刚刚,我分别从“美国非农周”,“美联储降息与央行购金翻倍”,“央妈表态与存量房贷”,“中非合作论坛与地量地价”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合前瞻数据,非农就业报告,金银油,美股,美元,央行,存量房贷,降准,人民币,A股,港股等给出了接下来的布局思路。
北京时间9月06日20:30,美国公布了8月份的非农就业报告,直播课上我提到,如果说7月份的非农落地确认了美联储9月份要降息,那么8月份的非农落地,基本就能确认美联储是降25,还是降50。
美国劳工统计局公布报告显示,美国8月非农就业人口增长14.2万人,不及预期的16.5万人,7月数据从11.4万人大幅下修至8.9万人。
同时,失业率从7月的4.3%下降至4.2%,持平预期,失业率为今年3月以来首次出现下降。
此外,时薪同比上涨3.8%,略高于预期的3.7%,前值为3.6%;时薪环比上涨0.4%,预期和前值分别为0.3%和0.2%。劳动力参与率仍维持在62.7%的水平。
许导认为,这份数据整体上好坏参半,由于失业率的下降,防止了像7月份数据落地后的恐慌砸盘情绪,但是非农数据的不如预期,以及前两个月数据的下降修正,也在进一步确认美国劳动力市场放缓是客观的事实,故而,美联储9月份降息25个基点依然还是最优的选项。一旦开启50个基点的降息,反而会让市场恐慌,演变成衰退式降息,会引发一系列的砸盘。
也就是说,25个基点的降息,说明美联储对于未来美国经济的软着陆仍有信心,也会让市场相信,“everything is under control”,美元指数在短暂下挫触及100.56低点之后,北美开盘后也重新回升至101.30水平。
黄金价格也再次冲高2525-2530区间后回落,北美开盘后向下测试2500整数关口的支撑后反弹。
在8月非农数据落地后,美联储的三把手,即纽约联储主席威廉姆斯表示,鉴于通胀下降和劳动力市场降温取得进展,现在美联储降息是合适的。
威廉姆斯表示,美联储在维持价格稳定和充分就业的双重目标方面取得了“重大进展”,实现这两个目标的风险已转为“均衡”,即平衡状态。
实际上,威廉姆斯的说法,等于进一步确认了美联储即将在9月份扣动降息扳机。
有“美联储传声筒”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos表示,非农就业报告有可能提供关于美联储第一次降息幅度的明显信号,无论是25个基点还是50个基点,市场定价都将立即升至90%。但本次非农就业报告并没有很好地解决这个问题,目前市场对于降息25还是50个基点的定价是“对半开”的。
总体非农数据还没有坏到足以使基准预期变为降息50个基点,但考虑到修订后的数据,它还不足以令人信服地彻底打消对更大幅度降息的猜测。
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