万众瞩目财政会议开完,没有预期才会有行情。

文摘   2024-10-12 16:40   北京  

本周六万众瞩目的财政会议终于如期开完,对于本次会议我看网上的讨论还是比较多的,说法其实也很多。有些人认为是超预期,有些人认为低于预期,不管怎么说当这个会议被安排在周六开的时候,其实就已经说明了问题。

而实际上该会议我认为也是符合预期的,其实市场对于周六的财政会议本身也是心知肚明的。

上证指数 30分钟

10月9号宣布开会,指数从3400跌到3187。市场本身对于周六的财政会本身就是没啥预期,市场到这里逻辑很简单,一旦财政让市场、让外资满意了,大家信心自然会回来,资金自然会往里冲。不一定需要立马出增量政策,只要给出足够的增量政策预期,给市场透个底,那么会开启一波反攻。

而这次的财政会议恰好达到了预期的作用。在具体措施上,一共有6条分别是:

1.赤字4.06万亿,一万亿超长期国债,公共预算支出28.55万亿,持续保持较高强度财政支出。

2.结构性减费降税,研发费用加计扣除、科技成果转化税收减免等,规模超1.8万亿。

3.扩大国内需求,灾后重建,推进大规模设备更新和消费品以旧换新,扩大投放领域,发行新增专项债3.6万亿。

4.加强重点领域保障,严控一般性支出,保基本民生保工资保运转,补充地方财力,支持地方兜牢三保底线。

5.加大力度支持基本民生保障,保就业,教育支出超3万亿,提高基础养老金标准,提高公共卫生服务标准和城乡医疗补助标准(顺应人口变化,进一步加大相关领域支出力度)

6.控制地方债风险,化债措施,安排1.2万亿元支持化债和清理企业欠款,债务风险缓释,化债基本取得阶段性成果。

说实话,这些政策之前外媒都早就披露了,所以没啥新意。所以对于本次的会议来说,这是符合预期的结果。终极悬念留到10月下旬的人大会,从博弈角度,是有利的结果。如果本次发布会重料过猛,下周一一个高开冲涨,继续砸;悬念留到10月下旬,留下一周左右的时间差,这期间理论上可以组织一波像样的反弹。

在之前的文章中就说了,第一波躺平牛已经结束了。接下来就是一个拼选股的时候,比如周五市场整体大跌,可是红塔证券由于披露3季度业绩同比环比全部盈利超预期,所以尽管市场大跌但是它依然是一个涨停的状态。进入10月份,到了一个3季报业绩披露的时候了,如果业绩不错的将会继续新高,而业绩不行的则甚至会新低。

市场进入横盘阶段。

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