一、期货市场评论
2024年12月11日周三伦镍收涨85至15845美元/吨，伦镍库存增加696至166506吨。溧阳中联金304不锈指数收涨60至12610元/吨；溧阳中联金镍价指数收涨350至125550元/吨。隔夜沪镍主力收涨660至126020/吨；沪不锈钢主力收涨60至13110元/吨。
LME收盘简述：伦镍较上一个交易日涨85美元，收于15845美元，库存增696至166506吨。伦镍开盘至15770美元，盘中最高至15890美元，最低15655美元，最终收于15845美元，较上一交易日涨幅0.54%。受美元走强，消减了因中国将放松货币政策以刺激经济增长的预期，隔夜金属大多收跌。
二、不锈钢及原料市场评论
周三不锈钢市场行情表现疲软，成交氛围冷清，平板成交较差，拖累现货价格继续小幅下降。今日304品种下跌50元，304冷轧主流民营价格12750元/吨毛基，304热轧卷价12450元/吨。
青山钢厂今日冷轧平板开始价格管控，具体：304冷轧卷平板同时限价，卷板不低于12900元/吨，平板不低于12800元/吨过磅价格，理算价格不低于12700元/吨。青山304热轧卷板限价12600元/吨，切边平板过磅限价12640元/吨。
货源方面来看，目前冷轧市场资源依旧相对充足，青系资源目前主要以印尼资源流通为主，公库有上万吨资源。青系薄料资源偏缺，价格贵50-100元。德龙冷轧资源到货正常。目前市场贸易商按需采购，总体库存压力尚可，个别库存会多一点。近期德龙钢厂准现货接单也开始接304热轧五尺资源，对热轧五尺市场紧缺的环境有一定的缓解信号。
钢厂方面，太钢（山东）鑫海热轧304热轧早间期货报价12500元/吨，2025年1月交期，报量待批。据说午后12450元/吨接单。无锡市场响水德龙304冷轧期货销售价格为12900元/吨，代理返利100，1月底前提完。非代理不返利。报量待批。没有定金。溧阳不锈304热轧12600元/吨返100基价接准现货单。溧阳不锈316L热轧五尺 22700元/吨返100接单。宽幅23200元/吨返150准现货单。今日钢厂接单表现不佳。
原料方面，高镍铁市场询盘冷清，因不锈钢行情回落，报价承压；镍矿报价暂稳。今日主流系铬矿期货价格回调5-15美元/吨，南非40-42%铬精矿期货和港口现货价格暂稳，现货成交不畅；高碳铬铁行情延续弱稳运行，买盘多持谨慎态度。今日钼精矿报价下调10元/吨度，河南洛阳盛龙矿业，竞拍销售50%以上品位钼精矿共计360吨，成交均价为3617元/吨度，现金，折算钼铁生产成本为23.3万元/基吨；目前钼铁招标价仍围绕在23万元博弈，倒挂持续。
三、国内外行业动态
2024年12月11日，华南某钢厂废不锈钢304钢水采购价 (出水96%，镍8) 9100元/吨，较上期价格持平；316钢水采购价17200元/吨(出水96%，镍10钼2)，较上期价格跌100，不含税，报量待批。
2024年12月11日，河南洛阳盛龙矿业，竞拍销售50%以上品位钼精矿共计360吨，成交均价为3617元/吨度，现金。顾折算钼铁生产成本为23.3万元/基吨。
2024年12月11日，青山不锈钢线材价格304线材（白线）价格13350元/吨，跌200元/吨；304H线材（白线）价格13650元/吨，跌200元/吨；316L线材（白线）价格24000元/吨，跌500元/吨；200系价格平盘。
2024年12月9日上午十时，世界首条1700mm高端精密冷轧不锈钢八连轧项目，轧机组第一片牌坊落成。广东宝嘉该项目由武汉乾冶独立论证，设计，总承包，项目设计产能100万吨，速度600mpm，主流产品高端400系不锈钢，成品厚度0.3-3.0mm。
近日，宁波宝新精整中心传来喜讯！公司首条国内自主设计施工的3#重卷机组自6月启动安装工程以来，经过全体项目团队的共同努力，已完成调试，顺利投产达产。据了解，11月，3#重卷机组迎来了功能考核。面对月目标产量12500吨的挑战，设备、生产和厂家人员通力合作，不断优化生产流程。最终，机组以96.6%的有效作业率，产出12812吨合格产品，超额完成单月产量目标。（来源：宝新不锈）
