科创板股权激励政策与方案设计要点

财富   2024-09-29 11:10   广东  

科创类企业因高度依赖核心技术和研发创新,利用适当的股权激励措施来有效的吸引人才、留住人才、激励人才,已成为申报企业的普遍选择。

2019年3月 上海证券交易所发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》;2023年8月上海证券交易所发布《上海证券交易所科创板股票上市规则(2023年8月修订)》的通知,给科创板上市公司明确的指导。

相比A股,科创板股权激励计划具有股权激励总额更高、激励对象范围更大、授予价格更加灵活、锁定期可适当延长、股份登记机制更便捷灵活、“闭环原则”可突破人数限制、申报前制定的股权激励计划可以在上市后实施等众多优势:

《上市审核问答》闭环原则提出,在满足相应条件时,在计算公司股东人数时,按一名股东计算。间接放宽持股人数限制,科创板拟上市企业实质持股人数可突破200人限制。具体条件及要求如下:

由于科创板科技类企业创业初期业务不稳定、人员流动性大、股权资源有限,通常多采用期权模式,往往存在尚未行权完毕的期权。如果此类企业要准备IPO,就面临在申报时要加速行权或终止期权计划。科创板对此进行了优化,科创板允许在满足条件的情况下在上市后实施股权激励计划,但应当符合相应的要求:

科创板因允许存在上市前制定、上市后实施的期权激励计划,允许资产管理计划形式的员工持股平台作为载体,在股权激励上相较于其他板块更具有灵活性和创新性。

其在实施股权激励方案的核心要点包括激励模式、激励对象、激励总量、定价方式、业绩考核、股份登记、锁定期等,结合科创板新规和A股现行的股权激励方案规则,股权激励方案设计要点如下表:

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