刚刚，我分别从“电视辩论与政府财政赤字”，“调停俄乌冲突与下调石油预期”，“8月通胀与贸易帐数据”，“锂价见底与存款历史新高”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合美元，美股，美债，俄乌冲突，普京，金银油，CPI，PPI，进出口，人民币，A股，港股等给出了接下来的布局思路。
北京时间9月11日20:30，美国劳工统计局公布了8月份的通胀数据，核心通胀数据的粘性超出市场预期，进一步为下周降息50个基点的预期降温，也就是说，下周降息25个基点的概率更大。
数据显示，美国8月CPI同比上涨2.5%持平预期，较前值2.9%明显下降，为连续第五个月放缓，为2021年2月以来最低水平，环比上涨0.2%，持平预期和前值。
同时，美国8月核心CPI（剔除波动较大的食品和能源成本）同比上涨3.2%持平预期和前值，此前已经连续四个月放缓，环比上涨0.3%，略高于预期和前值的0.2%，为四个月来最大涨幅。
此外，尽管美联储即将开始降息，但通胀却拒绝被“杀死”，所谓的超级核心CPI环比上涨0.33%，为4月以来的最大月度涨幅，推动因素包括运输服务持续加速，创5个月来最大涨幅。
许导认为，就像我前文《0910：科技界的春晚来袭，各位准备好换机了吗？！》提到的那样，既然我们已经看到了一份准备降息25个基点的非农就业报告，那么也就没有必要再出一份需要降息50个基点的通胀数据。
更何况，我不止一次的谈到，美联储这一轮加息，通胀只是借口。那么同理，降息，通胀也会是借口。
我们一起看看数据吧，从数据里面大家就大致能够明白，美联储为何不得不进入降息周期。其实如果可以的话我觉得，美联储是很不情愿降息的。
国际货币基金组织在题为《大选年的财政政策》报告中指出，“宽松的财政政策和不断上升的债务水平，叠加货币政策紧缩，导致美国政府长期收益率上升及其波动性加剧，并通过利率溢出效应增加了其他地区的风险。”
用大白话来说就是，债务问题所引发的内部危机，有可能会外溢到全球。
根据美国财政部公布的数据显示，在从2023年10月1日开始的2024财年，迄今为止联邦政府赤字已高达1.1万亿美元。2023财年赤字总额为1.7万亿美元，相比2022财年增加了3200亿美元。
财政监督组织“负责任联邦预算委员会”(Committee for a Responsible Federal Budget)最近发表的一篇报告指出，2024财年上半年美国用于偿还债务的支出已达4,290亿美元，相当于今年目前为止所缴纳个人所得税的39%，到今年年底，预计这一数字将达到8700亿美元。
因此，马斯克9月9日在All-in峰会上警告并非信口开河，他说，“光是美债的利息支付已经达到每年一万亿美元，超过了美国的国防预算。”
如上图所示，即便是按照CRFB所出示的数据，美国今年的利息支出也将会超过国防和医疗保险，成为预算中的第二大支出项目。(红线：利息支出 绿线：医疗保险 土黄线：国防 深蓝线：医疗补助)
今年3月，拜登总统宣布了一项预算计划，其中包括在10年内削减3万亿美元赤字，主要是通过提高对富人和企业的税收。问题在于，目前拜登还未削减开支。
相比拜登，特朗普任期内情况同样不乐观，由于疫情期间支出及主要针对企业和富人的大幅减税，赤字大幅增长。根据国会预算办公室的数据，2020财年的赤字为3.1万亿美元，而2019财年为9840亿美元。
因此，就像我在8月底公开课里面和大家说的其中一个结论那样，无论未来是哈里斯上，还是特朗普上，美国联邦政府的债务规模不可避免的还会进一步膨胀。
美联储不降息，那么高企的借贷成本会直接爆掉债务。
美联储选择降息，则可以延长债务暴雷的时间，以时间来还空间。
至于通胀嘛，通胀越高反倒是债务会稀释得其实越快啊。
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