尽管全球经济和地缘政治都存在不确定性,但Hermès在2024年第三季度依然保持了行业罕见的双位数增长,超出分析师预期,有望在本年度营收逼近开云集团。
Hermès的经典设计,对生产、库存的严格管理,加强了该品牌的排他性,使之成为业内表现最稳定的公司之一。
*撰文/包韵
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尽管奢侈品行业低迷,一周以来LVMH集团(相关阅读:LVMH销售额4年来首降,是什么造成的?)、开云集团(相关阅读:GUCCI收入下跌25%,开云预计年利润下滑45%)陆续发布了低于预期的第三季度财报,但他们的竞争对手Hermès依然保持了销售额双位数增长,并超出了分析师预期,一骑绝尘。
10月24日,Hermès公布了截至2024年9月30日该集团的业绩,前九个月合并收入为112亿欧元,按固定汇率计算同比增长了13.8%。照此趋势,Hermès集团在2024年收入或将逼近150亿欧元,而由于开云集团持续下滑的情况,两个集团也将极大缩短差距(2023年,开云集团年收入为196亿欧元,Hermès集团为134.27亿欧元)。
第三季度销售额持续增长,达37亿欧元,按固定汇率计算同比增长了11.3%,超出彭博社分析师预期的「增长10.5%」。
Bernstein分析师Luca Solca认为,Hermès是2024年下半年中保护投资组合免受侵袭的最佳方式,该公司除腕表业务外,所有部门的增长都高于预期。
不过,相对于2021年底以来屡屡刷新纪录的双位数增长,2024年第三季度依然是Hermès增长最缓慢的一个季度。
值得一提的是,在第三季度期内,香水与美妆较上半年个位数增长来说,实现了双位数增长的飞升;而分析师预期可能录得负增长的丝织品部门,也获得了低个位数增长。今年早些时候,Hermès曾表示,有抱负消费者的购买略有减少,影响了丝织品的销量。
Hermès集团各部门2024年Q3营收 截至2024年9月30日 | ||||
2024Q3 收入 | 按现行汇率 同比增长 | 按固定汇率 同比增长 | 占比份额 | |
皮具与鞍具 | 15.73 | 12.7% | 14% | 42.5% |
时装与配饰 | 11.34 | 12.1% | 13.5% | 30.6% |
丝织品 | 2.1 | 3% | 4% | 5.7% |
其他Hermès产品 | 4.55 | 12.7% | 13.6% | 12.3% |
香水与美妆 | 1.29 | 10.2% | 10.6% | 3.5% |
腕表 | 1.26 | -18.9% | -18.2% | 3.4% |
其他产品 | 0.76 | 0 | 0.6% | 2.1% |
总额 | 37.04 | 10.1% | 11.3% | 100% |
(单位:亿欧元)
Hermès集团各部门2024年前九个月营收 截至2024年9月30日 | ||||
2024M9 收入 | 按现行汇率 同比增长 | 按固定汇率 同比增长 | 占比份额 | |
皮具与鞍具 | 47.89 | 14.7% | 17.3% | 42.7% |
时装与配饰 | 32.96 | 12.3% | 14.8% | 29.4% |
丝织品 | 6.46 | -0.2% | 2.2% | 5.8% |
其他Hermès产品 | 14.21 | 14.7% | 17% | 12.7% |
香水与美妆 | 3.88 | 5.9% | 6.8% | 3.5% |
腕表 | 4.34 | -8.2% | -6.2% | 3.9% |
其他产品 | 2.33 | 3.3% | 4.6% | 2.1% |
总额 | 112.08 | 11.4% | 13.8% | 100% |
(单位:亿欧元)
(1) 皮具和鞍具包括皮包及旅行箱包、马具、记事本和小皮具。
(2) 成衣和配饰包括男式和女式成衣、皮带、珠宝配饰、手套、帽子和鞋履。
(3) 其他Hermès产品包括珠宝和该品牌家居产品。
(4) 其他产品包括John Lobb鞋履、Saint-Louis水晶、Puiforcat银器,以及为集团外品牌生产的产品(印花织物、皮革鞣制等)。
2024年前九个月内,所有地区都在增长,包括除日本外的亚太地区也增长了7%,而该地区在许多奢侈品公司的财报中都呈下滑趋势。这得益于韩国、新加坡、澳大利亚和泰国的稳健销售。
不过,受宏观经济环境的影响,除日本外的亚太地区在第三季度只录得了1%的增长。但就整个行业来说,Hermès也是该地区难得的「幸存者」,尽管自春节结束以来大中华区的客流有所下降,且去年第三季度的基数很高。
Hermès财务执行副总裁Eric du Halgouet表示,本月在深圳万象城开设新店后,该集团还将继续在中国投资,并计划明年在北京开设新店。
至于今年在其他公司里业绩出众的日本市场,Hermès也在前九个月里实现了22.6%的增长,不过据Hermès称其强劲的增长是由当地客户推动的,而不是来自游客。
Hermès集团各区域市场2023年Q3营收 截至2024年9月30日 | |||||
2024Q3 | 2023Q3 | 按现行汇率 同比增长 | 按固定汇率 同比增长 | 占比份额 | |
法国 | 3.65 | 3.23 | 13.1% | 13.1% | 9.8% |
欧洲 (除法国) | 5.84 | 4.92 | 18.8% | 20.3% | 15.8% |
日本 | 3.6 | 3.04 | 18.5% | 22.8% | 9.7% |
亚太 (除日本) | 15.84 | 15.75 | 0.6% | 1% | 42.8% |
美国 | 6.66 | 6 | 11% | 13.4% | 18% |
其他 | 1.45 | 0.72 | 102.2% | 104.4% | 3.9% |
总额 | 37.04 | 33.65 | 10.1% | 11.3% | 100% |
(单位:亿欧元)
Hermès集团各区域市场2024年前九个月营收 截至2024年9月30日 | |||||
2024M9 | 2023M9 | 按现行汇率 同比增长 | 按固定汇率 同比增长 | 占比份额 | |
法国 | 10.45 | 9.16 | 14.2% | 14.2% | 9.3% |
欧洲 (除法国) | 15.54 | 13.27 | 17.1% | 18.4% | 13.9% |
日本 | 10.53 | 9.39 | 12.1% | 22.6% | 9.4% |
亚太 (除日本) | 51.05 | 48.72 | 4.8% | 7% | 45.5% |
美国 | 19.95 | 17.85 | 11.7% | 12.8% | 17.8% |
其他 | 4.56 | 2.23 | 104.4% | 104.8% | 4.1% |
总额 | 112.08 | 100.63 | 11.4% | 13.8% | 100% |
(单位:亿欧元)
Hermès执行主席Axel Dumas表示:「在经济和地缘政治环境更加不确定的情况下,我要感谢所有员工在第三季度的强劲表现以及我们客户的忠诚。由于其模式的独特性,Hermès正在继续招聘和长期投资。」
随着Hermès集团第23家里永皮革工坊于9月在法国奥弗涅地区的里永投产,产能继续增加,并创造了280个就业机会。
Hermès的经典设计,对生产、库存的严格管理,有助于加强该品牌的排他性,使之成为业内表现最稳定的公司之一。
自2024年以来,Hermès股价上涨了近9%,Louis Vuitton下跌了近15%,Moncler下跌了3.3%,正在努力扭转GUCCI局面的开云集团下跌了40%。
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