太钢天管混线作业区混线机组引带焊接工作深入挖潜，部门协同，持续不断提高引带焊接比例。8-11月累计实现引带焊接71%以上，节约成本62余万元。同时，从引带机组设备维护、人员操作、引带收集以及计划排产等方面建立了相应的制度和规程，也为进一步提高引带焊接率奠定了基础。（来源：太钢天管）
根据公告，不锈钢期货标准仓单的有效期限为生产日起的360天内，以其中不锈钢最早生产日期作为该仓单的生产日期。据上期所12月数据显示，不锈钢注册仓单当月到期12757吨，未来一个月到期14479吨，未来两个月到期15766吨。截至2024年12月9日，不锈钢注册仓单为109062吨。
中国贸易救济信息网消息，2024年11月25日，巴西发展、工业、贸易和服务部外贸秘书处发布2024年第67号公告，对原产于印度和中国台湾地区的不锈钢焊接管作出反倾销肯定性初裁，建议对上述国家和地区的涉案产品征收不超过6个月的临时反倾销税，分别为：印度125.18－1,086.35美元/吨，中国台湾地区为1,132.89美元/吨。涉案产品为奥氏体不锈钢焊接管，304和316等级，圆形横截面，外径大于等于6毫米（1/4英寸）且小于等于2,032毫米（80英寸），厚度大于等于0.40毫米且小于等于12.70毫米。
2024年12月9日，澳大利亚反倾销委员会发布第2024/097号公告称，澳大利亚工业与科学部长通过了澳大利亚反倾销委员会对进口自中国的不锈钢拉制深水槽（Deep Drawn Stainless Steel Sinks）反倾销复审终裁建议，决定自2024年6月25日起，取消对中国涉案产品的反倾销税。（来源：中国贸易救济信息网）
据印尼数据统计，2024年10月，印尼不锈钢出口量为35.4万吨，环比减16%，同比减11.9%。进口量为2.71万吨，环比增19.9%，同比增3.3%。净出口量为32.69万吨，环比减18.1%，同比减13%。2024年1-10月，印尼不锈钢累计出口量为392.71万吨，同比增15.7%；进口累计量为27.22万吨，同比增9.7%；净出口量为365.49万吨，同比增16.2%。
据印度媒体2024 年12月10日消息，行业机构 ISSDA 敦促政府为不锈钢行业制定单独的政策。ISSDA主席Rajamani Krishnamurti在周二的视频会议上表示，ISSDA 正在与钢铁部跟进针对不锈钢行业的单独政策提案。“ISSDA 已向政府提交了一份针对不锈钢行业的单独政策提案。该部对此表示了积极的态度，”他补充道。印度不锈钢发展协会 (ISSDA) 已向该部提交了两到三份草案。在另一份声明中，ISSDA 表示，印度的不锈钢消费量已从2023财年的402万吨 (MT) 增加到2024财年的446万吨，同比增长约11%。 这包括扁平材和长材。
据雅加达邮报2024 年12月11日消息，印尼能源和矿产资源部重申了进一步限制镍产品生产的计划，以提高大宗商品价格，保护国内产业。但他没有透露新限制措施的具体条款，也没有透露何时实施。印尼矿业部煤炭和矿产开采局局长 Tri Winarno 在 2025 年印尼经济展望会上表示：我们将开始对市场上某些镍产品进行监管，以避免供应过剩，将产量控制在最佳水平，我们将限制饱和的镍产品，这样价格才能上涨。同时，我同意全球形势不容乐观。这对我们来说是一个挑战，尤其是对印尼来说，印尼拥有一种可以发挥更大作用的商品。
据外电12月10日消息，全球最大的钯金兼领先的镍生产商诺镍公司（Nornickel）周二预计，2024-25年全球镍市仍将供应过剩15万吨。 该公司表示，2024年钯金市场将接近供需平衡，2025年达到平衡。其表示，已经修改了此前对2024年钯金市场（不包括投资）短缺90万吨的预估。 该公司称，高品位镍市场过剩主要是由于来自中国阴极镍的流入。 诺镍公司不受西方的直接制裁，但针对俄的制裁已经促使一些西方生产商避免购买俄金属，且复杂的付款防止导致诺镍将销售转向亚洲。
