2025，中国商业需要passion

时事 2025-01-06 19:01 湖北

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【2024年商业大事件】

带你速览过去一年的关键商业事件，也为新的一年轻轻松松开个序。

撰文/fufu、米娅主编/付庆荣头图/小红书@沈阳万象城

一年前，回望2023的商业，“在现场”迷人。走出圈住生活的条条框框，我们渴望有交集的生活，希望每个美好瞬间的发生都与自己有关。

一年后，再看2024的商业，“我懂你”戳心。在不确定的未来面前低头，我们追求有激情的当下，选择那些可以带来治愈感、力量感的东西。

在街头巷尾“用味蕾刺激代替远行脚步”，在潮流商场“淘百元国产潮牌显个性”，在次元基地、IP集合店“找到与喜爱角色心灵连接”，在洗脸吧、按摩椅、健身房“让疲惫的身躯短暂充个电”……

这些用“我懂你”击中消费者的品牌、场景，筑起了2024商业地产圈最灵动的风景线，因为它们可视、可感、可听、可闻，且可口耳相传。

当我们循着这条风景线，以月为度，回拨365天，会发现：一个个微观具象的消费行为背后，中观的企业、宏观的大势亦已不同，且都朝着更有passion的2025奔去。

激战IPO

1月

●图源：小红书@毛戈平

2024大年初九，两大头部茶饮品牌——蜜雪冰城和古茗，不约而同向港交所递交招股书，开启年度激战IPO模式。“贵妇焕新”的沪上阿姨、第五次冲击IPO的绿茶餐厅之外，霸王茶姬、茶颜悦色在传言中与IPO接线。

最终，叩响港交所大门的，却是它们。

茶百道摘下新茶饮第二股、加盟连锁茶饮第一股的称号。征战8年，几度梦碎，毛戈平坐上国货高端美妆第一股之位，与完美日记遥相对望。以爆冷黑马之势，安徽区域餐饮龙头小菜园刚在年底成功突围，当前市值破百亿港元。

2024年港股IPO热度高涨，与品牌日常经营、资本运作不无关系，但离不开政策红利之下，港股流动性增加涌动成的阶段性时代热潮。

格局动荡，香港地位微变，泊入“大湾区轨道”，又自成新秩序。于born to be global的新一代中国品牌而言，香港连接两岸、连通全球的“桥梁”地位，不可动摇。

热辣滚烫

2月

●图源：小红书@天环广场

2024春节假期收官，全国多个重点城市春节消费“热辣滚烫”！文旅、出行、电影票房等各大板块数据历史性突破。

城市较量激烈。上海线上线下消费金额达569亿，35个商圈线下客流总量2873万人次。北京60个重点商圈客流量3144.2万人次，CBD商圈突破200万人次。广州天河路商圈人流量约1261.78万人次长隆万博商圈客流量累计超180万人次。深圳重点监测的21个商圈客流量达962.98万人次、营业额8.37亿元。成都44家重点商贸零售企业实现商品销售14.1亿元，同比增长7.8%

商场化身客流发动机。上海五角场合生汇新春8天客流超85万，同比上浮20%；销售额超1.6亿，同比上浮105%。上海北外滩来福士新春长假客流同比去年增长30%。杭州湖滨银泰in77春节期间客流257w，同比上涨16.7%，销售3.1亿。南京水游城春节期间日均客流破10万人次，同比去年增长50%，商家营业收入同比增长60%。深圳杉杉奥莱春节假期客流同比增长64%，销售额同比增长45.5%。广州正佳广场春节期间（大年初一至初七）整体客流量同比2023年增长21%，销售额同比2023年增长12%。

