正文字数：1268字 精读时间：2-5分钟
近日，山东龙泉管业股份有限公司（002671.SZ，以下简称“龙泉股份”“上市公司”）披露《2024年第四次临时股东大会决议公告》，审议通过了收购南通市电站阀门有限公司控股权的议案，上市公司以现金方式收购南通市电站阀门有限公司（以下简称“南通电站阀门”或“标的公司”） 80%的股权（以下简称“本次交易”）。本次交易完成后，龙泉股份将进一步强化、完善公司高端金属制品制造业务，形成高端金属“管+阀”布局，深度挖掘工业流体输送及控制市场机会。
文艺馥欣担任本次交易的独家财务顾问。本次交易线索来自文艺馥欣并购信息库，是开放并购信息库以来达成的首笔交易。
交易背景
建华控股作为国内领先的预制混凝土产品制造商之一，旗下拥有多产业板块资产，涵盖建筑、交通、能源及市政基础设施等多个领域。2019年，建华控股完成了龙泉股份控制权收购。自此，龙泉股份开启了自身的“苦练内功+再上台阶” 之路，在前期拓展了高端金属管件、智慧管网等相关业务后，迈出了向“流体输送+流体控制”升级的关键一步。
标的公司控股股东浙江迪艾智控科技股份有限公司（以下简称“迪艾智控”）是一家专业从事阀门产品研发与制造的产业集团，前身为浙江盾安智控科技股份有限公司，系中国阀门行业知名品牌。标的公司主要从事各类高、中、低压电站阀门产品生产与销售，产品广泛应用于大型火电、核电、垃圾发电、生物质发电以及相关行业的蒸汽动力系统，相关产品实现了应用于超超临界至次高压全参数工况火电机组的全覆盖。
通过本次交易，龙泉股份快速切入高端金属阀门制造领域，并可发挥与原有的高端金属管件业务协同效应，布局工业阀门领域的同时提高盈利能力。
交易回顾
作为纯市场化交易案例，上市公司与交易对方在核心文化与治理方式的共鸣为本次交易的达成奠定了重要基础。建华集团的企业文化“走正道、负责任、心中有别人”，而迪艾智控则承袭了原盾安集团的“诚信、尊重、专业、专注”的企业文化，双方在企业文化上有高度的相似性。同时，双方作为大集团下的独立业务板块，上市公司与迪艾智控的管理团队均由职业经理人担任，并采用“制度+授权+监督”的现代化治理方式推进公司业务发展，良好的公司治理结构与双方管理层团队共通的语言体系为交易奠定了牢固的信任基础。
在多轮商业谈判的过程中，交易各方对于标的公司未来发展的路径及愿景的互相认可，管理团队求真务实的作风、勇于担当的精神，文艺馥欣亦在此次交易中协助各方作出合理的方案设计与利益平衡安排，最终促成本次交易的达成。在交易方案上，本次交易并未采取一次性收购全部股权的方案，通过收购80%股权同时对剩余股权进行未来收购安排的方案，将标的公司的未来发展与原有股东进行深度绑定，不仅体现了原有股东“扶一把送一程”的格局和胸怀，也展现了上市公司做大做强标的公司为小股东创造更大价值回报的愿景和决心。
更喜岷山千里雪，三军过后尽开颜！
正如本项目起名代号“岷山”的愿景。衷心祝愿上市公司在高端金属制品业务布局上行稳致远，成为国内流体输送与控制标杆企业；祝愿交易双方以本次交易为契机，彼此收获价值观相同、目标一致的战略合作伙伴。
文艺馥欣交易：
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