朱岩｜蔚来资本管理合伙人
11月18-21日，第37届AVCJ私募股权论坛（AVCJ Private Equity Forum 2024，简称AVCJ 2024）在香港举办，蔚来资本管理合伙人朱岩先生、董事总经理管宇凡先生受邀出席论坛并发表观点。本届论坛聚焦私募股权行业最有前景的市场机会和紧迫的宏观经济问题，围绕投资趋势、创新融资策略以及ESG最佳实践等热点方向进行探讨。据悉，论坛将吸引全球超过3,800名高级投资者、顾问和监管者的关注。
朱岩先生在主题圆桌“投资组合管理：风险投资风格”（Portfolio management: Venture style）中，与嘉宾就新趋势下GP如何更好地进行价值创造展开探讨。他提出，当下的世界与过去人们所经历的世界不同，它更动态、更具挑战。过去几年的下行周期让许多人变得悲观，但请不要忽略，周期会变化，它真正教会人们的是关注基本面。
管宇凡先生与牛总会成员企业沃太能源董事会秘书孙梓淇先生，在主题圆桌“案例研究：让ESG 与财务目标双赢”（Case study: aligning ESG framework with financial pursuit）中，分别从投资和企业两个角度分享了其中的机遇与挑战。
以下是部分观点摘要：
周期真正教会人们的是
关注基本面
风险投资在价值创造中应该扮演怎样的角色？朱岩先生结合自身的投资实践回答这一问题。他表示，进入汽车和能源行业绝非易事。蔚来资本除了为企业提供资金支持，还通过帮助企业搭建高管团队、业务赋能等投后赋能服务，积极帮助企业赢得第一位客户。此外，帮助企业构建量产能力也是蔚来资本投后赋能的核心工作之一。这其中包含建立工厂、搭建供应链体系等，每个事项都极大缩短了产品进入市场的周期。在海外，建立一个工厂或许需要三年的时间。而在中国地方政府的支持下，仅需六个月就能够在当地完成建厂。让产品快速进入市场，是技术创新最大的价值所在，也是创业者们的核心诉求。
蔚来资本的投后赋能工作，一直以在合适的时机，精准地为企业提供最需要的帮助为核心展开。朱岩先生分享道，无论是创业团队的内部关系，还是投资人与企业之间的关系，建立一个真正的信任关系都十分重要，这也是让所有的帮助和支持发挥价值的前提。他还指出，过去几年一直处于下行周期，这让许多人变得悲观，但请不要忽略，周期会变化，它真正教会人们的是关注基本面。蔚来资本的策略是，在上升周期认真挑选卓越的公司，支持那些拥有领先技术和人才的团队发展。在下行周期则与公司共同修炼内功，稳扎稳打布局业务，穿越寒冬。
朱岩先生补充说道，当下的世界与过去人们所经历的世界不同，它更动态、更具挑战。但无论是在中国市场还是海外市场，仍有持续不断的创新和机遇涌现，蔚来资本也在持续陪伴创新公司把握汽车、能源市场的机遇，并见证许多创业者获得成功。
让ESG与财务目标双赢
沃太能源是全球领先的储能解决方案和服务提供商，致力于让清洁能源最大化地惠及全世界每一个人。深耕储能领域12年，沃太能源已在超过100个国家和地区布局，储能系统安装超过150,000套。沃太能源持续践行ESG理念，不仅在商业上取得累累硕果，其在应对气候变化、推动可持续发展方面的贡献也屡次获得第三方权威机构的高度认可。
在被问及投资沃太能源背后的逻辑时，管宇凡先生表示，因为经济、基础设施、地理环境等因素影响，许多国家和地区仍存在用电紧缺问题。投资沃太能源，不仅是因为清洁能源可以有效减少碳排放，还因为分布式能源能更广泛地帮助人们获得更经济、更可靠、更持续的清洁能源。他还通过描绘可再生能源蓝图，进一步说明储能系统的重要性。他指出，电力供需两侧正在发生巨大的变化。发电侧正快速向新能源转型，太阳能、风能等清洁能源迎来了新的发展机遇。需求侧由于电动车、AI、加密货币的普及，使得终端电能需求快速增长。而传统的电力供应系统，需要完成发电、输电、存储等流程，最终将电力分配到需求侧。分布式能源带来的变革在于，它让需求侧也能发电，并完成能源储存、使用等过程。它为能源供应系统提供了一个更高效、便捷的解决方案。
管宇凡｜蔚来资本董事总经理
近年来，地缘政治局势的不确定性对全球经济产生了深远影响。针对这一问题，管宇凡先生认为，不确定性的加剧为投资领域及企业发展带来了许多挑战，但这也意味着其中蕴藏着许多新机遇。中国可再生能源领域的发展处于全球领先地位。基于该优势，蔚来资本多年前便开始布局，为企业在其他国家和地区复制中国的成功提供帮助，旨在让全球伙伴携手，加速零碳目标的实现。具体而言，蔚来资本主要在以下几方面进行布局：一是帮助中国企业在全球建厂、建立合资企业；二是投资海外的创新公司；三是在海外孵化并复制中国的供应链。
就为何选择蔚来资本，以及蔚来资本对沃太能源的战略发展有何影响这一问题，孙梓淇先生表示，蔚来资本拥有丰富的产业生态资源。沃太能源获得的不仅是投资资金上的支持，还收获了诸多产业资源和业务上的合作。进入一个产业生态，可以帮助企业发现更多的新机遇，激发更多技术、供应链和商业模式上的创新。这将直接影响企业在降成本、开发新业务上的表现。
孙梓淇先生还分享了对储能行业盈利能力的看法。他认为，新技术和新商业模式的发展正在让储能行业变得更具吸引力。他进一步解释道，实现零碳目标需要依靠新的能源系统。过去人们在讨论能源时，更注重物理、化学视角。而人工智能、数字平台等技术的发展正在改变这一局面。智能化不仅是企业降低成本的加速器，也是其业务增长的核心驱动力之一。因此，储能行业新技术、新商业模式的结合正在让零碳目标从压力变为真正的价值创造，让ESG与财务目标实现双赢。
嘉宾们还就未来发展趋势、ESG实践细节等问题发表了真知灼见，并与其他参会嘉宾深入交流观点，互相启发和碰撞。
