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2024年度已近尾声，随着各上市公司2024年第三季度业绩报告陆续披露，激光行业有人欢喜有人忧。喜的是AI、半导体等拉动市场新需求，忧的是增收不增利仍在持续，激光寒冬不止何时是个头。光电汇盘点了28家激光上市公司财报，接下来就让我们一起来看看新的赛季，各家企业战绩如何。从营收来看，激光大厂依然实力超群，单季度营收排名前三的企业分别是华工科技、大族激光和海目星激光，金额均超过10亿大关，分别为38.02亿元、37.74亿元以及12.32亿元。华工科技以千万元优势略胜于大族激光拔得头筹。![]()
近几年，受益于AI算力增长带来高速光计算需求，光模块市场迅速掀起热潮。华工科技相关负责人在接受记者采访时表示，华工激光感知、联接和智能制造三个主要业务板块均保持了良好的增长态势，其中联接业务的通信板块增速最为明显，一是依靠通信终端设备的增量收入，二是国内数通光模块的放量。此前，华工科技在接受机构调研时披露，公司400G光模块产品从今年6月份开始加速出货，预计在产能和产量爬坡及设备供应商和国内云厂商客户的强劲需求推动下，下半年月度出货量有望实现环比增长。从营收增幅来看，大族数控以111.09%增幅的绝对优势位列第一，光库科技和华工科技以71.33%和71.27%的增幅分别位列第二、第三。海目星、锐科激光、联赢激光昔日激光巨头却在此季度表现疲软。甚至而从长光华芯开始，部分企业却陷入业绩同比减少的困境，其中利元亨同比下降68.82%居于末位。
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大族数控营收增幅的飙升同样离不开上文所说AI算力需求拉动的市场需求增长。随着消费类电子市场暖及新能源汽车电子技术升级，加上AI服务器在内的算力产业链需求强劲，拉动了下游客户的资本支出，让大族数控相应的专用加工设备销售增长显著，2024年前三季度，大族数控实现营业收入23.44亿元，较上年同期增长 105.55%。光库科技71.33%的营收增幅也不容小觑。公司主要从事光纤器件和芯片集成业务，其产品涵盖光纤激光器件、光通讯器件和铌酸锂调制器件及光子集成器件，主要应用于光纤激光产业和光纤通信网络。公司业务受到光通讯需求增长的驱动，2024年上半年，公司业绩实现显著增长，其中光通讯器件收入同比增长45.11%，表明行业当前处于增长阶段。未来光库科技将通过聚焦薄膜铌酸锂调制器芯片等新产品，以及激光雷达光源模块的研发，正朝着技术前沿和市场多元化的方向发展。长盈通作为特种光纤制造领域佼佼者，在前三季度收到军工客户订单量增加。根据财报内数据显示，预付款项（0.16亿，较期初+217%存货：合同负债：，较二季度末+59%；存货（0.82亿，较期初+28%）均较年初实现增长，说明公司为应对下游需求增长而加大采购储备，合同负债（0.13亿，较期期初+55%，较二季度末+59%）的大幅增长说明公司订单在三季度已实现大幅增长，公司募投项目（特种光纤光缆、光器件产能建设项目及研发中心项目）建设正在加速（1.03亿，较期初+263%）。从事增材制造技术的研发和应用的铂力特在本报告期内，实现营收1.41亿元，同比下降53.53%；对于营收下滑，铂力特表示，原因在于公司今年销售收入相比去年有所减少，同时公司营业成本以及研发投入增长较大。受到锂电行业投资放缓和设备行业竞争加剧的影响，海目星、联赢激光、逸飞激光、利元亨等动力电池激光设备制造商不可避免地受到波及。值得一提的是，联赢激光在2023年正式布局半导体赛道，海目星则是向着激光医疗行业不断妥善，各企业都在开拓新的赛道，降低对单一市场的依赖风险，以应对市场挑战。来到净利润排行榜单，华工科技以3.13亿元领衔第一，实现了在前两个季度之后对大族激光的追比赶超。在上半年业绩报告中大族激光以净利润12.25亿元领先华工科技，原因是大族激光在上半年完成了对子公司大族思特的控股权处置，此次交易确认投资收益8.9亿元。![]()