巴西镍业公司周一宣布，已收到美国国际开发金融公司 (DFC) 的意向书 (LOI)，为其巴西皮奥伊镍项目提供 5.5 亿美元贷款。该公司表示，这笔资金占该项目整体融资方案的 40%。DFC 参股的电池金属投资公司 TechMet 拥有巴西镍业 70% 的股份。Piauí 是一个后期镍红土堆浸项目，矿产储量为 9900 万吨，镍品位为 0.84%，钴品位为 0.05%。该工厂于 2022 年投产，运营前 10 年平均每年生产 27,000 吨镍和 900 吨钴。
据印度尼西亚海关数据统计，2024年10月印尼镍铁出口量88.2万吨，环比增加9.1万吨，增幅11.5%；同比增加5.3万吨，增幅6.4%。其中，10月印尼出口至中国镍铁量83.4万吨，环比增加9.1万吨，增幅12.3%；同比增加1.8万吨，增幅2.1%。2024年1-10月印尼镍铁出口总量772.3万吨，同比增加82.2万吨，增幅11.9%。其中，出口至中国镍铁量725.7万吨，同比增加49.1万吨，增幅7.3%。
2024年12月9日，印尼APNI公布了：含量为1.2%的镍矿到岸价格（CIF）交易为20-24美元/干吨，较12月2日下跌1.3美元/干吨，该含量的镍矿平均价格为22美元/ 干吨。含量1.6% 镍矿石到岸价格（CIF） 交易为43-45美元/干吨，较12月2日下跌3.2美元/干吨，该含量镍矿石平均价格为44美元/干吨。镍生铁（NPI）离岸价（FOB）交易的价格在113.9-113.9美元/干吨，较12月2日下跌1.6美元/干吨，该平均价格为113.9美元/干吨。高冰镍离岸价（FOB）交易为13089-13089美元/干吨，较12月2日上涨9美元/干吨，该平均价格为13089美元/干吨。镍湿法中间品(MHP)离岸价（FOB）交易为12077-12077美元/干吨，较12月2日下跌2美元/干吨，该平均价格为12077美元/干吨。
据海关统计，2024年11月，土耳其铬矿出口量为9.31万吨，环比减少12.75%，同比减少15.59%（2023年11月：11.03万吨）。其中，出口至中国为6.56万吨，占11月出口总量的70.46%。2024年1-11月，土耳其累计出口量为129.92万吨，同比减少4.14%（2023年1-11月：135.53万吨）。其中，出口至中国为99.27万吨，同比减少3.66%（2023年1-11月：103.04万吨）。
海关总署12月10日数据显示，2024年11月中国出口钢材927.8万吨，较上月减少190.4万吨，环比下降17.0%；1-11月累计出口钢材10115.2万吨，同比增长22.6%。
11月中国进口钢材47.3万吨，较上月减少6.3万吨，环比下降11.8%；1-11月累计进口钢材619.4万吨，同比下降11.3%。
11月中国进口铁矿砂及其精矿10186.2万吨，较上月减少197.6万吨，环比下降1.9%；1-11月累计进口铁矿砂及其精矿112423.6万吨，同比增长4.3%。
11月中国进口煤及褐煤5498.2万吨，较上月增加873.4万吨，环比增长18.9%；1-11月累计进口煤及褐煤49034.9万吨，同比增长14.8%。
四、股票及率市场
中国：12月11日中国上证指数收盘上涨0.29%，收3432.49；深证成指收盘上涨0.33%，收10848.42；创业板指收盘下跌0.11%，收2261.58；科创50收盘下跌0.37%，收1007.19。
美股：美股周三收盘涨跌不一，周三盘中，纳指最高上涨至20055.93点，创盘中历史新高。纳指创历史新高并首次收在20000点大关之上。道指跌99.27点，跌幅为0.22%，报44148.56点；纳指涨347.65点，涨幅为1.77%，报20034.89点；标普500指数涨49.28点，涨幅为0.82%，报6084.19点。
欧股：欧洲股市小幅走高，数据显示美国通胀符合预期，从而提振了对美联储下周降息的押注。欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.34%报20399.16点，法国CAC40指数涨0.39%报7423.40点，英国富时100指数涨0.26%报8301.62点。
