为贯彻落实中央政治局会议和新“国九条”精神，充分发挥“并购六条”在活跃并购重组市场的政策引领作用，陕西聚焦激发并购重组市场活力，助推上市公司产业升级。根据wind统计，2024年度陕西全省共有90起并购事件，交易金额总计566.10亿元，西北排名第一，西部第二，全国排名第11位。
（注：上述统计口径包含中国企业境内并购、出境并购和入境并购，并剔除失败事件，并以竞买方地域划分。）
2024年，陕西完成并进行3起重大资产重组事件，7月11日，中航电测174亿顺利收购航空工业成飞100%股权，成为深市试点注册制以来金额最高、规模最大的重组项目；1月22日，节能环境完成重大资产重组项目募集配套资金的股份发行与上市，募集配套资金规模30亿元，标志着A股历史上交易规模最大的垃圾焚烧发电行业重组项目圆满完成，重组交易对价金额111.64亿元；烽火电子拟以发行股份及支付现金的方式购买长岭科技98.40%股权，成为国企专业化整合又一典型案例，响应支持国企并购重组政策机遇。2020年至今，陕西省共实施13项重大资产重组项目，完成7项，完成率达53.84%。今年，陕西煤业协议收购陕煤电力集团88.65%股权，交易金额156.95亿人民币，为2024年并购交易规模前十大事件第七位。陕西鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。
并购市场概览
2024年，在全球经济持续复苏、国内经济结构调整和政策不断出台新规等诸多因素的共同影响下，中国并购重组市场呈现出多样的发展态势。以“并购六条”发布为界，上半年我国资本市场的并购交易还处于一个低潮期，而伴随着“并购六条”出台，政策的全面支持进一步释放了市场活力，并购活跃度持续攀升。2024年我国市场的并购交易总额相对2023年小幅上涨约321亿元，打破了连续两年来并购规模下跌的趋势。
据Wind数据统计，2024年度，中国并购市场（包含中国企业跨境并购）共披露8,378起并购事件，同比下降5.60%；交易规模约20,163亿元，同比上升约1.61%。百亿元规模以上的并购事件共28起。中国船舶吸收合并中国重工的事件以1,151.50亿元的交易规模排名第一；国泰君安吸收合并海通证券的事件以976.15亿元的交易规模排名第二；万达子公司大连新达盟引入新的战略投资者的事件以600.00亿元的交易规模排名第三。
（注：本榜单统计口径包含中国企业境内并购、出境并购和入境并购，并剔除失败事件。）
1.1并购市场规模统计
2024年全年，中国并购市场共披露了8,378起并购事件，同比下降5.60%；交易规模约20,163亿元，同比上升约1.61%。分季度来看，2024年各个季度的并购交易规模依次为3,602亿元、4,239亿元、6,942亿元和5,380亿元。
（注：本章节事件均以首次公告日为准，剔除失败事件。）
1.2地区分布与排名
从各参与方所属地区分布来看，2024年中国并购市场活跃的地区仍为一线城市，排名第一的是上海，并购交易规模为4,483.84亿元；第二名为广东省，交易规模为3,126.01亿元；第三名为北京，交易规模为2,962.33亿元。陕西排名第11位，交易规模为566.10亿元。
（注：上述统计口径包含中国企业境内并购、出境并购和入境并购，并剔除失败事件，并以竞买方地域划分。）
1.3行业分布与排名
从并购标的方所属的行业分布来看，并购规模排名前三的行业分别是资本货物，交易规模为3,475亿元，同比上升47.08%；多元金融行业交易规模为2,989亿元，同比上升46.20%；材料行业交易规模为1,606亿元，同比下降34.11%。
1.4并购方式分布
从并购方式分布来看，协议收购类并购事件以9,981亿元的规模位列第一，占到总体规模的51.44%；增资类并购事件以3,570亿元的规模位列第二，占到总体规模的18.40%；二级市场收购事件1,984亿元为第三位，占到总体规模的10.23%。
1.5并购目的分布
从各参与方的并购目的分布来看，横向整合类的并购事件以3,806亿元规模占到总体交易规模的19.85%，资产调整和战略合作分别以1,094亿元和951亿元占到总体交易规模的5.71%和4.96%。
1.6并购规模分布
从并购规模分布来看，交易金额在10亿元到100亿元的事件占比最高，占总体交易金额的37.21%。占比第二高的是交易金额大于100亿元的事件，占总体交易金额的34.24%。
根据Wind统计，截止2024年末，并购交易规模前十大事件如下：
No.1 中国船舶吸收合并中国重工
买方：中国船舶
标的：中国重工100%股权
并购方式：吸收合并
交易金额：1,151.50亿人民币
买方独立财务顾问：中信证券
标的方独立财务顾问：中信建投
No.2 国泰君安吸收合并海通证券
买方：国泰君安
标的：海通证券100%股权
并购方式：吸收合并
交易金额：976.15亿人民币
买方独立财务顾问：东方证券；嘉林资本
标的方独立财务顾问：中银证券
No.3 万达子公司大连新达盟引入新的战略投资者
买方：太盟投资集团；中信资本；ARES MANAGEMENT；阿布扎比投资局；穆巴达拉投资公司
标的：大连新达盟60%股权
并购方式：增资
交易金额：600.00亿人民币
标的方财务顾问：中金公司
No.4 中信金融资产收购中信股份、中国银行和光大银行股权
买方：中信金融资产；中国华融
标的：中信股份4.88%股权；中国银行部分股权；光大银行部分股权
卖方：工银瑞信基金；工银瑞信资产（国际）；博时基金；博时基金（国际）；大成基金；大成国际资产
并购方式：协议收购
交易金额：412.66亿人民币
买方财务顾问：中信证券；中信建投
No.5 国联证券定增收购民生证券
买方：国联证券
标的：民生证券99.26%股权
卖方：国联集团、上海沣泉峪企业管理有限公司等45家民生证券股东
并购方式：发行股份购买资产
交易金额：294.92亿人民币
买方独立财务顾问：华泰联合
No.6 华夏幸福子公司出售誉诺金100%股权及11家公司债权
买方：平安寿险；平安资管；其他债权人
标的：誉诺金100%股权；11家标的项目公司的债权
卖方：华夏幸福（固安）信息咨询服务有限公司
并购方式：协议收购
交易金额：255.85亿人民币
卖方独立财务顾问：大和证券（中国）
No.7 陕西煤业收购陕煤电力集团
买方：陕西煤业
标的：陕煤电力集团88.6525%股权
卖方：陕西煤业化工集团
并购方式：协议收购
交易金额：156.95亿人民币
No.8 曜修生物收购凯赛生物36.67%股权
买方：上海曜修生物技术合伙企业（有限合伙）
标的：凯赛生物36.67%股权
卖方：凯赛生物
并购方式：取得公众公司发行的新股；协议收购
交易金额：136.08亿人民币
买方财务顾问：中信证券
No.9 泰富特钢收购南钢集团55.25%股权
买方：泰富特钢（江苏）有限公司
标的：南钢集团55.25%股权
卖方：湖北新冶钢有限公司
并购方式：协议收购
交易金额：136.00亿人民币
买方财务顾问：中信证券
No.10 中国盐湖工业集团收购盐湖股份12.54%股权
买方：中国盐湖工业集团有限公司
标的：盐湖股份 12.54%股权
卖方：芜湖信泽青投资管理合伙企业（有限合伙）；青海国投
并购方式：其他并购方式
交易金额：135.58 亿人民币
买方财务顾问：中金公司
来源：陕西资本市场服务中心、Wind数据
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