尽管2024年12月市场震荡，但增量资金入场节奏却稳步提升。私募排排网最新统计数据显示，2024年12月私募证券投资基金备案数量环比11月增长近55%，其中超六成为股票策略私募基金。
与此同时，多家头部量化私募向记者透露，近期机构和高净值客户认购量化多头策略产品的积极性较高，尤其是A500指增策略备受青睐。在业内人士看来，伴随着十年期国债收益率震荡下行，政策发力效果逐步显现，机构配置资金以及个人投资者财富有望陆续涌入权益市场。
私募发行市场持续回暖
私募排排网数据显示，2024年12月合计备案私募证券投资基金756只，环比11月大增54.92%，创出2024年下半年的新高。而且拉长时间来看，私募发行市场持续回暖，2024年11月合计备案私募证券投资基金488只（包含私募任投顾的产品），较10月的325只也增长超50%。
具体来看，股票策略私募基金是备案“主力军”。私募排排网数据显示，2024年12月合计备案股票策略私募基金460只，占比为60.85%。多资产策略和期货及衍生品策略也愈发受到资金关注。2024年12月合计备案多资产策略私募基金125只，占比为16.53%；合计备案期货及衍生品策略私募基金78只，占比也超过10%。
沪上一位私募研究员分析称，12月私募证券投资基金新备案数量显著增加，主要源于投资者对跨年行情以及2025年的市场表现有所期待，11月和12月的震荡反而给投资者提供了入场的机会。与此同时，多资产策略和期货及衍生品策略去年业绩相对亮眼，也吸引了不少资金的关注。
股票多头策略受青睐
值得注意的是，多家头部量化私募透露，资金对股票多头策略产品的热情近期也有所回暖。
“公司近期已经与多家券商渠道沟通过，春节前后将开启旗下指数增强策略产品的认购。目前机构投资者基本形成共识，即2025年需适当降低债券投资比重，增配权益资产，尤其是对中证A500指增策略将进行一定布局。”沪上一位头部量化私募市场人士表示。
一位百亿级量化私募人士也称：“公司2025年主要发力销售的策略是中证A500指增策略和全市场选股策略，原因在于，我们与投资人沟通后发现此类策略配置需求有所提升，越来越多投资人认为今年配置一定比例的权益资产是‘必选项’。”
据统计，在2024年12月备案的量化策略私募基金中，股票量化多头策略备案产品数量达150只，占比为56.6%；而市场中性策略和量化CTA策略产品备案占比仅分别为23.4%和20%。
逢低布局成共识
资金情绪转暖下，机构也乐看2025年权益资产的表现，逢低布局成为投资共识。
源乐晟资产称，站在2025年的开端，随着资本市场和企业经营环境趋于稳定，部分行业供需格局有所优化，具备长期核心竞争力、能够持续创造价值的优质企业，其企业盈利和估值有望得到修复和提升。因此，当前无需悲观，而是要在市场波动中逢低布局，寻找超额收益。
丹羿投资创始人朱亮也称，房地产市场的企稳、国内提振消费政策的不断推出，以及具有全球竞争力的中国制造业的崛起，会让市场对2025年的中国经济企稳回升有更多期待，股市相对2024年也会表现更为亮眼。但不可否认的是，中国经济修复的节奏以及外部环境仍存不确定性，因此投资需要保持定力，稳中求进。具体而言，可以逢低布局AI眼镜、AI玩具、AI手机、智能驾驶等行业的成长机会，以及提供“情绪消费”“高品价比”消费的新兴消费企业。
作者：马嘉悦
