2月6日，A股三大指数低开高走，收盘大涨，深证成指、创业板指涨超2%。科技股板块再度火爆，刀片电池大涨8.35%，EDR概念、人形机器人、PLC概念涨超7%，DeepSeek概念上涨6.83%。
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春节期间，国产AI大模型DeepSeek横空出世、席卷全球。蛇年首个交易日，DeepSeek概念大幅走强，引爆科技股行情，每日互动、青云科技、安恒信息、安凯微、天娱数科、三六零等多股开盘即涨停。2月6日，每日互动再次20cm涨停，连续三个交易日涨停。
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年初至今，每日互动累计涨幅已达137.51%，安凯微、美格智能、并行科技、安恒信息涨幅超过50%；春节后两个交易日，每日互动、安凯微、优刻得-W、并行科技、青云科技-U、安恒信息涨幅超过40%。
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据DeepSeek-V3技术报告， DeepSeek训练成本约相当于Llama 3（Meta公司发布的大型语言模型）的7%。在DeepSeek大模型持续超预期的大背景下，近日，包括百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、360数字安全、云轴科技等多个平台纷纷宣布调用DeepSeek-R1、DeepSeek-V3等模型。
机器人、AI引领科技板块重估
2025年以来，A股市场整体上维持震荡格局。人形机器人、AI等板块逆市上涨，Choice数据统计，截至2月6日收盘，机器人执行器概念年初以来大涨39.39%，EDR概念、减速器、汽车热管理、Kimi概念、人形机器人等涨幅超过20%。
数据来源：Choice；截至日期：2025年2月6日
主力资金大幅流入AI板块
科技股的再度走强，吸引主力资金跑步入场。Choice数据显示，仅春节后的两个交易日就有超百亿资金净流入人工智能板块，机器人概念、华为概念分别有113.26亿元、106.29亿元主力资金净流入，国产芯片、人形机器人分别有93.49亿元、58.22亿元主力资金净流入。
数据来源：Choice
在当前的政策空窗期，市场增量资金有限，结构性行情将是市场的常态，人形机器人、AI等高科技板块的大涨引领“春躁行情”，推动高科技板块重构估值之路。未来，以AI为代表的强势主题有望迎来估值和业绩双抬升的行情。
DeepSeek遭攻击、英伟达蒸发4.3万亿
DeepSeek的爆火引起了华尔街的“剧烈反应”，并引发市场对AI前景的重新思考。DeepSeek大模型被投资人称作是“AI的斯普特尼克时刻”，而对于芯片巨头英伟达而言，1月27日成为了其历史上的“至暗时刻”，市值蒸发近6000亿美元（约合人民币4.3万亿元），创历史上最大单日个股蒸发规模，直接跌穿3万亿美元市值大关。
爆火的DeepSeek遭到网络恶意攻击。据央视新闻报道，1月28日，深度求索（DeepSeek）官网显示，其线上服务受到大规模恶意攻击。奇安信安全专家透露，DeepSeek这次受到的网络攻击，IP地址都在美国。
奇安信方面表示，DeepSeek上线以来的网络攻击可能从1月3日、4日就开始，此次大规模攻击事件并非孤立事件，近年来，针对高科技企业的网络攻击呈现出愈演愈烈的趋势。此前，《黑神话：悟空》在全球上线后，也遭遇了来自海外的大规模网络攻击，导致多国玩家纷纷反馈无法登录。
攻击者动机复杂，既有出于商业竞争目的，也有企图窃取核心技术数据，甚至不乏一些国家背景的黑客组织，试图通过攻击手段遏制中国高科技产业发展。国产替代，尤其是高科技领域的国产替代迫在眉睫，自主可控刻不容缓。
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科技主线有望席卷全年
摩根资管 ：科技股是未来几年的主线
未来一年甚至若干年，科技将是重要的投资主线。回顾过往，在A股表现较为活跃的阶段，科技板块都不曾缺席。未来，科技板块更具投资潜力。从细分领域来看，半导体、新能源、信息技术应用创新等领域精彩纷呈，AI板块尤其值得关注。
国泰君安：DeepSeek重构大模型生态
DeepSeek-R1以MITLicense完全开源模型权重，并允许商用模型蒸馏，为开发者提供了二次创新的自由空间。这一策略推动中国首次在通用大模型开源领域占据技术制高点，增强全球AI话语权。同时，开源生态可能加速行业技术路线趋同，通用大模型因同质化加剧竞争，只有拥有真正领先技术的企业才能在这种趋势中留存。因此，此次国产开源模型的突破有望重塑全球AIGC技术路线及产业格局。
国金证券 ：春躁行情全面加速，重视“科技牛”
就市场而言，只要国内经济边际回暖就意味着以“M1-短融”所衡量的市场有效流动性将趋于改善，对市场估值扩张形成有效支撑。继续期待“降准”进一步落地、改善市场剩余流动性，以激发市场流动性实现“既有剩余，亦有效率”的目标，从而催生“春季躁动”行情进入全面加速期。风格及行业配置：看好中盘+超跌+低估值+回购+并购预期，且分子端掣肘较弱（ROE修复或现金流改善）的“成长>消费”，结构上重视“科技牛”。