一串串数据背后，是一个个真实而具象的消费触点，也是内需流动为经济、商业复苏带来的光和希望。

REITs涌动

3月

●图源：微博@青岛万象城

阳春3月，国内首批3只消费公募REITs正式上市，属于商业地产的新资管时代来了。

上市首日，嘉实物美消费REIT成交金额2471万元，华夏金茂商业REIT成交金额2332万元，华夏华润商业REIT成交金额1271万元。

此后，多只REITs先后上市，资本叫好，创造出了多个第一。百联又一城成为“一线城市首个申报REITs的商场”，武汉首创奥莱、济南首创奥莱组成了“国内第一只奥莱REIT”，成都大悦城是西南第一支消费REIT的底层资产。

二十年风声，那些先后发生和同时发生在国内公募REITs身上的动作，被压缩成了一个爆发时刻。或许类型不同，但可预见的是，必有一些共性：

运营期三年以上；底层资产未来3年每年净现金流分派率应不低于3.8%；首发项目当期目标不动产评估净值应不低于10亿元。

巨头有变

4月

●图源：小红书@珠海斗门世荣万达广场

2024年，是商业地产巨头腾挪求变、求生的一年。

危机四伏的万达，多措并举，突围出路。风起4月，万达正式签约引入新战投，获太盟、中信资本等600亿元投资。

“新东家”入主，话语权逐步加强，万达人事大变。初代老臣肖广瑞加入丁本锡、齐界的“隐退行列”，太盟中国总裁黄德炜上场。

人事之外，万达持续卖出项目，主要在一二线高能级城市，最大接盘方是新华人寿。与此同时，转换阵地，总部迁往珠海，开出珠海首个万达广场，为南下押注大湾区，抛出一只有力的锚。

同为“万”字头，万科的2024，亦有大变。组织架构，一调再调。合并原七大区域商业业务和印力集团，宣布成立商业事业部，并设置职能部门和成立专项工作组，商业板块开启“全国统筹一盘棋”。

出售资产，以物抵债。一揽子稳定经营和降低负债的方案中，包括加强大宗交易和股权交易工作，目标回款达300亿元以上。

困难的理由各有不同，但坚决不躺平，才能为冲撞破局创造可能。巨头破局之际，行业振奋之时。‌

次元盛世

5月

●图源：小红书@前滩太古里

“情绪价值”火了几年，至今无代替者，且形成了一条“制造情绪，理解情绪，消费情绪”的产业链。循着这个“情绪消费产业链”，盛夏5月，爆炸出一个次元盛世。

以贩卖二次元IP衍生品为主的谷子店，风头无两，暴蒙BOOMCOMIC】、【GOODSLOVE】、【谷谷逛谷GuGuGuGu】、【YOOOO SHOP】等国产连锁玩家，风头压倒日本品牌。

打造“二次元新地标”，成为城市间battle的年度KPI。上海新世界、杭州湖滨银泰in77、南京水游城等数十个商场打造了二次元街区。“谷子店拯救老商场”等话题不断，新世界城、百米香榭、迪美商业街、第一百货是其中代表……

另一种情绪消费的出口是，年轻人氪金买毛绒玩偶当娃养。占据全年顶流之位的Jellycat、反派潮玩labubu，需要排队抢购的迪士尼达菲系列、黄油小熊、线条小狗等IP，风格各有不同，但都凭借软fufu的可爱、呆萌，治愈着年轻人。

二次元生意当下大爆发，绝非偶然，而是一场产业链成熟化、消费群体规模化、情绪消费内容需求激增化综合引发的商业质变。

东来神话

6月

●图源：赢商网摄

炎炎6月，首家胖东来调改的永辉超市门店——郑州信万广场店恢复营业，当日销售额飙升至188万元，约为此前的13.9倍，引哗然一片。

一方面是因为，胖东来曲线“打入”了丹尼斯盘踞的郑州。另一方面，胖东来以13家店的微薄身量爆改800店巨头，破具戏剧性、话题感。

2024至今，已有29家“爆改版胖东来”重新开业，“日销百万”的消息流窜在各大平台。年末收官的广州南沙永辉“学习胖东来”自主调改店，客流爆发率达316%，日均销售额超210万元（为调改前的6倍）。

