投资有风险，入市需谨慎
最近债市崩了，其实自2012年以来，债券型基金指数的走势图一共出现了4次较为显著的“大跌”（如下图），这也对应了近12年来的4次“债灾”。
债市第一次大跌是从2013年6月开始，持续回撤了半年左右，中长债基金指数最大回撤-3.12%，修复耗时4个月。
债市第二次大跌是从2016年11月开始，大约持续2个月，中长债基金指数最大回撤-2.63%，修复耗时1年。
债市第三次大跌是从2020年5月开始，持续大约2个月，中长债基金指数最大回撤-1.73%，修复耗时半年。
债市第四次大跌是从2022年11月开始，持续大约1个月，中长债基金指数最大回撤-1.02%，修复耗时3个月。
债市第五次大跌是从2024年8月8日开始，持续大约多长时间，最大回撤会是多少，未来修复要用多久，咱现在不得而知。
但是我知道的是，债券长期是上涨，短期的回调往往都是上车的机会，最近我要研究研究，寻找一个时间上车。
总是有人问我的持仓到底亏多少了，现在你要的我亏钱明细来了，请认真向下阅读。
本周持仓交易情况：
①、自2014年1月1日开启的场内股票账户，现持仓保险老大成本47.73元仓位94.3%和一只医疗股成本10.30元持仓仓位5.7%。本周持仓的保险老大逆势上涨2.46%、持仓的医疗股本周小幅震荡-0.28%。截至周五今年情况：+6.98%，累计情况：+1832%，年化收益率30.5%。同时期沪深300指数+43.53%，跑赢沪深300指数+1789%。
②、自2020年12月1日开启的场外清北计划亲子定投，截至上个交易日亲子账户累计定投情况：-26.18%（持仓中占比18%仓位的稳健-9.05%，占比32%仓位的恒生科技-25.61%，占比50%仓位的中证医疗-36.21%），而同时期沪深300指数-34.1%，跑赢沪深300指数+8.08%
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③、自2022年4月12日开启的场外雪球步步高基金定投，截至上个交易日累计定投情况：-18.39%（持仓中占比19%仓位的生物医药浮亏-35.7%，占比27%的沪深300指数增强浮亏-13.25%，占比8%的白酒浮亏-30.61%，占比10%的医疗健康混合浮亏-34.57%，其它固收加浮盈+0.31%），同时期沪深300指数下跌-20.96%，跑赢沪深300指数+2.58%。
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④、自2024年1月1日开始场外蚂蚁基金实盘，截至上个交易日累计情况：-5.06%，同时期沪深300指数上涨-3.49%，跑输沪深300指数-1.57%，在蚂蚁（支付宝）基金，搜索三年一倍可以查询实盘详情。
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⑤、其它乱七八糟的持仓，截至上个交易日情况如下：中概：+2.07%，全明星：-24.66%。本周持仓不动无交易。
未来市场如何会演绎呢？
判断市场我喜欢用下面几个简单的指标，这个判断体系从六个方面进行六位一体的跟踪：用估值判断便宜程度，市场资金风险偏好判断资产比价，市场先生情绪判断市场情绪，技术趋势判断市场趋势，宏观政策判断对资本市场态度。
1、基本面：中证800指数净利润同比增长在2021年Q2达到顶峰后逐步回落，现在处于底部震荡有企稳现象。
2、政策面：宏观政策面对资本市场是强烈支持呵护。
3、资金面：市场流动性宽松且权益资产的性价比大于其它大类资产。
4、估值面：如果以最便宜到最贵按照1—100进行等比例划分的话，现在沪深300指数处于距离最便宜16%分位，距离最贵84%分位。
5、情绪面：行情总在绝望中产生，在犹豫中上涨，行情也总在疯狂中结束。个体的理性确定了群体的非理性，市场情绪决定现在的交易价格。数据显示市场先生情绪处于恐慌区域。
6、技术面：万事万物都有势，趋势属于动量指标，容易与资金形成正反馈、正向循环。市场牛熊趋势显示，中证800指数现在处于左侧红色抄底的底部区域。
综合来说现在中证800指数基本面处于底部企稳状态、政策面强烈支持呵护资本市场、资金面权益市场性价比高、估值面估值处于低估区域、情绪面市场情绪处于恐慌阶段、技术面处于左侧红色抄底的底部区域。
把这些各种数据浓缩到一张图表上就是下面这张资产配置模型，现阶段仓位配置适合：权益仓位98%，债券仓位2%。数据是客观，观点往往是主观的，自己的钱自己负责，烦请自行判断。
