导读：业内人士认为，临近春节，叠加自上而下不断对内需的重视、政策预期升温，消费有望迎来新一轮反弹修复。
12月11日，市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.29%，深成指涨0.33%，创业板指跌0.11%。全市场超3800只个股上涨，逾150股涨停或涨超10%。
盘面上，大消费股再度走强，AI眼镜、上海国企改革、房地产等板块涨幅居前，保险、Sora概念、银行、电池等板块跌幅居前。
资金面上，沪深两市全天成交额1.78万亿，较上个交易日缩量4238亿。
丨大消费板块领涨
昨日，大消费板块再度活跃，商业百货、免税概念、啤酒概念等板块涨幅居前。其中，商业百货概念领涨两市，具体来看，友阿股份、华联股份、茂业商业、中百集团等数十股涨停。值得一提的是，大消费龙头股一鸣食品再度涨停，收获12连板。
消息面上，中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。会议强调，要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。此前，新华社发文指出，消费和投资组成的内需是经济增长的重要引擎。
12月9日，《深圳市推动即时零售高质量发展行动方案（2024-2026年）》（以下简称“方案”）发布。方案明确提出提升即时零售业态规模、完善即时零售公共服务、加强即时零售人才培育三大目标，旨在将深圳打造成为全国领先的即时零售产业发展高地，实现电子商务与实体商业融合进入新发展阶段。
此外，杭州也进一步发布政策促进消费。杭州市商务局就《杭州市打造“赛会之城·不夜杭州”三年行动计划（2025—2027年）(征求意见稿）》公开征求意见。其中提及，鼓励老字号和新国潮品牌创新。鼓励企业争创中华老字号和省市老字号品牌，讲好老字号故事，推动杭州老字号品牌复兴。鼓励发展新国潮品牌旗舰店、概念店、体验店、集合店，培育新国潮品牌。引导老字号、新国潮品牌与大型电商平台合作，拓展线上销售渠道。鼓励老字号传统店铺向旗舰店、体验店、定制中心转型。
今年以来，消费品以旧换新政策不断加码。日前，全国市场运行和消费促进工作会议在北京召开。会议强调，要扎实推进消费品以旧换新，扩大服务消费，培育新型消费，创新消费场景，持续释放消费潜力。
商务部数据显示，截至11月初，已有3000多万人参与消费品以旧换新，带动销售超4000亿元。
商务部市场运行和消费促进司司长李刚在此前召开的消费品以旧换新专题新闻发布会上介绍，今年以来，商务部会同相关部门出台系列政策文件，指导各地用好中央财政和超长期特别国债支持资金，统筹推动汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“焕新”以及电动自行车以旧换新，各项工作进展顺利，取得了积极成效。
业内人士认为，临近春节，叠加自上而下不断对内需的重视、政策预期升温，消费有望迎来新一轮反弹修复。政策端，除“以旧换新政策接续”外，仍有一揽子促消费工具箱可供使用，如对汽车首购群体给予补贴、生育补贴、国补餐饮旅游消费券发行等等，消费板块有望迎来转机。
丨人工智能板块持续活跃
周三，人工智能板块再度出现涨停潮，乐鑫科技、润欣科技等20cm涨停，达华智能、视觉中国、竞业达也纷纷涨停，科大国创、星宸科技、中科创达等表现活跃。
近来，人工智能板块不断迎来消息刺激。
首先，OpenAI在第三天直播中宣布Sora正式向用户推出，能够通过文本直接生成最多20秒、最高1080P的视频，同时支持文本+图片/视频生成特定视频内容，使得模型的生成效果更加可控。
周二晚，是 OpenAI十二天连更的第四天，OpenAI准备革新的是生产力。OpenAI公布了其在 10 月份宣布的「ChatGPT写作和编程新方式」Canvas。现在，用户可以与 ChatGPT一起完成写作和编码项目，不再局限于简单的聊天了。Canvas可以帮助用户与大模型共同高效率工作。
其次，12月10日，字节跳动视频生成模型PixelDance已在豆包电脑版正式开启内测，部分用户已开通体验入口。豆包电脑版上线视频生成功能，部分用户可体验。
今年以来，多地政府已明确将人工智能作为发展重点，并相继出台了针对性的实施方案与一系列政策扶持措施。
12月2日，上海市政府常务会议原则同意《上海市关于推动人工智能“模塑申城”工程的实施方案》。其中提出，上海人工智能大模型发展迅速，要夯实支撑底座，一手抓智能算力，一手抓语料，强化相关公共服务平台建设，更好满足垂类应用需求。
11月，《北京经济技术开发区关于加快打造AI原生产业创新高地的若干政策》提出，到2026年，打造人工智能标杆应用场景10个，集聚人工智能产业链核心企业100家，实现人工智能产业规模超过1000亿元。
业内人士认为，未来，伴随着大模型精准度、逻辑性、记忆性等性能显著提升，AI应用将大幅提升生产工作效率，客户黏性、付费意愿将持续增强。
风险提示