以爆改之名，胖东来“走出”许昌、新乡，迈向全国，为悻悻求生的传统商超行业指出了一条新路。但这条路最后能通向何处，见仁见智。

近乎“宗教式”狂热拥趸之下，有没有泡沫？究竟是“中国版山姆”更适合普适性的超市转型，还是“美国版胖东来”生命力更强？答案并不唯一，因为人的需求，本就不是唯一。

年末之际，盒马前CEO侯毅称，中国超市“学习胖东来，是因为没有没路可走了”。“学习胖东来比学习山姆容易，但并不能从根本上改变商超行业的问题”。

店王风云

7月

●图源：小红书@DT51

在高端商业圈，店王之位是个宝座，但绝非高枕无忧。“店王们”以不同的方式，走过2024。

左手将北京DT51卖出，右手与华联成立合资公司，北京店王SKP捣腾不止，皆因高端消费下行带来经营压力。

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‌南京店王德基广场直面新对手——南京ifc。后者规格极高，是新鸿基筹备数年“旗舰项目”，顶奢品牌梯队，除了爱马仕缺席，皆以双层重磅门店入驻。一出高端大戏，正式开打。

‌杭州大厦31周年庆，3天卖了超7亿元，近100家品牌创下开业以来全球、全国第一或单日业绩新高。但随着杭州恒隆广场、‌杭州新中心银泰综合体的即将入市，已过而立之年的杭州大厦，必须接受一轮强力挑战。

在这场百亿店王的年终对决中，郑州丹尼斯大卫城或是“最大的意外”。去年10月已放风，成为“河南首个百亿级商场”几成定局，且“有望闯入中国商场Top10”。如今，2024年已划上句号，‌河南首个百亿店王是否已出？

地产下行、消费疲软周期里，高端商业难免承压，但它们依旧是拉动城市发展的最可靠的火车头之一。‌

奥运经济

8月

●图源：小红书@名创优品

有一种配色叫做“巴黎奥运会”，大胆用色，审美惊艳。有一些国货叫做“奥运大赢家”，精准营销，出圈制胜。

安踏把“偶然”练成“必然”，赞助的9支国家队，拿下43块奖牌，居所有运动品牌赞助商第一；霸王茶姬押中黑马“Queen Wang”，闪耀巴黎，收获奇效，一句“无法想象以后女王一大排高奢代言中间夹个霸王茶姬”便是明证。

喜茶在巴黎奥运会“支了个摊”，门店别名“喜茶巴黎观赛茶室”，引众人争当“第一个在巴黎喝上喜茶的人”；名创优品巴黎河畔诗词助力奥运，应援古诗卷轴、水墨运动形象都挺中国，#被塞纳河上的中国式浪漫击中#热搜不断。

这届“史上用色最大胆”的奥运，中国品牌热血、耀眼，在超级聚光灯下，亮出全球化野心。“中国制造”“国货之光”“中式浪漫”……属于中国品牌的大航海时代，才刚刚开始。

港资分化

9月

●图源：小红书@前滩太古里

高端商业的摇摆，在港资分化的财报中具象化了。

恒隆“遇到前所未有的挑战”，高端商场销售额多数下跌，上海两大明星mall光环暗了，但魔都之外大有天地；太古挺住了，高奢项目波动大，中高档项目稳着陆，15亿港元回购计划、“暖人心的分红”拉动股价创世纪大涨。

九龙仓有LV“撑腰”，但没跑赢大盘，投资物业重估减值之痛继续存在，“奢侈品类与非奢侈品类之间没有太大差异，everybody is in the same boat。”而新世界则在这个财报季上演“出走大戏”，郑志刚辞任新世界发展执行副主席兼行政总裁，选择与与K11“单飞”了。

魔都“600亿西岸中环”闪亮2024，香港置地声名鹊起，首次正式发布“双环战略”——通过“中环”与“光环”，与城向上。可浩浩洪流中，有进就有退，一个官宣，从此与住宅开发分道扬镳。

