相信在春节前一周，一直到春节，甚至到现在。大家最关心的话题莫过于硅料一直涨，硅片买不到。然后疼惜错失节前硅片低点囤料的时机了。
并且从最近的硅料价格走势看未来是否还要涨，大家也是讳莫如深。只是在坊间有些传言而已。然后各种机构做产能产出预测又开始起来了。
其实我们看产业链价格除了看产业链供需外，其实还有一个更重要的维度就是产业结构维度。比如产业集中度，产业集中度反应的是产业相关环节是否是高度集中（垄断，相对垄断，和完全竞争）。
因此说未来的价格走势应该有两点需要注意
1） 产业结构（集中度，进入门槛-高/低，进入速度--快/慢）
2） 产业链供需结构（有效产能，与需求）
而这几年的硅料价格上涨，其实。这两点都在发挥着很大的作用。但是产业链分析的人员往往只看到了第二点，而忽视了第一点。
本轮的硅料价格上涨正是第一点起了越来越大的作用。按照产业链集中度情况看。目前的硅料环节集中度最高，硅片环节次之，电池和组件环节基本属于完全竞争的情况。因此可以看到在组件环节一体化的企业非常多，这也是企业想在完全竞争环节保持优势的一个必须手段，因此在电池和组件环节的专业化基本是伪命题。
因为硅料环节的有效产能主要掌握在目前几家企业手中，在没有新进入者的情况下，他们大幅降价的行为只会导致各家的利润空间同时受损，并且不能带来各自的市场份额变化，这种情况下，他们会更有意愿形成价格同盟，来保持各家的利润率水平。这也是目前硅料环节的主要情况。至于长单交付情况，主要还是因为一些商业行为导致的。并且长单价格也较高。
至于目前硅片环节想联合起来通过不拿料的方式，与硅料进行展开博弈来压低硅料价格的想法，在目前的产业集中度情况下，估计只是硅片企业的一厢情愿。主要是在看似两个铁板之间，硅料的联合动力会明显强于硅片。如果回到隆基和中环两强垄断硅片的时间节点这事情还有可能（这也是当初硅片集中度高时，产业利润明显集中与硅片的原因）。但是随着近几年各家企业的硅片扩产，尤其是上机，高测，高景，美科，京运通等等新硅片企业的入局。短期内时看不到硅片与硅料企业叫板的能力了。不过估计最近隆基也意识到了这个问题，因此也在大幅增加硅片新产能，这一点还是想走提升产业集中度，从而提升产业话语权的角度。
至于电池组件因为属于完全竞争市场。组件因为面对终端消费者，而且具备相应的市场，渠道，品牌，银行可融资等门槛，因此相对独立。而最难过的可能就是电池环节了。
至于产业链价格后续情况，硅料价格的变化来自于两点
1） 新进入者新产能的释放
2） 下游产业链的需求紧迫性
第一点需要关注的是新进入者的产能释放节点，这点从目前硅料企业的应对措施看，各家基本已经形成了一致的策略。即将未来的利润通过近期来获得，也就是利润获得前置。同时维持相对高价，将目前的利润拿到手，同时形成一定的势能，在新进入者进来时通过断崖式陡降打击新进入者的产能释放来维持自己的市场份额。
第二点主要是短期的情况，核心环节是看组件环节的库存和产能开工率情况。如果组件环节的订单交付持续，库存快速消化。这会提升组件环节的开工率，同时逼迫电池环节增加电池生产，而电池环节因为是完全竞争情况，为维持基本的开工，交付和市场份额，电池环节将倒逼硅片环节开工和拿料。同时将会主动产能一部分利润损失（出现电池环节让利）。从而带动硅片环节分化。从而形成硅料价格的相对稳定。后续硅料价格即便有波动也是在上下10%左右的小幅震荡。
产业链利润分配情况，预计未来组件利润会获得修复。电池片环节的利润将成为产业链最低。
（略）