原油：国际原油价格周三走高。欧盟同意新一轮威胁俄罗斯石油出口的制裁，令油价得到提振。而上周美国燃料库存的增加超过预期限制了涨幅。截至美国东部时间周三下午12：52，布伦特原油期货上涨1.15美元，涨幅为1.59%，报每桶73.34美元。纽约商品交易所1月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格上涨1.40美元，涨幅为2.04%，报每桶69.99美元。
黄金：周三（12月11日）纽约尾盘，现货黄金上涨0.89%，报2718.31美元/盎司。COMEX黄金期货涨1.29%，报2753.60美元/盎司，23：42曾涨至2759.70美元，全天处于上涨状态。
白银：周三（12月11日）纽约尾盘，现货白银大致持平，报31.9030美元/盎司。COMEX白银期货涨0.15%，报32.795美元/盎司。
美元指数：12月11日外汇市场美元指数上涨0.23%，收于106.66。
五、全球宏观新闻
美国劳工统计局周三报告称，11月CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，均符合市场预期。此前接受道琼斯调查的经济学家平均预计该数字将环比上涨0.3%、同比上涨2.7%。扣除食品和能源成本，美国11月核心CPI同比上涨3.3%，环比上涨0.3%。接受道琼斯调查的经济学家平均预计核心CPI环比上涨0.3%、同比上涨3.3%。
亚行将2024年亚太地区发展中经济体的增长预期从此前的5.0%下调至4.9%，2025年的增长预期从此前的4.9%下调至4.8%。2024年和2025年中国经济增长预期分别维持在4.8%和4.5%，与此前持平。
欧佩克月报显示，维持2024年全球经济增长预测为3.1%不变，维持2025年全球经济增长预测为3%不变；将2024年美国经济增长预期从2.7%上调至2.8%，将2025年美国经济增速预期从2.1%上调至2.2%。
欧佩克月报显示，将2024年全球原油需求增速预期从182万桶/日下调至161万桶/日；将2025年全球原油需求增速预期从154万桶/日下调至145万桶/日；为连续第五个月下调今明两年全球原油需求增速预期。
巴西将基准贷款利率上调100个基点至12.25%。巴西央行预计在未来两次会议上加息幅度相同。
俄罗斯11月CPI同比上升8.88%，预期上升8.90%；环比上升1.43%，预期上升1.50%。
12月11日，财政部在香港特别行政区面向专业投资者发行2024年第六期人民币国债，发行规模为60亿元。今年财政部在香港共发行550亿元人民币国债，进一步完善香港人民币国债常态化发行机制。
国务院原则同意《浙江省义乌市深化国际贸易综合改革总体方案》，要求支持义乌深化重点领域和关键环节改革，在完善市场采购贸易方式、推动进口贸易创新发展、充分发挥综合保税区功能、推动完善跨境电商规则等方面先行先试，加强内外贸一体化标准建设，推进“一带一路”沿线合作，创新支持中欧班列高质量发展。
中汽协发布数据显示：11月汽车产销分别完成343.7万辆和331.6万辆，环比分别增长14.7%和8.6%，同比分别增长11.1%和11.7%，月度产销创历史新高。预计12月汽车市场将会持续向好，汽车产销全年将继续保持在3000万辆以上规模。11月新能源汽车产销分别完成156.6万辆和151.2万辆，同比分别增长45.8%和47.4%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的45.6%。
乘联分会：12月1-8日，乘用车市场零售50.2万辆，同比增长32%，较上月同期增长11%，今年以来累计零售2076万辆，同比增长5%。
奥维云网：11月彩电线下零售额规模同比增长58.1%；冰箱同比增长56.3%；洗衣机同比增长45.4%；
海关总署，2024年12月10日数据显示：2024年11月，中国出口船舶537艘；1-11月累计出口5267艘，累计同比增长22.9%。2024年11月，中国出口家用电器37722.3万台；1-11月累计出口409867.9万台，同比增长21.3%。2024年11月，中国出口汽车54.9万辆；1-11月累计出口583.4万辆，同比增长22.6%。
