有意思!一位大佬的投资轶事!
财富
2024-08-07 12:28
江苏
如果非要在华尔街为一个人立雕像的话,这个人可以是谁?约翰·博格是世界第二大基金管理公司先锋基金的创始人,通常所说的指数基金(Index Fund),是以特定指数的成份股为投资对象,比如沪深300指数、标普500指数等,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪特定指数表现的基金产品。
1975年,约翰·博格决定构建一个追踪标普500指数的被动基金,也就是指数基金,个人投资者可以投资。但为了买下标普500指数的500只股票,需要筹集到1.5亿美元,这在当时可不是一个小数目。即使约翰·博格大力宣传,筹集到的资金也少的可怜。1976年8月,这只新基金仅募集了1000多万美元,不到目标的十分之一。由于这只新基金仅买下部分标普500指数的股票,只能近似模拟指数,看热闹的媒体给这只基金取了个外号。当时美股处于低谷,这第一只指数基金表现也同样低迷,用了5年时间规模才勉强达到1亿元。眼见第一只指数基金表现不佳,约翰·博格进行了一些改革,当时基金的销售主要靠销售人员,而销售人员会收取高达8%的申购费用,比我们现在可高多了。此外指数基金属于被动基金,需要的人力资源和研究、管理费用比主动基金少,这样更大大压低了指数基金的成本。超低费率的指数基金慢慢受到了越来越多投资者的青睐。到了2000年,这只指数基金规模超过了1000亿元,创造了一个传奇!约翰·博格也被视作帮投资者节约费用最多的人。约翰·博格认为指数的年复合收益率是3个因素共同作用的结果。这个公式总结出了对指数基金收益影响最大的3个因素是市盈率、盈利和分红。通过这3个因素,我们可以大致判断出指数基金的长期收益。
【也可以不立一个人,立一头牛】