允许乌克兰使用射程190英里的ATACMS导弹；英国允许其纯英国制造的武器在乌克兰任意使用，但对含有美国部件的“风暴阴影”导弹有限制。一位西方官员称，若达成协议，可能不会公开宣布。[21]
11) 9月11日，超过100名民主党议员致信拜登敦促其签署行政令缩小“小额豁免”贸易法漏洞，该漏洞允许价值低于800美元的货物无需报关或缴纳关税即可进入美国。信中称，每天有超过400万件包裹根据最低限度豁免进入美国。[22]
12) 9月12日，据华尔街邮报引援知情人士透露，根据美国和伊拉克官员谈判达成的计划，美国将在未来两年内从伊拉克撤出大部分军队，但在库尔德斯坦北部地区留下少量剩余部队，以对抗伊朗支持的民兵组织。[23]
13) 9月13日，俄罗斯安全会议秘书谢尔盖绍伊古在平壤与朝鲜领导人金正恩举行会谈，此次访问可能引发对朝鲜向俄罗斯提供武器以支持其在乌克兰战争的担忧。尽管两国否认了武器转让的指控，但这次高层互动加深了这两个美国对手之间的关系，并增加了朝鲜半岛发生军事行动的风险。[24]
以内容来自于2024年9月17日的《假期海外数据事件要点》报告，报告作者张静静、王泺宾，执业证号S1090522050003、S1090523070007，详细内容请参考研究报告。