除华工科技以外，柏楚电子（2.35亿元）、大族激光（2.01亿元）、帝尔激光（1.47亿元），净利润均在亿元级以上，位列2-4位。波长光电以0.02亿元的数值在净利润亏损的边缘徘徊。在第三季度中，净利润出现亏损的企业共有莱赛激光、德龙激光、长盈通、长光华芯、炬光科技、铂力特和利元亨七家企业。
（注：长盈通、铂力特、长光华芯、德龙激光四家数据不适用，不参与排名）![]()
2024年28家激光上市企业第三季度净利润增幅排名在营收增幅中，能感受到同去年相比，激光市场的竞争还持续在白热化阶段。通过净利润增幅来看，更是证实了这一点。在排名里的24家企业中，有14家企业都同比去年出现亏损。与前文提及的营收增速排名相映照，几家知名的动力电池设备制造商在净利润增幅上的表现亦显得不尽如人意。具体而言，海目星净利润同比下滑88.01%，而利元亨更是深陷亏损泥潭，同比下滑到达了828.26%，而在去年从锂电业务转向半导体的联赢激光，则实现了及时止损，同比下滑仅18.57%。虽说总体趋势不容乐观，但英诺激光却同比去年同期上涨了711.42%，势头非常强劲。据英诺激光财报数据显示，前三季度实现营收2.90亿元，同比增加29.94%，净利润86.13万元，同比增加113.74%，扭亏为盈。Q3公司营收0.97亿元，同比增加8.58%；净利润738.10万元，同比增加711.42%。这一原因的背后来自于公司新业务的前瞻布局初见成效。英诺激光持续增加研发投入，重点面向新兴领域。（1）生物医疗：一方面，公司围绕高值植/介入医疗器械的CDMO服务；另一方面，公司光声显微镜项目持续取得进展。（2）光伏：目前公司已布局多种光伏领域的创新提效技术，新开发的“LACE激光辅助化学腐蚀设备”进入头部客户中试阶段，“XBC激光图形化设备”项目有序推进。（3）半导体：公司主要提供碳化硅退火制程的激光器、硅基半导体的激光器及陶瓷基底芯片加工设备等。（4）新一代显示：公司是行业内率先提出采用紫外和深紫外固体激光器取代准分子激光器方案的公司之一，也是行业内有望从激光器到激光剥离、巨转、修复、焊接整线设备实现完全自主研发的公司之一。（5）超硬材料：公司现已推出一系列激光器和激光模组，开拓了如全球行业龙头Diamond Foundry等国内外客户。而以344.53%排在第二位的仕佳光子，也是赶上人工智能的市场浪潮。仕佳光子掌握了全国顶尖的光芯片技术，并且获得了中科院的重仓投资，增持788万股。公司在硅光领域也开启了新的业务，其CW光源已向国内外多家头部光模块厂家进行送样验证，在光模块市场，公司2024年Q4订单充足，部分客户订单已持续到2025年上半年。总体而言，激光行业在2024年Q3的表现相较于去年同期出现了显著分化，在部分领域出现持续低迷的颓势，但这并不能定义整个激光行业的全貌。尽管受到全球经济波动、行业竞争加剧等多重因素的影响，激光技术作为高端制造业的关键支撑，其核心价值与市场需求依然稳固。业内部分企业拥有较为完善的产品线和较高的市场占有率，一如既往名列前茅；另外也有部分企业抓住市场风口，在周期内完成新业务的转型升级，业绩也斐然可观。激光市场机遇与风险并存，既要有卧薪尝胆的毅力，也要有破釜沉舟的决心。![]()
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