从前三季看全年。
近日，通信上市公司陆续发布2024年度前三季度财报。《通信产业报》全媒体从中调研抽取了30家通信上市公司代表企业。涵盖电信运营、计算及终端、网络设备、服务运维、光通信等8大类信息通信领域。30家公司合计实现营收25510.15亿元，同比增长0.4%；净利润合计2125.33亿元，同比增长73.5%。
30家公司中，26家实现盈利、4家亏损，盈利占比87%，与去年同期持平。30家公司中，19家企业实现盈利增长，占比超63%，其中，5家公司利润增长超50%。整体来看，通信业景气提升，受AI大模型发展影响，光通信、算力、模组等领域增长良好。净利润增长最快为移远通信，净利由去年同期亏损0.18亿元增长为今年净利3.57亿元，增长2078.73%。移远通信前三季ODM、天线等新业务收入较去年同期均有较好增长。同时，车载模组增长较好在公司下游行业占比较大。小米集团净利增长1981.57%，由去年同期亏损677亿元，增长为今年净利127亿元，差额804.4亿元。30家中除去小米集团外，净利总额同比增长5%。营收增长最快的为中际旭创，前三季营收达173.13亿元，同比增146.26%，其次为新易盛，营收同比增145.82%，再次为维信诺，营收同比增41.95%。中际旭创和新易盛均为光通信企业，前三季光通信龙头企业业绩大幅增长。
光通信领域中，亨通光电营收最多，达423.99亿元，同比增20.79%。中际旭创营收同比增长最快，营收173.13亿元，同比增张146.26%。中际旭创同时也是净利最高公司，前三季净利达37.53亿元，同比增189.59%。新易盛利润增长最快，净利达16.46亿元，同比增283.2%。伴随着AI算力持续发展，大模型不断迭代，应用于千行百业，光模块作为AI算力最受益赛道之一，今年迎来了业绩的释放和落地期。营收主要增长来自于算力基础设施和相关资本开支的增长带来800G和400G高端光模块销售的大幅增加。无线通信方面，移远通信、广和通、信维通信分别净利增长为2078.73%、43.22%和3.08%，净利分别为3.57亿元、6.52亿元和5.33亿元。整体来看，物联网市场需求在逐步恢复，芯片等成本端有一定缓解。此外，智能模组、定制模组、AI模组的趋势在增加。面向垂直行业端的专用类模组，以通信模组为切入纵向延伸为客户提供解决方案。随着5G RedCap的逐渐落地，5G模组的价格将会进一步下探，有望带动通用类模组爆发。
网络设备领域，中兴通讯净利最高，达79.1亿元，同比增0.8%。营收突破900亿元，同比增0.7%。中兴通讯前三季研发费用达186.4亿元，研发费用占营收比例达20.7%，研发强度居上市公司首位。5G基站、5G核心网累计发货量全球第二，固网产品市场份额全球第二，RAN产品、5G核心网、5G光传输获行业领导者评级。光接入产品得到国际认可。中兴通讯将智算确定为公司长期战略主航道，提供全栈场景智算解决方案。推出“一机多芯”开放架构AI服务器，兼容适配主流GPU，并以网强算，基于自研芯片推出2*200G网卡；自研大容量交换芯片，在超万卡集群核心技术、算力原生、智算中心长距互联等前沿技术方向开展研究。网络设备领域中，星网锐捷和共进股份净利同比下滑，分别下滑13.22%和92.37%。计算及终端领域，小米集团净利最高，达127.4亿元，同比增1981.57%，去年同期为亏损677亿元。根据多家机构报告，2024年第三季度，全球智能手机出货量实现连续五个季度的增长，总出货量达到3.16亿部。在这一季度中，三星、苹果和小米继续领跑全球智能手机市场，共占据51%的市场份额。小米以4280万部的出货量位居第三，市场份额为13.5%，同比增长 3.3%。小米智能手机出货量已连续17个季度居全球前三，进一步拉大和第四名的差距。汽车业务方面，小米全年10万辆的交付目标也将于11月提前完成。计算及终端领域中，联想集团营收最多达3055亿元，同比降10.17%。目前，联想与三大运营商机紧密合作不断深化，与三大运营商已实现超过100个项目合作，涵盖智能制造、智慧交通等多个领域。近日，中标中国电信2024-2025年集中采购项目多个标包，其中通用型服务器（A系列）标包排名第一、C86服务器（G系列）标包排名第三，斩获超12亿大单。联想存储业务继续稳居全球第三，成为全球增长最快的存储解决方案供应商之一。计算及终端领域中，维信诺和福日电子持续亏损，维信诺亏损为17.97亿元，较上年亏损减少。福日电子亏损1.34亿元，较上年亏损扩大，同比降0.11%。
30家通信上市公司包含一家软件服务企业为科大讯飞。前三季营收148.5亿元，同比增17.73%，净利润亏损3.44亿元，同比降445.91%。科大讯飞在业绩会上指出，在人工智能大模型的推动下，公司面向消费者的硬件销售呈现出稳健增长态势，特别是学习机销量，前三季度同比增长超过100%。消费者与开放平台业务收入增长44%，智能汽车业务更是增长了49%，有效弥补了政府端业务如智慧城市信息工程项目收入下滑的影响。此外，科大讯飞在央国企市场的布局领先，其大模型——讯飞星火在招标市场上中标数量与金额均居同类厂商首位，展现出公司在行业内的竞争优势。据统计，2024年1月至9月期间，中国大模型市场的招投标活动异常活跃，共公布中标项目653项，中标金额总计20.75亿元，相较2023年全年增长了163%。科大讯飞在这波热潮中成功拿下38个标段，中标金额达2.16亿元，彰显了其在市场中的领先地位。当前，AI创新在端侧迎来拐点。端侧大模型与操作系统加速融合网联，打通第三方应用，打破单个APP数据割裂，以实现跨应用完成复杂任务，让AI 助手实现端侧智能，AI生态逐步成型。谦询科技智库创始合伙人龚斌认为，从2022年开始，在AI及新质生产力浪潮驱动下，将是一个为期十年的上升周期。政策、竞争格局、资本投入及公司治理四大拐点共振，使得信息通信业价值激活的黄金期已然到来。三季度看全年，2024年将是AI带动下通信业重构与提升的一年。