在时代面前，港资求变是必然，它们依旧是当下中国商业发展的风向标之一。转身or转型，皆有启示。而当它们不约而同选择继续豪赌上海滩时，一股新潮已然澎湃。

奥莱高热

10月

●图源：小红书@万象滨海购物村

客流百万，销售额数以亿计，多地奥莱成为国庆黄金周“热门景点”。

蹭蹭上涨的，不止人流，还有新场子。杉杉在2024年9月连下三子，10月登上“国内在营奥莱项目第一”之位，从“无名小辈”默默进阶为光环主角。

“全能王”华润打开了奥莱新天地，继万象城、万象汇和万象天地三大核心产品线之后，在东莞滨海湾新区推出首个精品奥莱项目MIXC VILLAGE万象滨海购物村，朝着六边形战士继续进化。

新秀搅局，成熟玩家应变。8月预热，11月开工，2024年计划中的上海百联奥特莱斯二期来了，对标世界一流，打造亚洲第一，雄心可见。砂之船在乌鲁木齐开出第18子——目前新疆最大的商业综合体，上海嘉定项目开工、广州项目进行中，高线低线城市多点开花。

往后看，当质价比已然成为当下流行，奥莱生意的生长边界还将扩容。各方势力拉锯中，格局微变的速度越来越快了。

东北折叠

11月

●图源：小红书@沈阳万象城

又是一年冰雪季，东北高光时刻，但这片黑土地的商业却是明暗折叠。

南方小土豆一句“尔滨，我们来了”，将哈尔滨的翻红戏码推至高潮。流量加持之下，哈尔滨有了新的叙事方式。A面的它，城市底蕴足，冰雪经济一枝独秀；B面的它产业优势不复当年，商业站位居2线中下游，地标难寻。

“400岁的沈阳故宫”、“天花板级的沈阳洗浴”、“走向世界的沈阳鸡架”……东北商业的高光城市，沈阳榜上有名。这里有1座万象城、2座恒隆广场、2座大悦城、4座万象汇，却撑不起曾经的“高端mall一哥”卓展，LV、GUCCI双双出逃。

浪漫之都、“北方香港”，大连曾有优越区位、工业底蕴与开放环境三重buff加持，但在时代浪潮中退圈。商业体量不占优势，却类型丰富，高端Mall、亲民商场、奥特莱斯、时髦“非标”，一个不落，人气不小。

当“冰雪经济”成为2025经济发展关键词，折叠的东北商业是否会出现一些可喜的新变量，值得期待。而其中可确定的是，流量涌入之后，在这里发生的新旧交替已然快过从前，而机会总是留给有准备的人。

买爆日本

12月

●图源：小红书@前滩太古里

爱马仕又又又“逆天”涨价了。官宣2025年1月1日前完成新一轮涨价，网传涨幅6%-12%，主打一个“如果你不爽，那就看我爽”。

对照之下，其他高奢有苦可言。LVMH、开云集团最慌，消失的买家越来越多，销量一跌再跌；Prada集团暗爽，旗下Miu Miu靠“癫”业绩翻番；Burberry诉苦，顺势降价，只为求生。

高奢遇挫，轻奢退潮。Michael Kors母公司Capri业绩堪忧，与COACH母公司Tapestry集团合并交易失败告终，高层人事变动不断。

奢侈品躺着赚钱的年代，终于在2024年划上了一个阶段性句点。转变背后，“中国市场熄火”成了巨头财报中反复出现的关键句。贝恩公司预计，2024年中国市场个人奢侈品销售额将下滑20%-22%。

戏剧的是，日本的LV等高奢品牌因“日元暴跌”，连续2年被中国人买爆。这对于处在冰火世界的奢侈品或是一个积极信号，因为“中国人对于奢侈品的兴趣并没有完全消退”。基于此，BVLGARI宝格丽寄望：“在未来24个月或48个月内，（中国）市场会复苏的。”

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